Reestructuración del mercado de monedas estables: USDC sube rápidamente, nuevos proyectos emergen con fuerza

Las monedas estables están reformando el sistema financiero global a una velocidad sin precedentes. Según el informe "Estado de las monedas estables 2025" publicado recientemente, el mercado de monedas estables ha experimentado un crecimiento significativo en el último año, con una adopción institucional acelerada, el surgimiento de monedas estables descentralizadas y un aumento continuo en la actividad de transacciones en la cadena.

Tamaño del mercado y tendencias de crecimiento

Hasta febrero de 2025, la oferta de monedas estables ha alcanzado los 214 mil millones de USD, con un volumen de transacciones anual de hasta 35 billones de USD, lo que representa el doble del volumen de transacciones anual de una conocida empresa de tarjetas de crédito. La actividad del mercado ha aumentado simultáneamente, con un crecimiento del 53% en el número de direcciones activas en la cadena, superando los 30 millones. El capital institucional está fluyendo en gran medida, impulsando la profunda integración de las finanzas tradicionales y el mercado de criptomonedas.

Cambios en el dominio de USDC y USDT

Bajo el impulso del proceso de cumplimiento y las estrategias de mercado, USDC y USDT siguen dominando, pero ha habido cambios sutiles en la cuota de mercado.

• La capitalización de USDC se duplicó a 56 mil millones de dólares, principalmente gracias a la aprobación regulatoria en Europa y Dubái, la cooperación estratégica de varias grandes empresas de pagos, y la rápida expansión del mercado global.
• La capitalización total de USDT ha subido a 146 mil millones de USD, sigue siendo la moneda estable con mayor capitalización, pero su participación en el mercado ha disminuido, y la adopción por parte de las instituciones ha caído, con un enfoque que se desplaza gradualmente hacia el mercado de remesas P2P, consolidando su posición en el ámbito de pagos globales.

El surgimiento de las monedas estables descentralizadas

En el ecosistema de finanzas descentralizadas (DeFi), la influencia de las monedas estables descentralizadas ha aumentado significativamente, y varios nuevos proyectos han logrado un crecimiento revolucionario.

• USDe: La capitalización de mercado se disparó de 146 millones de dólares a 6.2 mil millones de dólares, convirtiéndose en la tercera moneda estable del mercado, y la clave del crecimiento radica en su innovadora estrategia de ganancias y mecanismo de cobertura Delta neutro.
• USDS: una moneda estable amigable con la regulación lanzada después de la reestructuración de una conocida marca de organización autónoma descentralizada, cuyo valor de mercado alcanzó los 2600 millones de dólares en febrero de 2025. Este ajuste ha mejorado su competitividad en el mercado de monedas estables descentralizadas.

Flujo de fondos y distribución de la industria

La tendencia de liquidez de la moneda estable refleja la posición y competitividad de diferentes cadenas públicas en el mercado:

• Ethereum sigue siendo la principal plataforma de emisión de moneda estable, ocupando el 55% de la cuota de suministro.
• Base y Solana han experimentado un rápido crecimiento en volumen de transacciones, impulsados por el mercado DeFi y las monedas Meme, convirtiéndose en ecosistemas en cadena importantes para la circulación de moneda estable.
• TRON continúa ocupando una posición central en el mercado global de pagos P2P y remesas transfronterizas, especialmente en los mercados emergentes, donde las monedas estables se utilizan ampliamente para pagos y ahorros.

La mayoría de la liquidez de las monedas estables se concentra principalmente en los intercambios centralizados, y el volumen de operaciones es impulsado en gran medida por DeFi (DEX, préstamos, minería de rendimiento), lo que refleja la eficiente circulación de capital y la innovación.

Función central y desarrollo futuro

Las monedas estables se han convertido en una infraestructura clave del mercado de criptomonedas, al mismo tiempo que impulsan la innovación en el ámbito financiero tradicional. Los expertos de la industria coinciden en que las monedas estables son la línea de vida del mercado de criptomonedas y el superconductor del sistema financiero. Abren nuevos mercados y oportunidades financieras, impulsando innovaciones que antes eran difíciles de alcanzar.

El responsable de productos de una conocida plataforma de blockchain ha declarado que las monedas estables tienen ventajas significativas en los pagos transfronterizos. Espera poder apoyar más monedas estables locales, permitiendo a los usuarios globales realizar transacciones en la cadena con monedas que conocen, aumentando así la difusión de la tecnología blockchain.

El responsable de investigación del nuevo proyecto de moneda estable enfatizó que la resiliencia del mercado es un elemento clave para el futuro de las monedas estables. El núcleo de su proyecto es un mecanismo de estabilidad respaldado por ingresos, que tiene como objetivo proporcionar a los usuarios una alternativa confiable al USD.

Un experto en análisis de datos ha señalado que el flujo de monedas estables depende de la calidad de la infraestructura: bajos costos, transacciones rápidas y la demanda del mercado. En ciertas cadenas de bloques públicas, el comercio de monedas Meme tiene una alta demanda de liquidez y liquidación instantánea, lo que convierte a las monedas estables en una parte indispensable.

Representantes del ecosistema TRON han declarado que su red se ha convertido en la blockchain preferida para el comercio de monedas estables, con un volumen de transacciones diario que alcanza decenas de miles de millones. Especialmente en mercados emergentes, una conocida moneda estable ha impulsado actividades económicas reales en TRON, convirtiéndose en una herramienta clave para pagos y ahorros.