Citigroup: Actualmente, los bonos del Tesoro de corto plazo en Estados Unidos pueden tener un mayor valor de asignación

El 17 de enero, CITIC Securities dijo que el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años ha acumulado más de 1 punto porcentual desde que la Reserva Federal comenzó esta ronda de ciclo de recortes de tasas de interés, y el impacto de la prima por plazo en este proceso es difícil de ignorar. En nuestra opinión, los factores fiscales no explican el reciente repunte de las primas a plazo del Tesoro, y el cambio en las expectativas de subir es más explicativo para Subir, de Tasa de interés. El mercado no solo negoció la opinión de que “el atractivo relativo de los bonos del Tesoro de EE.UU. ha disminuido” debido a las expectativas más fuertes para la economía de EE.UU., sino también debido al estilo de comportamiento de Trump, descontando “un pronóstico más difícil de las perspectivas de EE.UU. en los próximos dos años”. En la actualidad, los bonos estadounidenses a corto plazo pueden ser más valiosos para la asignación, mientras que los bonos estadounidenses a largo plazo son más adecuados para esperar la confirmación de las señales catalíticas antes de desplegarse en el lado derecho.