Las restricciones en las opciones de ETF de Criptomonedas enfrentan revisión ya que los contratos de Bitcoin y Ether muestran un fuerte crecimiento en volumen y interés abierto.
Nasdaq ha solicitado a los reguladores que reconsideren los límites de posición en las opciones de ETF de Bitcoin, ya que la actividad de trading continúa expandiéndose. Según datos recientes, estos vehículos de inversión vinculados a BTC están mostrando un crecimiento constante en volumen e interés abierto en los contratos listados. A pesar de la demanda creciente, los límites estrictos aún restringen la exposición que los traders pueden mantener. Nasdaq argumenta que estos límites ahora bloquean la participación en los mercados de opciones vinculadas a criptomonedas.
Impulso por límites más altos en las opciones de ETF de Bitcoin y Ether
Un documento fechado el 21 de enero detalla la propuesta de Nasdaq para enmendar sus reglas de límites de posición y ejercicio en opciones. Las reglas actuales imponen un límite de 25,000 contratos en opciones vinculadas a fondos cotizados en bolsa de criptomonedas.
Según Nasdaq, las reglas actuales desalientan a los proveedores de liquidez y a las grandes instituciones de negociar opciones de ETF de Bitcoin a gran escala. La participación reducida debilita la liquidez y limita la fijación de precios eficiente en los mercados de opciones. Menos participantes activos también restringen la capacidad de absorber movimientos bruscos de precios durante períodos de volatilidad.
Nasdaq quiere que esos límites sean eliminados para que las opciones de ETF de criptomonedas sigan las mismas reglas que otras opciones de ETF. Los productos afectados incluyen ETFs de Bitcoin y Ethereum emitidos por BlackRock, Fidelity, Grayscale, Bitwise, ARK Twenty-One Shares y VanEck.
La firma argumentó que las restricciones existentes ya no reflejan la profundidad del mercado, la liquidez o la participación observada desde los lanzamientos de ETFs spot. Nasdaq también solicitó que los reguladores renuncien a un período de espera estándar de 30 días para cambios en las reglas.
La efectividad inmediata permitiría que los límites actualizados se apliquen mientras continúa el proceso de comentarios públicos. La SEC mantiene la autoridad para suspender el cambio por hasta 60 días si se requiere una revisión adicional. Se espera una decisión regulatoria final para finales de febrero.
Las opciones IBIT se ubican entre los principales activos de EE. UU. por interés abierto
Las opciones vinculadas al ETF de Bitcoin de iShares de BlackRock han visto un rápido crecimiento en la actividad de trading. Datos de Sosovalue muestran que las opciones IBIT ocupan el undécimo lugar entre los activos de EE. UU. por interés abierto total. Quedan abiertas más de 5.3 millones de contratos, aunque la actividad aún está por detrás de las opciones de ETFs de oro y plata.
Además, los ETFs de Bitcoin spot han registrado fuertes salidas durante las recientes sesiones de trading. Según SosoValue, los retiros totales alcanzaron los 32,11 millones de dólares ayer, marcando 4 días consecutivos de salidas. BlackRock lideró los rescates con 22,35 millones de dólares, seguido por Fidelity con 9,76 millones de dólares.
**Fuente de la imagen: **SosoValue
La gestión de riesgos sigue siendo otro foco de la propuesta. Notablemente, las opciones permiten a los inversores cubrir la exposición a la bajista mientras mantienen posiciones largas en los activos subyacentes. Un acceso más amplio a las opciones de ETF de Bitcoin podría reducir las ventas de pánico durante períodos de estrés.
Límites uniformes podrían abrir la puerta a un comercio más amplio de opciones de ETF de Ether
La atención en los últimos documentos se extiende a las opciones de ETF de Ether, ya que la demanda de exposición a Ethereum continúa en aumento. El interés se incrementó tras la aprobación de ETFs de Ether spot, lo que llevó a los traders a buscar mejores formas de gestionar riesgos vinculados a actualizaciones de protocolos y cambios en el ecosistema.
Al mismo tiempo, las opciones vinculadas a Ether suelen tener una mayor volatilidad que los productos de Bitcoin. Por ello, los traders de derivados experimentados a menudo usan posiciones mayores para manejar las oscilaciones de precios. Límites de posición más altos podrían mejorar la liquidez y apoyar una ejecución más precisa de estrategias avanzadas.
Además, Nasdaq propone límites de posición uniformes en los principales ETFs de criptomonedas, un paso que podría facilitar el cumplimiento y atraer una participación más amplia. Bitcoin cotiza cerca de 88,893 dólares con ganancias diarias modestas, mientras que Ether se sitúa en torno a 2,921 dólares tras una caída semanal, manteniendo la demanda de opciones fuerte.
Imagen de Nasdaq.
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