Peter Schiff en X publicó: La rentabilidad de los bonos japoneses a 10 años ya supera el 2.22 %, y está subiendo rápidamente. Esto indica que los precios de los bonos del Tesoro de EE. UU. están a punto de colapsar, lo que provocará un aumento en las tasas hipotecarias, mientras que el dólar estadounidense está a punto de colapsar, impulsando los precios de los bienes de consumo, ¡prepárense para una stagflation sin precedentes! La stagflation hará que los formuladores de políticas se encuentren en una situación difícil, entonces, si llega la stagflation y el colapso del dólar, ¿qué podemos hacer?
¿Qué es la stagflation (Stagflation)?
La stagflation es un fenómeno especial en economía que indica que la economía se encuentra en estancamiento (Stagnation) y en inflación (Inflation) al mismo tiempo. En pocas palabras, los precios suben, pero la economía no crece y la tasa de desempleo es alta. ¿Por qué la stagflation es especialmente difícil de manejar? Normalmente, los economistas enfrentan situaciones como: recesión económica → el banco central puede reducir las tasas de interés y aumentar la oferta monetaria para estimular el consumo; alta inflación → el banco central puede subir las tasas y reducir la oferta monetaria para frenar los precios.
Pero cuando la stagflation combina estancamiento económico y alta inflación, estas políticas entran en conflicto:
Estimular la economía agravará la inflación
Restringir la inflación hará que la economía se estanque aún más
Por eso, es una situación que causa dolores de cabeza a los responsables de formular políticas.
Trump amenaza con imponer aranceles a la OTAN y el oro alcanza nuevos máximos
En los últimos meses, Bitcoin (BTC) y el oro han mostrado una tendencia muy divergente: el oro se ha disparado, mientras que Bitcoin ha caído en picada. Según Fortune, muchos analistas creen que las sanciones arancelarias de Trump contra la OTAN podrían volver a amenazar al dólar. El precio de Bitcoin cayó drásticamente en una sola noche, bajando de cerca de 96,000 dólares a poco más de 90,000 dólares en minutos. Al mismo tiempo, Trump amplió sus amenazas hacia la OTAN, diciendo que, a menos que Dinamarca acepte un acuerdo sobre Groenlandia, impondría aranceles a ocho países miembros de la OTAN, lo que hizo que el precio del oro alcanzara un máximo histórico.
Divergencia entre Bitcoin y oro, presión sobre el dólar y aumento de preocupaciones por la stagflation
En los últimos meses, los precios de Bitcoin y el oro han mostrado una clara divergencia. El oro ha subido sin parar, alcanzando máximos históricos, mientras que Bitcoin ha experimentado una volatilidad extrema, cayendo de aproximadamente 96,000 dólares a poco más de 90,000 dólares en poco tiempo. Los analistas del mercado creen que las sanciones comerciales y la guerra comercial iniciadas por Trump, junto con las recientes amenazas contra la OTAN, están aumentando la presión sobre el dólar, elevando aún más la demanda de refugio en el oro.
Trump afirmó que, a menos que Dinamarca llegue a un acuerdo sobre Groenlandia, impondrá aranceles a ocho países de la OTAN. Esto generó preocupaciones en el mercado sobre riesgos geopolíticos y llevó al oro a máximos históricos. Al mismo tiempo, el mercado de Bitcoin enfrenta una gran volatilidad, y los operadores temen que la caída de precios continúe, especialmente en un contexto de incertidumbre geopolítica persistente. Nic Puckrin, analista de activos digitales, dijo que, a menos que haya compras de apoyo, Bitcoin podría seguir bajando hasta alrededor de 88,000 dólares.
El mercado también está atento a la próxima publicación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE. UU. para diciembre. Barclays y Morgan Stanley han revisado sus pronósticos al alza, hasta 2.8 % y 2.9 %, respectivamente, muy por encima del 2.7 % del IPC publicado la semana pasada. El PCE, que excluye alimentos y energía por su alta volatilidad, es el indicador preferido de la Reserva Federal para medir la inflación. Sus resultados podrían volver a generar preocupaciones por la stagflation, con crecimiento económico débil y precios en alza simultáneamente.
El dólar ha mostrado un rendimiento débil recientemente, ya que la estrategia de “devaluación” popular el año pasado ha resurgido, con inversores vendiendo dólares y comprando Bitcoin, oro, plata y otros activos escasos. David Morrison, analista senior de mercados en Trade Nation, señaló que el índice del dólar cayó por debajo de 99, tras haber alcanzado un máximo de seis semanas. Con el dólar debilitándose, los precios del oro y la plata siguen en ascenso, y David Wilson, director de estrategia de materias primas en BNP Paribas, afirmó que el precio del oro de 5,000 dólares por onza ya no es una meta inalcanzable.
Estrategias que los inversores pueden adoptar durante la stagflation
El autor ha elaborado seis estrategias principales para hacer frente a la estanflación, protegerse de la subida de precios y reducir impulsos de inversión. Esto es solo una opinión personal, no un consejo de inversión.
- Mantener flujo de efectivo y reducir deudas
Durante la stagflation, la economía está débil y la tasa de desempleo alta, y los costos de vida aumentan, por lo que gestionar bien el efectivo es clave:
Reducir deudas con altas tasas: las deudas de tarjetas de crédito o préstamos con intereses altos se agravan con la inflación.
Mantener fondos líquidos: asegurarse de tener suficiente dinero a corto plazo para afrontar incertidumbres en la vida o inversiones.
- Invertir en activos antiinflacionarios
La inflación reduce el poder adquisitivo del efectivo, por lo que los inversores pueden considerar activos como:
Oro y plata: activos tradicionales de refugio, que históricamente rinden mejor en stagflation o depreciación monetaria.
Materias primas: como petróleo, gas natural y productos agrícolas, que a veces se benefician del aumento de la inflación.
- Considerar acciones defensivas en el mercado bursátil
En stagflation, el crecimiento económico débil afecta a las acciones de crecimiento, pero algunas acciones defensivas siguen siendo relativamente sólidas:
Bienes de consumo básico (Food & Beverage, productos de uso diario): demanda con baja elasticidad, la gente sigue comprando aunque la economía vaya mal.
Servicios públicos (Utilities) y salud (Healthcare): ofrecen flujo de caja estable y resistencia a caídas.
Acciones de alto dividendo: ofrecen retornos en efectivo que pueden compensar parcialmente la inflación.
- Evitar activos de alto riesgo o sensibles a tasas a largo plazo
Acciones de crecimiento alto o tecnológicas: el aumento de tasas y la estancación económica pueden presionarlas a la baja.
Bonos a largo plazo: son muy sensibles a las tasas de interés, y en stagflation, el aumento de tasas puede causar pérdidas.
- Considerar diversificación de inversiones
La stagflation es un entorno complejo, y depender de una sola clase de activos puede ser muy arriesgado. La diversificación ayuda a reducir la volatilidad:
Diversificación de clases de activos: efectivo, acciones, bonos, metales preciosos, bienes raíces o commodities.
Diversificación geográfica: diferentes países reaccionan de manera distinta a la inflación y las políticas, reduciendo riesgos concentrados.
- Estar atento a políticas y señales del mercado
En un entorno de stagflation, los cambios en las políticas del banco central y del gobierno impactan mucho en el mercado. Es importante seguir las noticias relevantes:
Decisiones de tasas de interés del banco central: subir tasas para frenar la inflación, pero puede empeorar la estancación.
Medidas de estímulo fiscal: gastos gubernamentales o políticas fiscales que puedan apoyar ciertos sectores.
Datos de inflación y expectativas del mercado: como PCE, CPI, que influirán en las estrategias de inversión.
Este artículo ¿Colapso del dólar y stagflation inminente? ¿Qué podemos hacer? fue publicado originalmente en Chain News ABMedia.
