Cathie Wood en el informe de perspectivas ARK 2026 señala que la baja correlación entre Bitcoin y las acciones, bonos y oro la convierte en una herramienta clave de diversificación para aumentar la relación riesgo-retorno por unidad en una cartera de inversión.
(Resumen previo: La diosa de las acciones predice en Estados Unidos: Trump comprará 1,000,000 de BTC como reserva nacional de Bitcoin)
(Información adicional: La diosa de las acciones ajusta a la baja el precio objetivo de Bitcoin a 300,000: las stablecoins ya han reemplazado en parte el papel del BTC)
ARK Invest, fundado por Cathie Wood, presenta un informe de perspectivas para 2026 en el que explica la importancia del número «0.06»,
Cathie Wood señala que la correlación de precios entre Bitcoin y los principales activos tradicionales es relativamente baja, lo que le da la oportunidad de convertirse en una herramienta para mejorar la «relación riesgo-retorno por unidad» en la asignación de activos. Ella toma como ejemplo los datos de rendimiento semanal desde enero de 2020 hasta principios de enero de 2026, donde el coeficiente de correlación entre Bitcoin y el oro es aproximadamente 0.14, claramente inferior a la correlación de aproximadamente 0.27 entre el S&P 500 y los bonos.
El informe muestra que la correlación de Bitcoin con los bonos es la más baja, con un coeficiente de aproximadamente 0.06, ligeramente superior a la de oro y los fondos de inversión en bienes raíces (REITs), y con una correlación de aproximadamente 0.28 con el S&P 500. Incluso en rangos de correlación relativamente altos, el nivel de conexión de Bitcoin con otros activos sigue siendo inferior al de la mayoría de las carteras tradicionales, por ejemplo, la correlación entre el S&P 500 y los REITs alcanza hasta 0.79.
La oferta institucional crea un déficit de demanda
Tras la reducción a la mitad en 2024, la oferta adicional anual de Bitcoin se mantiene en aproximadamente 0.8%, y se espera que en 2028 disminuya a 0.4%. La oferta de oro se expande debido a estímulos de precios, mientras que Bitcoin está limitado por el código.
Debido a que la oferta casi no puede ser influenciada por los precios, cualquier incremento en la demanda impulsa directamente los precios. El informe de ARK indica que desde finales de 2022, Bitcoin ha acumulado un aumento de aproximadamente 360%, en su mayoría impulsado por la combinación de liquidez fiduciaria y la escasez de Bitcoin, y no solo por especulación.
Independientemente de si los inversores comparten la visión de los activos criptográficos, el número «0.06» ya está incorporado en los modelos de gestión de riesgos de las instituciones. Cathie Wood afirma claramente que una baja correlación puede mejorar significativamente el índice de Sharpe; si la volatilidad objetivo de la cartera se mantiene fija, no incluir Bitcoin obligará a reducir pasivamente la ponderación en acciones, lo que indirectamente disminuirá el rendimiento total. Para los gestores de activos, ignorar este activo ya no es una cuestión de ideología.
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