Hasta el 6 de enero, Solana superó los 137 dólares, con un aumento semanal del 7%. El ETF de mercado spot ingresó 16,24 millones de dólares el lunes, alcanzando un máximo desde mediados de diciembre, con un patrimonio neto total que superó los 1,000 millones de dólares. La oferta de stablecoins se recuperó hasta los 15,32 mil millones de dólares, con una tendencia claramente dominada por los compradores. Desde el punto de vista técnico, rompió la cuña y se estabilizó por encima de la EMA de 50 días, el RSI subió a 63, con un objetivo de 150,61 dólares.
El flujo de fondos del ETF de mercado spot alcanzó un nuevo máximo desde mediados de diciembre
(Fuente: SoSoValue)
Desde su lanzamiento el 28 de octubre, la demanda institucional de Solana ha seguido creciendo. Los datos de SoSoValue muestran que el ETF de mercado spot de Solana registró una entrada de fondos de 16,24 millones de dólares el lunes, alcanzando la mayor entrada diaria desde mediados de diciembre. Además, hasta ahora esta semana, el patrimonio neto total ha superado los 1,000 millones de dólares, lo que indica un aumento continuo en la demanda institucional. Si las entradas de fondos continúan y se intensifican, el precio de SOL podría experimentar una tendencia alcista.
Este regreso de la compra institucional es similar a la lógica de inversión en forma de V del índice de prima de Coinbase de Bitcoin. La presión de venta de fin de año a finales de diciembre obligó a las instituciones a liquidar posiciones con pérdidas para optimización fiscal, y cuando comienza el nuevo año fiscal en 2026, estos fondos comienzan a redistribuirse. El ETF de mercado spot de Solana, como canal regulado para la participación institucional en el ecosistema de Solana, se convierte naturalmente en el principal objetivo para la reflujo de fondos.
Superar los 1,000 millones de dólares en patrimonio neto tiene un significado simbólico importante. No solo representa el reconocimiento a largo plazo de las instituciones hacia Solana, sino que también indica que Solana ha pasado de ser una “criptomoneda de alto riesgo” a un “activo de inversión institucional”. A medida que el patrimonio neto del ETF continúa creciendo, los emisores deberán comprar en el mercado spot cantidades equivalentes de SOL para respaldar, lo que proporciona una presión de compra pasiva que impulsa el precio hacia arriba de manera estable.
Si la tendencia de entrada de fondos continúa, el patrimonio neto total del ETF de Solana podría superar los 1.500 a 2.000 millones de dólares en el primer trimestre. La participación institucional de esta escala reducirá significativamente la oferta circulante de SOL, ya que los tokens en los que invierte el ETF suelen estar bloqueados a largo plazo en billeteras frías de custodia. La contracción de la oferta combinada con la demanda en aumento es una fórmula clásica para impulsar precios en tendencia alcista.
La doble validación del valor de mercado de stablecoins y la actividad de las ballenas
(Fuente: DefiLlama)
Los datos de DefiLlama muestran que la oferta total de stablecoins en Solana ha estado en recuperación desde principios de enero, alcanzando actualmente los 15,32 mil millones de dólares. La actividad y el valor de los stablecoins en el proyecto Solana indican un panorama prometedor, ya que esto aumentará la utilización de la red y atraerá a más usuarios al ecosistema. La capitalización de mercado de stablecoins es uno de los indicadores clave de la salud de la cadena pública, ya que refleja directamente la escala de la actividad económica en la cadena.
Cuando los usuarios transfieren USDC, USDT y otros stablecoins a la cadena de Solana, significa que están listos para realizar transacciones, préstamos u otras actividades DeFi dentro del ecosistema de Solana. El aumento en la capitalización de mercado de stablecoins muestra que los fondos están entrando en Solana, no saliendo. Con 15,32 mil millones de dólares en stablecoins, Solana se posiciona como la tercera cadena de stablecoins más grande después de Ethereum y Tron, consolidando su papel central en el ecosistema DeFi.
Los datos resumidos de CryptoQuant muestran que tanto el mercado spot como el de futuros de Solana presentan órdenes a gran escala, enfriamiento del mercado y una tendencia dominada por los compradores, lo que indica un panorama alcista. Todos estos factores sugieren que el sentimiento de los traders está mejorando, y que la tendencia alcista podría continuar en los próximos días. La aparición de órdenes a gran escala suele ser señal de ballenas o instituciones acumulando, y la escala y el ciclo de tenencia de estos fondos suelen ofrecer un fuerte soporte para el precio.
El enfriamiento del mercado se refiere a que los niveles excesivos de apalancamiento y las tasas de financiamiento han vuelto a niveles normales. En el pasado, Solana experimentó picos de tasas de financiamiento extremadamente altas durante subidas rápidas, lo que no era sostenible. Actualmente, el mercado está en una fase de subida moderada con apalancamiento saludable, lo que hace que la tendencia sea más sostenible y menos propensa a liquidaciones en cascada por eventos imprevistos.
Tres indicadores en cadena que se fortalecen simultáneamente
La capitalización de mercado de stablecoins se recupera a 15.32 mil millones de dólares: indica que los fondos están ingresando en el ecosistema de Solana, y que la actividad económica en la cadena está en aumento. Este flujo de fondos suele preceder a los cambios en el precio en 1 a 2 semanas, sirviendo como un indicador adelantado.
Aumento en la actividad de ballenas: el incremento en órdenes a gran escala indica que los grandes tenedores están acumulando. La conducta de acumulación de las ballenas generalmente se basa en análisis profundos y perspectivas a largo plazo, por lo que tiene un alto valor de referencia.
El fortalecimiento de la posición de los compradores: la comparación de la presión de compra y venta en los mercados spot y de futuros muestra que la fuerza de los compradores ha superado a la de los vendedores. Este cambio en la dominancia suele marcar el inicio de una reversión de tendencia.
Rompimiento técnico de la cuña con objetivo de 150 dólares
(Fuente: Trading View)
El 26 de diciembre, el precio de Solana rompió la línea de tendencia superior de la figura de cuña descendente (que conecta varios picos y valles desde principios de octubre). Hasta el lunes, el precio subió más del 12%, cerrando en 163,45 dólares, por encima de la EMA de 50 días. Para el martes, el precio de SOL se mantuvo por encima de los 137 dólares.
Si SOL continúa en ascenso, la tendencia alcista podría extenderse hasta la próxima resistencia en 150,61 dólares, que corresponde a su media móvil de 100 días. Este nivel es un umbral clave para la tendencia a mediano plazo; si se rompe y se mantiene por encima, se confirmará un cambio completo de tendencia. En el gráfico diario, el RSI está en 63, por encima del nivel neutro de 50, indicando que el impulso alcista se está fortaleciendo.
El MACD muestra un cruce dorado, con barras verdes que superan el nivel neutro, apoyando aún más la visión alcista. El cruce dorado del MACD es una señal clásica de reversión de tendencia, y cuando la línea rápida cruza por encima de la lenta, suele indicar un inicio de tendencia alcista. Actualmente, el MACD no solo ha formado el cruce dorado, sino que también el histograma se ha vuelto positivo, confirmando doblemente la fuerza de los toros.
Por otro lado, si SOL experimenta una corrección, podría continuar bajando y encontrar soporte en los 126,65 dólares, nivel semanal anterior. Este nivel corresponde a la parte inferior del rango de consolidación previo y es una línea de defensa clave en la lucha entre toros y osos a corto plazo. Si se pierde este soporte, Solana podría volver a probar los 120 dólares o incluso niveles inferiores.
