Fitch advierte: La exposición a criptomoedas de los bancos estadounidenses amenaza las calificaciones crediticias

Fitch Ratings advierte que la creciente implicación de los bancos estadounidenses en los activos digitales conlleva riesgos significativos y puede llevar a una reevaluación de las calificaciones para quienes tienen una exposición concentrada a activos digitales.

La aceptación regulatoria impulsa la adopción generalizada

El sector bancario estadounidense se ha adentrado recientemente más en el ecosistema de activos digitales, atraído por la promesa de ingresos lucrativos por comisiones y una mayor eficiencia operativa. Sin embargo, la elevada volatilidad de los activos digitales en comparación con el mercado en general presenta riesgos sustanciales que podrían poner en peligro los perfiles crediticios de instituciones altamente expuestas, según Fitch Ratings.

Aunque los bancos estadounidenses pueden aumentar sus beneficios mediante nuevas ofertas como servicios de fideicomisos y custodia, la asociación con una clase de activos tan volátil podría aumentar su riesgo reputacional, según Fitch. La exposición a activos volátiles, incluso de forma indirecta, puede poner a prueba la capacidad de un banco para cumplir con sus obligaciones durante un colapso del mercado.

A pesar de los riesgos, el panorama regulatorio en EE. UU. ha cambiado, dando luz verde para la adopción generalizada. Grandes instituciones, como JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup y Wells Fargo, ya han anunciado iniciativas de activos digitales, señalando su intención de captar cuota de mercado, señaló Fitch. Paralelamente, las empresas de criptomonedas buscan las cartas federales de bancos fiduciarios, difuminando aún más las líneas entre el (TradFi) financiero tradicional y el (DeFi) de finanzas descentralizadas.

Un motor clave de este impulso institucional es el mercado de stablecoins, actualmente valorado en $265 billion en capitalización bursátil. El secretario del Tesoro, Scott Bissent, ha proyectado que este mercado podría crecer hasta un $2 trillion asombroso, cifra que, según Fitch, incrementa significativamente los riesgos del sistema financiero.

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Los críticos argumentan que, dado que las reservas de stablecoins están fuertemente invertidas en bonos del Tesoro estadounidense, una “corrida” masiva de stablecoins podría obligar a los emisores a liquidar miles de millones de dólares en bonos del Tesoro en un mercado estresado. Esta repentina caída podría influir de forma drástica en el mercado del Tesoro, la piedra angular de las finanzas globales, y potencialmente amplificar la tensión del mercado en todo el sistema financiero en general.

Aunque las Leyes GENIUS y CLARITY proporcionan una estructura regulatoria, los bancos deben superar importantes obstáculos operativos y de seguridad para aprovechar plenamente los beneficios, insiste Fitch. Esto incluye gestionar la volatilidad de las criptomonedas y proteger los activos digitales frente a pérdidas o robos, especialmente la seguridad de las claves criptográficas privadas.

El informe de Fitch concluye que, aunque el apetito por activos digitales es fuerte, la agencia de calificación “podría reevaluar negativamente los modelos de negocio o los perfiles de riesgo de los bancos estadounidenses con exposiciones concentradas a activos digitales.”

Preguntas frecuentes 💡

• ¿Por qué los bancos estadounidenses están entrando en activos digitales? Ven nuevos ingresos por comisiones y ganancias de eficiencia gracias a los servicios de custodia y fideicomisos.
• ¿Qué riesgos destaca Fitch para los bancos? Los mercados cripto volátiles podrían dañar los perfiles crediticios y la reputación durante las recesiones.
• ¿Cómo están moldeando las regulaciones estadounidenses la adopción? Actos como GENIUS y CLARITY permiten la expansión masiva pero exigen controles de seguridad estrictos.
• ¿Por qué el mercado de stablecoin es una preocupación global? Una $2T surge podría poner a prueba los bonos del Tesoro de EE. UU., afectando a la estabilidad financiera mundial.