Tidal Trust solicita lanzar Bitcoin Overnight ETF: ¿Se puede aprovechar la volatilidad overnight para obtener mayores rendimientos?

Tidal Trust ha presentado una solicitud ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) para lanzar el primer “Bitcoin AfterDark ETF” de la industria (Bitcoin AfterDark ETF), que tiene como objetivo captar las fluctuaciones de precio de Bitcoin durante el horario no de negociación en Estados Unidos. El producto está diseñado para mantener Bitcoin solo por la noche, mientras que durante el día se cambia a bonos del Tesoro y fondos del mercado monetario para mejorar la relación rendimiento-riesgo global.

Según los documentos de la solicitud, el ETF overnight comprará Bitcoin tras el cierre del mercado bursátil estadounidense y se venderá rápidamente tras la apertura al día siguiente. Los activos diurnos se asignan a instrumentos de bajo riesgo como bonos del Tesoro estadounidenses y efectivo. Aunque el ETF puede estar lleno de Bitcoin de la noche a la mañana en cuanto a posiciones nominales nocturnas, su estructura de capital es más defensiva durante el día.

Eric Balchunas, analista senior de ETFs en Bloomberg, señaló que los datos históricos muestran que la mayor parte de las ganancias de Bitcoin se produjeron tras el cierre del mercado bursátil estadounidense. Si este patrón de mercado continúa, el rendimiento teórico de los ETFs nocturnos de Bitcoin podría superar a los ETFs tradicionales de Bitcoin al contado. También mencionó que este fenómeno está parcialmente afectado por la asignación de posiciones overnight de ETFs y derivados existentes.

La presentación también refleja la reciente flexibilización de la SEC en su enfoque hacia los ETFs relacionados con criptomonedas. En septiembre de este año, REX Shares lanzó su primer ETF de staking en Ethereum, mientras que BlackRock acaba de presentar su solicitud para el ETF de staking iShares ETH. El ecosistema de ETFs cripto sigue expandiéndose, allanando el camino para productos más innovadores.

Mientras tanto, el sentimiento en el mercado de Bitcoin sigue mejorando. Bitcoin llegó recientemente a 94.000 dólares y se estabilizó alrededor de 92.000 dólares mientras los inversores esperan la decisión sobre los tipos de interés de la Reserva Federal. El 9 de diciembre, los ETFs de Bitcoin registraron una entrada neta en un solo día de 287 millones de dólares, un nuevo máximo en más de dos semanas. A nivel macro, Standard Chartered elevó su previsión de cierre de año para Bitcoin a 100.000 dólares y fijó un objetivo a largo plazo de 200.000 dólares. Varios grandes bancos también anticipan una inminente reducción de tipos por parte de la Reserva Federal, lo que aportará un apoyo adicional al mercado cripto.

Con el entorno regulatorio relajándose gradualmente, la demanda institucional aumentando y la aparición de ETFs innovadores, el Bitcoin Night ETF de Tidal Trust podría convertirse en la próxima nueva herramienta de inversión en criptomonedas que lidere la atención del mercado.