Morgan Stanley: El ciclo superciclo de IA impulsa el índice S&P 500, que podría crecer un 8% más en 2026.

JPMorgan publica su perspectiva sobre el mercado de valores de EE. UU. para 2026, pronosticando un objetivo base para el índice S&P 500 de 7500 puntos, con la posibilidad de superar los 8000 puntos en un escenario optimista. El motor principal de esta expectativa es el superciclo de IA y la resiliencia de la economía estadounidense, lo que convierte a EE. UU. en el motor de crecimiento global. Este artículo proviene de un artículo escrito por Wall Street Journal, organizado, traducido y redactado por Foresight News. (Resumen: Bitcoin se convierte en el campo de batalla: la guerra silenciosa entre la Casa Blanca y JPMorgan) (Contexto adicional: la comunidad cripto se opone al informe de JPMorgan: dumping de fondos, compra de MicroStrategy y apoyo a Bitcoin) El motor principal de esta expectativa optimista es el superciclo de IA y la resiliencia de la economía estadounidense. JPMorgan ha publicado su última perspectiva para el mercado de valores de EE. UU. para 2026, presentando una de las predicciones más optimistas de Wall Street hasta la fecha, creyendo que bajo ciertas condiciones, el índice S&P 500 tiene el potencial de superar la barrera de los 8000 puntos. El banco está convencido de que, impulsado por el superciclo de IA (AI) y una economía robusta, EE. UU. continuará actuando como el motor de crecimiento global. El equipo de estrategas liderado por Dubravko Lakos-Bujas ha establecido un objetivo base para el índice S&P 500 de 7500 puntos a finales de 2026. Esta predicción se basa en la pausa de la Reserva Federal (FED) después de dos recortes de tasas a principios de año, y se espera que las ganancias corporativas logren un crecimiento superior a la tendencia del 13% al 15% 'al menos en los próximos dos años'. Sin embargo, JPMorgan ha delineado un espacio de imaginación más amplio para el mercado. Los estrategas enfatizan en el informe: 'Si la RESERVA FEDERAL (FED) relaja aún más la política debido a la mejora de la dinámica de inflación, prevemos que habrá un mayor espacio para el aumento, y se espera que el índice S&P 500 supere los 8000 puntos en 2026.' Esta perspectiva hace que el banco se destaque en la competencia de pronósticos de Wall Street, superando el objetivo de 8000 puntos establecido anteriormente por Deutsche Bank, convirtiéndose en un nuevo punto alto. Esta predicción extremadamente optimista se basa en una firme confianza en la 'excepción estadounidense'. JPMorgan cree que la resiliencia de la economía estadounidense y la continua fermentación del superciclo de IA permitirán que EE. UU. siga siendo el 'motor de crecimiento del mundo' el próximo año, proporcionando así un fuerte soporte fundamental para el mercado de valores. El superciclo de IA es el motor central. JPMorgan considera que el actual superciclo impulsado por la IA es el núcleo de su perspectiva optimista. Los estrategas señalan que este ciclo ha impulsado gastos de capital récord, una rápida expansión de las ganancias y ha creado una 'concentración de mercado sin precedentes' en acciones beneficiadas por la IA y empresas de crecimiento de alta calidad. El informe define estas empresas de alta calidad como aquellas con márgenes de beneficio sólidos, un crecimiento robusto en flujo de efectivo, un retorno de capital riguroso y bajo riesgo crediticio. Esta transformación estructural impulsada por la tecnología está remodelando el panorama del mercado. En respuesta a las preocupaciones de los inversores sobre la sobrevaloración de las acciones relacionadas con la IA, JPMorgan ofrece una defensa. El informe reconoce que el múltiplo de ganancias anticipadas de 30 acciones principales de IA ha alcanzado 30 veces, pero enfatiza que estas empresas ofrecen 'una mayor visibilidad de ganancias, mayor poder de fijación de precios, menor apalancamiento de activos y un historial consistente de buenos retornos de capital para los accionistas' en comparación con las acciones en el índice S&P 470 que tienen un múltiplo de 19 veces. Además, respecto a un problema de gastos de capital que una vez provocó una corrección del mercado, el banco prevé que los gastos de capital de las 30 acciones principales de IA crecerán un 34% el próximo año. Los estrategas añaden que la mentalidad de 'temor a quedar obsoleto' (Fear of becoming obsolete, FOBO) está impulsando a empresas y gobiernos a invertir fuertemente en esta tecnología, y este impulso se está extendiendo desde los sectores de tecnología y servicios públicos a industrias como banca, salud y logística, ampliando así el alcance de la inversión en IA. Un mercado de 'ganadores se lleva todo' y volatilidad potencial. A pesar de las brillantes perspectivas, JPMorgan también señala un inconveniente. Los estrategas indican que este crecimiento impulsado por IA se está desarrollando en una economía 'dividida en K', creando un mercado de 'ganadores se lleva todo'. Esto significa que algunas empresas lograrán un gran éxito, mientras que otras podrían quedarse atrás. El informe advierte: 'En este entorno, como hemos visto este año y recientemente, los indicadores de sentimiento del mercado pueden seguir siendo susceptibles a una volatilidad extrema.' Creen que el panorama del mercado en 2026 no será muy diferente al de 2025, y que las acciones que dominan el mercado mostrarán una concentración extrema y récord. Además de los temas dominantes de IA, JPMorgan también señala otras áreas de inversión a tener en cuenta, incluyendo acciones de recursos estratégicos globales como tierras raras y uranio que deberían continuar su impulso de crecimiento. La relajación de regulaciones se espera que aporte nuevos motores a los sectores financiero, de cadena de suministro inmobiliaria y de energía, mientras que la retirada de regulaciones ayudará a fomentar el crecimiento y reducir déficits. Al mismo tiempo, las acciones sensibles a aranceles y comercio también podrían ofrecer algunas 'oportunidades tácticas'. En la asignación sectorial, JPMorgan mantiene su calificación de sobreponderación para los sectores de tecnología, medios y telecomunicaciones (TMT), servicios públicos y defensa, y espera que los sectores bancario y farmacéutico superen aún más al mercado. El banco tiene una perspectiva neutral sobre los sectores financiero y de salud más amplios. Los estrategas también añaden que el potencial de crecimiento de ganancias relacionado con la relajación de regulaciones y la ampliación de beneficios de productividad de IA sigue siendo 'subestimado' por los inversores. Informes relacionados: JPMorgan advierte: si MicroStrategy es excluido del MSCI, podría desencadenar una presión de venta de 116 mil millones de dólares en fondos indexados. Trump impulsa hipotecas a 50 años! Invita a Jamie Dimon de JPMorgan y a BlackRock a una 'reunión secreta en la Casa Blanca' para pedir ayuda a Wall Street. 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