¡Increíble patrón entre Bitcoin y USDT! Glassnode: señal de ganancias fuertemente negativas.

El proveedor de análisis de cadena de bloques Glassnode informa que ha habido una “fuerte correlación negativa” entre la actividad de Bitcoin y USDT en los últimos dos años. El análisis muestra que la salida neta de USDT de los intercambios coincide con el aumento del precio de BTC. Durante los períodos de alta emoción en el mercado, USDT suele fluir fuera a una tasa de entre -100 millones y -200 millones de dólares diarios.

Glassnode revela la correlación negativa entre Bitcoin y USDT

(fuente: Glassnode)

En una publicación de X lanzada el 26 de noviembre, Glassnode compartió datos comparativos de Bitcoin y USDT a partir de diciembre de 2023. El análisis muestra que la salida neta de USDT de los intercambios coincide con el aumento en el precio de BTC, un patrón que ha ocurrido repetidamente en los últimos dos años, formando un comportamiento de mercado predecible.

Glassnode indica: “Durante períodos de alta emoción en el mercado, debido a que los inversores aseguran ganancias, el USDT generalmente sale a un ritmo de -100 millones a -200 millones de dólares diarios. En octubre, cuando el precio de Bitcoin alcanzó un pico de 126,000 dólares, la salida neta superó los 220 millones de dólares (promedio de 30 días); esta es una señal clara de toma de ganancias, y actualmente, a medida que los fondos vuelven a dirigirse hacia el USDT, el impulso está disminuyendo.”

La lógica detrás de esta correlación negativa es relativamente clara. Cuando el precio de Bitcoin sube, los inversores eligen convertir parte de sus posiciones en USDT para asegurar ganancias, lo que provoca que el USDT salga del intercambio hacia billeteras personales o otras plataformas. Por el contrario, cuando el precio de Bitcoin baja o se consolida, los inversores vuelven a depositar USDT en el intercambio para prepararse para comprar, lo que provoca un aumento en la entrada de USDT. Este patrón es, en esencia, una manifestación colectiva de las estrategias de gestión de riesgos de los participantes del mercado.

El uso de la media móvil de 30 días es crucial en este análisis, ya que suaviza las fluctuaciones a corto plazo y revela tendencias a más largo plazo. Un pico de salida neta de 220 millones de dólares ocurrió cerca del máximo histórico del precio de Bitcoin, lo que muestra que una gran cantidad de inversores optaron por realizar beneficios en este nivel de precios. Este punto de datos proporciona a los operadores un indicador claro del sentimiento del mercado: cuando las salidas netas de USDT alcanzan niveles extremos, a menudo presagian que el precio de Bitcoin se enfrentará a una presión de corrección.

Relación clave entre el precio de Bitcoin y la salida de USDT

Fase de mercado alcista: el precio de Bitcoin sube, salida promedio diaria de USDT de -100 millones a -200 millones de dólares, los inversores aseguran ganancias

Señal de pico: Cuando Bitcoin alcanzó los 126,000 USD, la salida neta de USDT en la media móvil de 30 días superó los 220 millones USD, alcanzando un pico de toma de ganancias.

Preparación de retroceso: USDT vuelve a fluir hacia el intercambio, lo que indica que los inversores están listos para comprar en la baja, el precio de Bitcoin podría estabilizarse.

Análisis de Whale Alert: patrones cíclicos de emisión y destrucción de USDT

Un análisis de Whale Alert en abril reveló una correlación significativa entre Bitcoin y USDT, donde el emisor del stablecoin USDT generalmente emite más durante los mercados alcistas de Bitcoin y lo quema durante las correcciones del mercado alcista. Este patrón proporciona otra dimensión de validación para el hallazgo de correlación negativa de Glassnode.

La emisión adicional de USDT generalmente refleja un aumento en la demanda de monedas estables en el mercado. Durante un mercado alcista de Bitcoin, una gran cantidad de nuevos fondos ingresa al mercado de criptomonedas, y los inversores necesitan monedas estables como medio de intercambio y herramienta temporal de cobertura. Tether, como emisor de USDT, emitirá nuevas monedas según la demanda del mercado para satisfacer los requisitos de liquidez. Esta emisión adicional no se crea de la nada, sino que se basa en reservas de moneda fiat equivalentes o activos colaterales equivalentes.

Por el contrario, durante el período de ajuste del precio de Bitcoin, la demanda de monedas estables en el mercado disminuye, y algunos inversores eligen canjear USDT por moneda fiat para salir del mercado. En ese momento, Tether quema la cantidad correspondiente de USDT para mantener el equilibrio entre la oferta y la demanda. Este patrón cíclico de emisión y quema, en realidad, es un termómetro del flujo de capital en el mercado de criptomonedas, reflejando el cambio en la aversión al riesgo de los participantes del mercado.

Estos dos activos digitales son actualmente los tokens con la primera y la tercera mayor capitalización de mercado, con una capitalización de aproximadamente 1.8 billones de dólares para Bitcoin y aproximadamente 184 mil millones de dólares para USDT. Esta diferencia en la escala de capitalización también explica en parte por qué la liquidez de USDT es tan sensible al precio de Bitcoin. USDT, como la mayor moneda estable y principal moneda de intercambio, tiene cambios en su oferta y demanda que afectan directamente la liquidez del mercado de criptomonedas.

Desde la perspectiva del volumen de operaciones, USDT es una de las criptomonedas con el mayor volumen de operaciones en el mundo, con un volumen diario que a menudo supera al de Bitcoin. Esta alta liquidez convierte a USDT en un indicador ideal para observar el sentimiento del mercado. Cuando una gran cantidad de USDT sale de los intercambios, significa que los inversionistas están trasladando sus ganancias de operaciones a mercados extrabursátiles, lo que generalmente presagia que el mercado podría estar a punto de entrar en una fase de ajuste.

El entorno regulador de EE. UU. impulsa la adopción de monedas estables y Bitcoin

En un entorno regulatorio favorable en Estados Unidos, la aplicación generalizada de las monedas estables y Bitcoin continúa avanzando. En julio de este año, el gobierno de Estados Unidos aprobó la Ley GENIUS, que tiene como objetivo establecer un marco regulatorio para las monedas estables de pago. Esta es la primera vez que Estados Unidos establece estándares federales de regulación para las monedas estables, marcando la transición de los activos criptográficos de una zona gris a una era de cumplimiento.

El CEO de Tether, Paolo Ardoino, afirmó que USDT cumplirá con la ley, pero en septiembre también anunció que la plataforma lanzará una nueva moneda estable vinculada al dólar, USAT, que cumple con los requisitos de la Ley GENIUS. Esta decisión muestra que Tether está ajustando su línea de productos para adaptarse al nuevo entorno regulatorio, al mismo tiempo que ofrece opciones a los usuarios con diferentes necesidades de cumplimiento.

La estrategia de coexistencia de USDT y USAT merece atención. USDT, como moneda estable global, opera en muchas jurisdicciones, mientras que USAT está diseñado específicamente para cumplir con los requisitos de cumplimiento del mercado estadounidense. Este sistema de doble vía podría convertirse en el modelo estándar de la industria de monedas estables en el futuro, ya que los requisitos regulatorios en diferentes regiones han dado lugar a distintas versiones de productos de monedas estables.

El gobierno de Estados Unidos y algunos estados también han tomado medidas para reservar Bitcoin como parte de sus reservas estratégicas. El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, firmó en marzo una orden ejecutiva que instruye la creación de reservas de activos digitales. Esta es la primera vez que el gobierno de Estados Unidos incorpora oficialmente las criptomonedas en la consideración de activos estratégicos nacionales, aunque los detalles de su implementación aún están en discusión, esta iniciativa en sí misma ha proporcionado un importante soporte al valor a largo plazo de Bitcoin.

Sin embargo, hay informes que indican que el gobierno aún no ha implementado el plan, el cual depende principalmente de las criptomonedas confiscadas en reservas. Actualmente, el Bitcoin en posesión del gobierno de EE. UU. proviene principalmente de activos confiscados por las agencias de aplicación de la ley en la lucha contra actividades delictivas, y no de compras activas en el mercado. Esta reserva pasiva todavía presenta una diferencia con la reserva estratégica activa que el mercado anticipa, pero el cambio en la dirección de la política ya ha proporcionado un fuerte apoyo narrativo para el Bitcoin.

Estrategias de comercio: cómo utilizar el indicador de correlación negativa

La correlación negativa entre Bitcoin y USDT revelada por Glassnode proporciona a los traders un indicador práctico del sentimiento del mercado. Cuando la salida neta de USDT de los intercambios se acelera a más de -200 millones de dólares diarios, a menudo indica que el precio de Bitcoin podría estar cerca de un máximo a corto plazo, y los inversores deberían considerar tomar algunas ganancias o establecer órdenes de toma de ganancias.

Por el contrario, cuando USDT vuelve a fluir masivamente hacia el intercambio, indica que los inversionistas se están preparando para comprar en las caídas, lo que podría ser una señal de que el precio de Bitcoin está formando un suelo. Los traders pueden monitorear las variaciones de la media móvil de 30 días del flujo de USDT para determinar si el sentimiento del mercado está cambiando de pánico a codicia. El valor de este indicador adelantado radica en que refleja el movimiento real de capital, y no solo el cambio de precios.

Sin embargo, este indicador no es infalible. En condiciones extremas del mercado, como crisis de liquidez o choques regulatorios, el patrón de liquidez de USDT puede volverse anómalo. Además, a medida que aumenta la cuota de mercado de otras monedas estables (como USDC, DAI), depender únicamente de los datos de USDT puede no reflejar completamente la imagen del mercado. Los traders deben combinar este indicador con otras herramientas de análisis técnico y factores fundamentales para formar un marco de decisión de trading más integral.