Predicción del precio de Bitcoin: ¿el rebote de 2026 es la "última ventana de escape"?

El analista de Activos Cripto EndGame Macro señaló en su último Análisis técnico que Bitcoin podría experimentar un Rebote técnico a principios de 2026, pero este Rebote no marcaría el inicio de una nueva ronda de bull run, sino que sería una “trampa alcista” en una tendencia de caída de mayor escala. Los indicadores clave muestran que el movimiento del precio reciente de Bitcoin es altamente similar al patrón de ruptura del rango de consolidación de tres meses en marzo de 2025, pero si después de esta muerte cruzada no logra superar los 110,000 dólares en la MA de 50 días dentro de una semana, se confirmará la estructura de “máximo menor”.

Con la tendencia del índice del dólar debilitándose, la probabilidad de recortes de tasas de la Reserva Federal en diciembre cayendo al 44%, y la continua fuga de capitales de los ETF de Bitcoin, los analistas advierten que en el segundo trimestre de 2026 podría haber una profunda corrección debido a un endurecimiento de la liquidez. Los inversores deben prestar atención a los resultados de la prueba de Bitcoin contra la resistencia clave antes de finales de noviembre.

Patrón de precios de Bitcoin y comparación con movimientos históricos

El gráfico de precios actual de Bitcoin muestra una sorprendente similitud con marzo de 2025: en ambas ocasiones, después de alcanzar un nuevo máximo histórico, cayó por debajo de un rango de consolidación rectangular que duró tres meses. El analista técnico EndGame Macro publicó un gráfico comparativo en la plataforma X que muestra que ambas rupturas estuvieron acompañadas por un aumento del volumen superior al 30%, y que el índice de fuerza relativa cayó rápidamente desde la zona de sobrecompra hasta la línea media de 50. La diferencia es que el rebote de abril de 2025 logró recuperar terreno y comenzó un viaje hacia nuevos máximos, mientras que la situación actual enfrenta una mayor incertidumbre debido al deterioro del entorno macroeconómico.

El fundador de Into The Cryptoverse, Benjamin Cowen, añadió que el cruce de muerte de Bitcoin (la media móvil de 50 días cruzando por debajo de la media móvil de 200 días) se ha formado. Los datos históricos muestran que cuando aparece esta señal, si no hay un fuerte rebote en el transcurso de una semana, generalmente indica un período de consolidación de 3 a 6 meses. Hasta el 18 de noviembre, Bitcoin recibió soporte a corto plazo cerca de 103,000 dólares, pero los alcistas deben superar el umbral de 110,000 dólares en los días de negociación restantes de noviembre.

Interpretación del entorno de liquidez y señales macroeconómicas

Las posibles fuentes de caída en el segundo trimestre de 2026 se deben a un endurecimiento de la liquidez macroeconómica. El saldo de la cuenta general del Departamento del Tesoro de EE. UU. generalmente se acumula rápidamente durante la temporada de impuestos, y se espera que absorba entre 300 y 400 mil millones de dólares en liquidez del mercado entre abril y junio de 2026, lo que, combinado con la reducción cuantitativa de la Reserva Federal, podría reducir las reservas del sistema financiero en un 5 % - 7 %. Aunque el índice del dólar mantiene actualmente una estructura bajista, las recientes declaraciones agresivas de los funcionarios de la Reserva Federal han hecho que la probabilidad de una reducción de tasas en diciembre caiga drásticamente del 88 % al 44 %.

Esta incertidumbre política ha llevado al índice del dólar a estancarse en el rango de 104-106. Si se rompe la resistencia clave de 107, esto ejercerá una mayor presión sobre activos de riesgo como Bitcoin. Es importante señalar que los datos económicos que faltaron durante el cierre del gobierno de EE. UU. se están publicando gradualmente, y estos datos rezagados podrían revelar señales de desaceleración económica, limitando aún más el espacio para la flexibilización de la Reserva Federal.

Indicadores de flujo de capital institucional y sentimiento del mercado

Desde la caída repentina del mercado el 10 de octubre, el ETF de Bitcoin ha estado experimentando una continua salida de fondos, con un total de 1,87 mil millones de dólares. Productos líderes como BlackRock IBIT han tenido su primera serie de reembolsos netos durante tres semanas consecutivas, lo que refleja una notable disminución en la aversión al riesgo de los inversores institucionales. Los datos en cadena también corroboran esta tendencia: el suministro de Bitcoin en los intercambios ha aumentado un 5%, y la frecuencia de transferencias de direcciones de ballenas ha disminuido un 22%, lo que indica un aumento en la voluntad de tomar ganancias.

Sin embargo, el mercado de derivados no ha mostrado pánico extremo, los contratos no liquidables de futuros de Bitcoin se mantienen en un alto de 38 mil millones de dólares, y la relación put-call de opciones se estabiliza alrededor de 0.7. Esta diferenciación sugiere que los traders profesionales están posicionándose para estrategias de volatilidad, anticipando un quiebre direccional en los próximos 3 meses. Según patrones históricos, un descenso en un entorno similar a menudo se acompaña de un retroceso del 25 % - 35 %, pero también puede crear oportunidades de entrada a medio y largo plazo.

Resumen de señales tecnológicas clave de Bitcoin

• Tiempo de formación del cruce de la muerte: segunda semana de noviembre de 2024
• 50 DMA resistencia clave: 11 mil dólares
• Probabilidad de recorte de tasas de interés de la Reserva Federal de diciembre: 44 % (disminución de 44 puntos porcentuales en el mes)
• Flujo de fondos de ETF: 1,870 millones de dólares (desde el 10 de octubre)
• Intervalo clave del índice del dólar: 104-106

Proyección del movimiento de Bitcoin en diferentes contextos

En un escenario optimista, si Bitcoin supera enérgicamente los 110,000 dólares antes de finales de noviembre, se replicará la reversión en V de abril de 2025, con un objetivo que apunta al rango de 130,000 a 140,000 dólares. La realización de este escenario requiere la combinación de tres condiciones: la Reserva Federal sorprende con un recorte de tasas de 25 puntos básicos en diciembre, el índice del dólar cae por debajo del soporte de 100, y el ETF de Bitcoin vuelve a tener entradas semanales superiores a 1,000 millones de dólares.

El escenario neutral corresponde a una oscilación en el rango: Bitcoin se consolidará entre 98,000 y 112,000 dólares durante 3-4 meses, esperando la clarificación de la política macroeconómica en el primer trimestre de 2025. El escenario pesimista es la “trampa alcista” advertida por los analistas: tras un rebote a 105,000 dólares en el Q1 de 2026, en el Q2 podría caer dramáticamente a 68,000 dólares debido a la contracción de liquidez. La evaluación de probabilidades muestra que las posibilidades de los tres escenarios son del 30 %, 45 % y 25 % respectivamente, por lo que se sugiere a los inversores adoptar una estrategia de acumulación escalonada, comprando en las áreas de 95,000, 82,000 y 70,000 dólares.

Análisis de la correlación entre el mercado de encriptación y los activos tradicionales

Es notable que el coeficiente de correlación de 90 días entre Bitcoin y el índice Nasdaq ha caído de 0.7 en septiembre a 0.4 actualmente, lo que muestra que los Activos Cripto están empezando a desvincularse de las acciones tecnológicas tradicionales. Este fenómeno de desacoplamiento se debe en parte a la estructura de suministro única de Bitcoin: el 78 % de las direcciones que poseen monedas no se han movido durante más de un año, alcanzando un máximo histórico. Sin embargo, en períodos de aversión extrema al riesgo, todos los activos de riesgo aún muestran características de caída sincronizada. Los inversores deben prestar atención al diferencial de bonos corporativos de alto rendimiento en EE. UU.; cuando el diferencial supera los 500 puntos básicos, Bitcoin generalmente enfrenta una presión de venta mayor. Actualmente, este diferencial se sitúa en 380 puntos básicos, aunque se ha ampliado notablemente desde los 280 puntos básicos a principios de año, aún no ha alcanzado niveles peligrosos.

Cuando los indicadores técnicos resuenan con el entorno macroeconómico, las advertencias del mercado merecen ser tomadas en serio. Bitcoin se encuentra actualmente en una encrucijada, no solo en la elección de la dirección del precio, sino también en la prueba definitiva de la resiliencia de los activos descentralizados en un ciclo de contracción. Aquellos inversores que puedan mantener la calma en medio del pánico, quizás puedan capturar rendimientos extraordinarios en la próxima rotación del ciclo.