Gate Instituto: La volatilidad implícita fluctúa en niveles altos, el comercio en bloque sugiere que a finales de año podría haber un rebote moderado.

Opciones mercado dinámico

Los últimos datos muestran que la volatilidad implícita de BTC es del 45% y de ETH del 74%, manteniéndose en niveles altos y oscilantes, lo que refleja que el mercado sigue teniendo una fuerte expectativa de movimiento en el futuro. Desde la estructura de sesgo, alrededor del 10 de noviembre, el 25-Delta Skew de BTC y ETH mostró una breve acentuación, con la estructura a corto plazo (7D, 30D) descendiendo a aproximadamente -6 vol y -8 vol, lo que refleja un aumento en la demanda de refugio del mercado ante un aumento en la volatilidad a corto plazo; mientras que el Skew a medio y largo plazo se mantuvo básicamente estable, mostrando que la sensación general de pesimismo es limitada, siendo este cambio principalmente el resultado de perturbaciones en el sentimiento a corto plazo. La volatilidad realizada (RV) de BTC ha disminuido a aproximadamente 39.7, y la prima de riesgo de volatilidad (VRP = IV - RV) ha pasado de un valor negativo a uno positivo, lo que indica que el mercado está sobrevalorando la volatilidad futura. La RV de ETH ha bajado a aproximadamente 62, y la VRP también ha pasado de negativa a positiva esta semana. En el contexto de una mejora en la aversión al riesgo, la volatilidad implícita está relativamente sobreestimada, por lo que las estrategias de venta de volatilidad tienen una ventaja relativa.

Estructura de transacciones de grandes volúmenes

Esta semana en el mercado de opciones de BTC y ETH, las transacciones de gran volumen dominantes se centraron en la estrategia alcista a fin de año, lo que muestra que los inversores tienden a participar en una tendencia moderada a la alza a largo plazo a un costo más bajo, mientras gestionan el riesgo. Las transacciones de gran volumen más grandes de BTC y ETH son las siguientes:

• BTC: Comprar BTC-261225-95,000-P, vender BTC-261225-108,000-P, con un volumen total de aproximadamente 1,000 BTC y un ingreso por derechos de aproximadamente 5.98 millones de dólares. Esta estrategia se beneficia de un leve aumento o de fluctuaciones en un rango, al mismo tiempo que proporciona cierta protección contra posibles caídas, reflejando la psicología de juego del mercado hacia un leve aumento en los precios.
• ETH: Compra de opciones de compra a plazo ETH-261225-6,500-C, con un total de 9,700 ETH negociados, un gasto en primas de aproximadamente 137,000 dólares, lo que muestra que los inversores mantienen una expectativa optimista sobre la tendencia de precios a largo plazo de Ethereum.

Actualización de la plataforma

Gate Opciones desde el 3 de noviembre a las 00:00 hasta el 30 de noviembre a las 00:00 (UTC+8) lanza la última promoción de descuentos en tarifas, con tarifas de opciones de BTC y ETH que descienden hasta el 0.025%, y adoptando una estructura de tarifas escalonadas, implementando un mecanismo de incentivos donde “a mayor volumen de transacciones, menor tarifa”. Esta medida tiene como objetivo optimizar aún más la liquidez del mercado, fortalecer la participación de los inversores profesionales e institucionales en el comercio, y promover la profundidad y actividad continua del mercado de opciones de la plataforma.

Detalles de la transacción: https://www.gate.com/options/BTC_USDT