Después del evento de liquidación de 19 mil millones de dólares, el volumen de comercio al contado de Bitcoin se disparó a 300 mil millones de dólares, ¿está el mercado ante un punto de inflexión?

El volumen de comercio al contado de Bitcoin se disparó en octubre a más de 300 mil millones de dólares, alcanzando el segundo total mensual más alto del año. Este aumento se produjo después de la Gran caída a principios de mes provocada por la amenaza del presidente estadounidense Trump de imponer aranceles a China, que resultó en pérdidas masivas de más de 19 mil millones de dólares para los comerciantes de márgenes. Los analistas creen que el aumento en el volumen de comercio al contado indica que el sentimiento del mercado está pasando de la especulación a corto plazo a una verdadera acumulación, sentando una base más sólida para el crecimiento futuro de Bitcoin, aunque todavía existen señales de recuperación frágiles a corto plazo.

Comercio de márgen: 190 mil millones de dólares en tormenta de liquidación

A principios de octubre, los comentarios del presidente estadounidense Trump sobre la amenaza de imponer nuevos aranceles provocaron un colapso repentino en el mercado de criptomonedas, lo que supuso una lección costosa para los traders altamente apalancados.

• Gran caída de precios: el precio de Bitcoin cayó de 122,000 dólares a alrededor de 101,000 dólares en algunas plataformas en solo unas horas.
• Escala de liquidación asombrosa: Los datos de CoinGlass muestran que más de 1,600,000 operadores fueron forzados a cerrar sus posiciones, siendo los operadores en largo los que más pérdidas sufrieron, con un monto de pérdida cercano a 17,000 millones de dólares. Según los informes, un operador perdió 19 millones de dólares en Hyperliquid.
• Advertencia del mercado: Este evento borró meses de ganancias, recordando nuevamente al mercado lo rápido que una inversión de alto apalancamiento puede colapsar. Al final de este evento, el precio de Bitcoin se recuperó a aproximadamente 110,800 dólares, y se consolidó en el rango de 108,000 dólares a 116,000 dólares, mostrando que el mercado se está estabilizando después del caos a principios de mes.

Fuerte crecimiento del comercio al contado de Bitcoin: la transición de la especulación a la acumulación

En octubre, el volumen de comercio al contado de Bitcoin alcanzó la asombrosa cifra de 300 mil millones de dólares, con los principales CEX ocupando aproximadamente 174 mil millones de dólares de participación, y la actividad comercial abarcó tanto a traders minoristas como a inversores institucionales.

Los analistas de CryptoQuant indican que el aumento en el volumen del comercio al contado sugiere que la tendencia del mercado está cambiando hacia “acumulación real”, en lugar de la especulación a corto plazo. Los inversores parecen estar más enfocados en poseer directamente Bitcoin, en lugar de apostar por las fluctuaciones de precios a corto plazo a través de contratos de margen.

• Mejora de las bases del mercado: Esta transformación puede ser un punto de inflexión importante. Cuando el mercado está impulsado por la demanda real de compra y venta en lugar de contratos de margen, las fluctuaciones de precios tienden a reducirse y se establece una base de crecimiento más sólida.
• Tendencia de acumulación institucional: cada vez más inversores, ya sean minoristas o institucionales, están eligiendo mantener Bitcoin, en lugar de utilizarlo para el comercio de fluctuaciones a corto plazo, lo que es una señal positiva para la inversión a largo plazo en Bitcoin.

Los analistas advierten: la recuperación es frágil, se debe tener cuidado con el optimismo excesivo

A pesar de que el interés en el mercado al contado ha resurgido, no todos creen que el peor momento haya pasado.

• Riesgo de minoristas: La empresa de datos en cadena Santiment señala que los traders minoristas están volviéndose demasiado optimistas, y muchos “compran en el fondo demasiado pronto”, lo que a menudo conlleva más pérdidas cuando el mercado se vuelve a invertir.
• Señal de venta técnica: El analista de mercado Ali Martinez también ha emitido una señal de advertencia, señalando que el índice TD Sequential ha mostrado nuevamente una señal de venta potencial. Además, incluso después de que la Reserva Federal redujera las tasas de interés en 25 puntos básicos recientemente, las preocupaciones sobre la liquidez global siguen siendo fuertes, y esta reducción de tasas ha llevado a que el mercado de criptomonedas experimente una liquidación adicional de 700 millones de dólares.

Señales de acumulación a largo plazo: el saldo de BTC en el intercambio continúa saliendo

Los datos de los intercambios muestran que el mercado se está moviendo hacia la propiedad directa, lo que respalda aún más la idea de “acumular”.

• Saldo del intercambio en disminución: En octubre, la cantidad total de BTC que posee el intercambio disminuyó de 2.65 millones a 2.38 millones. Esto indica que más comerciantes están trasladando sus monedas a billeteras frías personales, en lugar de dejarlas en la plataforma para el comercio a corto plazo.
• Diversificación de actividades de compra y venta: Aunque algunos grandes inversores todavía están transfiriendo grandes cantidades de fondos a los intercambios para vender, muchos otros inversionistas continúan comprando. Los datos de CEX principales muestran que las órdenes de venta son ligeramente más numerosas que las órdenes de compra, mientras que otro CEX principal muestra una actividad de compra más fuerte.
• Estrategia de acumulación estable: A pesar de la complejidad del flujo de fondos, la tendencia general es hacia la acumulación. Los traders están utilizando cada vez más órdenes de precio medio ponderado por tiempo (TWAP), evitando así que el precio se eleve repentinamente al construir lentamente sus posiciones.

Conclusión

La enorme tormenta de liquidación de octubre destacó los riesgos inherentes al comercio de márgen alto y llevó a que una gran cantidad de fondos regresara a un mercado de Bitcoin Al Contado más sólido. El gran aumento en el volumen de comercio al contado y la continua disminución del saldo de BTC en los exchanges indican que el mercado está pasando de estar impulsado por la especulación a estar impulsado por la acumulación de valor, lo cual es crucial para el desarrollo sostenible a largo plazo de Bitcoin. Sin embargo, en el contexto de la incertidumbre macroeconómica y las señales de advertencia de los indicadores técnicos, los inversores deben mantener la cautela y evitar seguir ciegamente los máximos o comprar demasiado pronto.