¿Por qué ha caído el Bitcoin hoy? La "frase" de Powell desata una ola de dumping de Activos Cripto.

El presidente de La Reserva Federal (FED), Jerome Powell, declaró que la rebaja de intereses en diciembre “no está en absoluto asegurada”. Como resultado de esta noticia, el mercado de Activos Cripto sufrió una caída significativa. La razón detrás de la caída del Bitcoin hoy se ha convertido en el foco del mercado, con un precio de BTC que disminuyó un 1.97% hasta 110,429 dólares. La Reserva Federal (FED) anunció una rebaja de intereses de 25 puntos base, pero Powell advirtió que los funcionarios tienen “opiniones diametralmente opuestas” sobre si se debería realizar otra rebaja en diciembre, lo que podría ser la última rebaja de este año.

Powell “aún no está seguro” desata el pánico en el mercado

Después de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) en octubre, Powell reconoció que el mercado laboral estadounidense está debilitándose, mientras que la tasa de inflación sigue siendo “ligeramente alta”. Agregó que, aunque ha habido algunos signos de debilidad anteriormente, los datos recientes muestran que la perspectiva económica general no ha cambiado significativamente. Esta declaración ambigua ha generado incertidumbre en el mercado, y sus comentarios posteriores sobre una posible reducción de tasas en diciembre provocaron una ola de ventas.

Powell dijo: “No está garantizado que haya un nuevo recorte de tasas en la reunión de diciembre, de ninguna manera.” Esta declaración se convirtió en el detonante directo de la caída del Bitcoin hoy. Anteriormente, el mercado esperaba en general que la Reserva Federal (FED) recortara las tasas nuevamente antes de fin de año para hacer frente a la presión del crecimiento económico lento. Pero la declaración de Powell rompió esta expectativa, obligando a los operadores a reevaluar la asignación de activos de riesgo.

Lo que preocupa aún más al mercado es que Powell reveló que los funcionarios de la Reserva Federal (FED) tienen “opiniones diametralmente opuestas” sobre si se debería volver a reducir las tasas en diciembre. Esta división interna muestra que la Reserva Federal (FED) enfrenta una difícil elección de política. Por un lado, el mercado laboral débil necesita el apoyo de políticas acomodaticias; por otro lado, la presión inflacionaria continua limita el espacio para recortes en las tasas. Powell advirtió que el aumento de los aranceles está ejerciendo presión sobre los precios, lo que crea una situación difícil de equilibrar para el banco central.

La Reserva Federal (FED) anunció previamente una reducción de 25 puntos base, que ahora parece ser la última de este año. Esta reducción de tasas tiene como objetivo aliviar la desaceleración del crecimiento económico y el aumento continuo de los costos de los préstamos, pero la postura alcista de Powell sugiere que el espacio para un mayor alivio ya es muy limitado. Para el mercado de Activos Cripto, que depende del entorno de liquidez, esto es una señal negativa significativa.

El fin de la contracción cuantitativa pero la pausa en la flexibilización genera señales duales

La Reserva Federal (FED) decidió poner fin al plan de reducción del balance a partir del 1 de diciembre, indicando que las reservas han alcanzado niveles consistentes con una liquidez abundante. Esto debería ser una buena noticia, ya que el fin de la contracción cuantitativa significa que la Reserva Federal (FED) ya no está retirando liquidez del mercado. Sin embargo, la reacción del mercado ha sido negativa, debido a la señal de pausa en la flexibilización transmitida simultáneamente por Powell.

Powell declaró que, debido al reciente aumento de las tasas de recompra y los costos de financiamiento, es necesario tomar este paso. Su declaración indica que La Reserva Federal (FED) ha puesto fin a la política de endurecimiento cuantitativo, pero es poco probable que se reduzcan las tasas de interés aún más. Esta postura neutral de “terminar el endurecimiento pero no aflojar más” ha confundido al mercado, ya que no es claramente ni hawkish ni dovish, sino que es una actitud de espera.

Tres señales del cambio de política de la Reserva Federal (FED)：

Reducción de la tasa de interés: de 50 puntos base en septiembre a 25 puntos base en octubre, lo que indica una desaceleración en el ritmo de flexibilización.

Dudas sobre la bajada de tipos en diciembre: Powell dejó claro que “no está en absoluto asegurado”, rompiendo las expectativas del mercado.

Fin de la contracción cuantitativa: detener la reducción de balance no significa reiniciar la expansión cuantitativa, el aumento de liquidez es limitado.

En cuanto a la pregunta de por qué el Bitcoin cayó hoy, la señal contradictoria entre el fin del endurecimiento cuantitativo y la pausa en las tasas de interés es un factor clave. Los inversores en Activos Cripto han estado esperando que la continua flexibilización de La Reserva Federal (FED) inyecte liquidez al mercado y lleve al BTC a superar su máximo histórico. Sin embargo, las declaraciones de Powell indican que estas expectativas pueden ser demasiado optimistas. Terminar con la reducción del balance solo significa detener la extracción de liquidez, no equivale a inyectar liquidez de manera activa, y la falta de apoyo para una mayor reducción de tasas debilitará claramente el impulso de apreciación del mercado encriptación.

Bitcoin y Ethereum caen instantáneamente reflejando el sentimiento del mercado

(fuente: CoinMarketCap)

El mercado reaccionó rápidamente a estas señales mixtas. Según los datos de TradingView, el precio de Bitcoin cayó un 1.97% a 110,429 dólares, mientras que el precio de Ethereum cayó un 1.07% a 3,937 dólares. Después de las declaraciones de Powell, el precio de ambos activos cayó de inmediato, borrando las ganancias previas. Ethereum experimentó una fuerte caída durante el día, incluso cayendo brevemente por debajo de 3,910 dólares, lo que refleja la reacción de los operadores a la señal de que Powell no recortará las tasas de interés más este año.

La interpretación técnica de por qué el Bitcoin cayó hoy es igualmente importante. El nivel de precio de 111,237 dólares se acerca al umbral psicológico clave de 110,000 dólares; si se rompe este nivel de soporte, podría desencadenar una mayor liquidación de stop-loss y ventas técnicas. Desde la perspectiva de corto plazo, aunque la caída provocada por el discurso de Powell no fue dramática, rompió el impulso ascendente previo del mercado, y la estructura alcista técnica podría estar en peligro.

Los traders interpretaron la declaración de Powell como una advertencia de que no habrá más recortes de tasas este año, lo que disminuye el atractivo de los activos de riesgo como los Activos Cripto. Esta caída está en sintonía con la tendencia más amplia del mercado financiero, con el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. aumentando y el dólar fortaleciéndose. Cuando los rendimientos de los bonos del Tesoro suben, el atractivo de los activos de renta fija aumenta, y los fondos fluyen fuera de los activos de riesgo. El fortalecimiento del dólar debilita el atractivo del Bitcoin como activo de refugio, ya que los inversores tienden a preferir mantener dólares en lugar de Activos Cripto.

Tres presiones sobre la caída del Bitcoin:

Incertidumbre de la política monetaria: Las expectativas de recortes de tasas no se cumplen, afectando la aversión al riesgo

El fortalecimiento del dólar: Debilita la demanda de Bitcoin como un almacenamiento alternativo de valor

Aumento de los rendimientos de los bonos del gobierno: Se fortalece la competitividad de los activos de renta fija, desviando los fondos.

Es importante destacar que, como parte de la tendencia alcista que ha surgido repetidamente en el precio de Bitcoin tras las reuniones de La Reserva Federal (FED), existe la posibilidad de que su precio vuelva a subir. Incluso antes de la reunión de La Reserva Federal (FED) el próximo mes, podría alcanzar un nuevo máximo histórico. Los datos históricos muestran que Bitcoin tiende a experimentar volatilidad a corto plazo después de las reuniones del FOMC, pero luego vuelve a la tendencia alcista. Si el mercado digiere las declaraciones agresivas de Powell y vuelve a centrar su atención en la lógica de valor a largo plazo de los Activos Cripto, BTC aún tendrá la oportunidad de recuperarse.

Perspectivas del mercado: doble prueba de análisis técnico y fundamental

La respuesta a por qué el Bitcoin ha caído hoy ya está clara: la postura hawkish de Powell ha roto las expectativas del mercado sobre un alivio continuo. Pero la pregunta más importante es si esta caída es un ajuste a corto plazo o el comienzo de una reversión de tendencia. Desde el punto de vista técnico, alrededor de 111,000 dólares es un nivel de soporte clave, mantener este nivel proporcionará una base para un rebote posterior. Si cae por debajo, podría probar la barrera psicológica de 100,000 dólares.

Desde el punto de vista fundamental, la lógica a largo plazo de Bitcoin no ha cambiado. La adopción institucional sigue avanzando, el flujo de fondos de ETF al contado se mantiene estable y la aplicación de la tecnología blockchain se está expandiendo constantemente. Aunque la política monetaria de La Reserva Federal (FED) afecta la volatilidad a corto plazo, no cambiará fundamentalmente la lógica de valor de los Activos Cripto. La clave es si el mercado puede mantener el impulso alcista basándose en sus propios fundamentos en ausencia de un apoyo adicional de recortes de tasas.

Para los inversores, la caída actual puede ser una oportunidad para comprar a bajo precio, o puede ser una señal de inversión de tendencia. La práctica prudente es prestar atención a los datos posteriores, especialmente a las decisiones reales de la reunión FOMC de diciembre. Si la Reserva Federal realmente pausa la reducción de tasas, el mercado de encriptación podría enfrentar un ajuste más prolongado. Pero si el deterioro de los datos económicos obliga a la Reserva Federal a reiniciar la flexibilización, la lógica del aumento de Bitcoin volverá a encontrar apoyo.