Informe del Dapp del tercer trimestre: el TVL de Finanzas descentralizadas alcanza un nuevo máximo y el volumen de transacciones de NFT se duplica.

Autor: DappRadar; Traducción: Felix, PANews

A pesar de que Bitcoin alcanzó un nuevo máximo en la primera semana de octubre, el tercer trimestre de 2025 ha sentado una base perfecta para el desarrollo de fin de año. Las Dapps han estado afectadas por la recesión del mercado cripto, pero la innovación nunca se ha detenido. En los últimos tres meses, hemos sido testigos del continuo auge de las Dapps, la tokenización se ha convertido en un pilar importante de la industria, los NFT han ganado impulso y el TVL de DeFi también ha alcanzado un nuevo máximo histórico.

Puntos clave:

• El número promedio diario de billeteras activas de Dapp es de 18.7 millones, lo que representa una disminución del 22.4% en comparación con el trimestre anterior.
• El juego consolidó su posición de liderazgo en el mercado, creciendo del 20.1% en el segundo trimestre al 25% en el tercer trimestre. NFT (con un 18.5%) y DeFi (con un 17.9%) le siguen de cerca.
• El TVL de DeFi alcanza un nuevo récord histórico, con un TVL total de 237 mil millones de dólares en todas las cadenas de bloques y protocolos.
• El volumen de transacciones de NFT casi se duplicó en este trimestre, alcanzando 1.58 mil millones de dólares. Al mismo tiempo, las ventas de NFT alcanzaron un nuevo máximo trimestral, alcanzando 18.1 millones.
• El deporte se ha convertido en el principal mercado de crecimiento de NFT, con un aumento del 337% en el volumen de transacciones, alcanzando los 71.1 millones de dólares.
• Las pérdidas causadas por ataques de hackers han caído al mínimo de este año, a 434 millones de dólares, pero la amenaza se vuelve más compleja.

1 A medida que disminuye el impulso de SocialFi y AI, la tasa de uso de Dapp está disminuyendo.

El número promedio diario de billeteras independientes activas de Dapp ha disminuido un 22.4%. En el tercer trimestre, Dapp atrajo un promedio de 18.7 millones de billeteras por día. A lo largo de todo el trimestre, el número de billeteras activas en cada categoría ha disminuido, pero las categorías de social y AI han registrado la mayor disminución.

Durante todo el trimestre, la atracción de la categoría de IA ha disminuido, y el número promedio de billeteras activas cayó de 4.8 millones en el Q2 a 3.1 millones en el Q3. Esta tendencia a la baja se puede ver en el éxito de la plataforma de lanzamiento de agentes de IA, Virtuals Protocol. En el Q2, Virtuals Protocol atraía 10,000 billeteras activas al día, mientras que millones de usuarios acudían a la plataforma. Hoy en día, atrae de 1,000 a 1,500 billeteras activas al día, con un volumen de transacciones promedio diario de aproximadamente 100,000 dólares.

Además de la IA, las Dapps sociales también han sido afectadas. En el segundo trimestre de este año, el número de billeteras activas diarias para Dapps sociales alcanzó los 3.8 millones. Sin embargo, en el tercer trimestre, esta cifra se redujo a más de la mitad, cayendo a 1.57 millones de billeteras activas. Diversas Dapps sociales como The Arena, Layer3 y OnchainGM alcanzaron su punto máximo en el segundo trimestre, pero en los últimos tres meses la actividad ha disminuido drásticamente.

Si se segmenta por áreas de mercado, las categorías de redes sociales y de IA han perdido cuota de mercado en el último trimestre. En el segundo trimestre, la IA fue el tercer campo de mercado más activo, con una participación del 18.6%, mientras que en el tercer trimestre, esta proporción cayó al 16.8%. El sector social sufrió un impacto mayor, disminuyendo del 15.9% al 8.4%. En términos de dominio del mercado, la cuota de mercado de los NFT ha aumentado, ocupando actualmente el segundo lugar con un 18.5% de participación. Al mismo tiempo, la categoría de juegos sigue dominando la industria de Dapp, con una cuota de mercado del 25%.

A principios de este año, los juegos, DeFi y AI dominaron, seguidos de cerca por las redes sociales y NFT. La situación dio un giro en el tercer trimestre. Los juegos siguen dominando, pero el ranking de NFT ha mejorado y ahora ocupa el segundo lugar. DeFi y AI siguen de cerca, mientras que las redes sociales son ahora el área más débil del mercado, superada por una variedad de Dapps en la categoría de "otros".

Si se observa cada Dapp por separado, se verá que las Dapps de juegos todavía dominan. Aunque la aplicación de compras KAI-CHING atrae la mayor cantidad de billeteras activas, los juegos ocupan una gran parte de los cinco Dapps principales. "World of Dypians" es un metaverso de juegos sociales, HOT Protocol ofrece servicios gamificados, mientras que KGeN es una plataforma de interacción de juegos.

2. El TVL de DeFi alcanza un nuevo máximo histórico de 237 mil millones de dólares

A medida que los precios de las criptomonedas aumentan, la innovación está llevando el mercado DeFi a niveles históricos. Los protocolos de préstamos están prosperando, la liquidez entre cadenas se ha convertido en un tema candente en la industria, y el auge de las monedas meme y los tokens de IA ha traído una gran liquidez a ciertos ecosistemas. Además, el surgimiento de las stablecoins está colocando a DeFi bajo el foco de atención de las finanzas tradicionales.

En el tercer trimestre, Estados Unidos aprobó tres leyes sobre criptomonedas, destacando especialmente la Ley GENIU. Esta ley proporciona el primer marco legal para las stablecoins, exigiendo que los emisores mantengan reservas en efectivo o bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo. Al mismo tiempo, empresas y fondos de inversión invirtieron miles de millones de dólares en Bitcoin a través de ETFs de Bitcoin. El lanzamiento de la cadena de stablecoins Plasma, así como los anuncios de empresas como Circle y PayPal sobre el lanzamiento de redes, destacan la demanda de instituciones financieras tradicionales por esta versión de criptomoneda del dólar, euro, won o yen.

En este contexto, el sector DeFi ha establecido un nuevo récord de TVL. Al final del tercer trimestre, se habían bloqueado 237 mil millones de dólares en contratos inteligentes DeFi. Este es el récord más alto de la historia, y con el desarrollo de la tokenización de activos del mundo real y el progreso continuo en el ámbito de las stablecoins, esto podría ser el comienzo de una gran afluencia de liquidez.

Sin embargo, a pesar de que Ethereum ha sido el líder en el ámbito de DeFi, no logró acaparar la atención en el tercer trimestre. Aunque Ethereum sigue manteniendo una posición dominante con un TVL de 119 mil millones de dólares, su TVL ha caído un 4%.

Solana logró mantener su segunda posición, pero fue la que más cayó entre las diez principales blockchains. El TVL de Solana disminuyó un 33%, cayendo a 13.8 mil millones de dólares, principalmente debido a la disminución del impulso en torno a Pump.fun y las monedas meme.

La situación de las otras 8 cadenas de bloques en la lista es mucho más optimista. BNB Chain lanzó el DEX perpetuo Aster, lo que causó revuelo. Hyperliquid, diseñado específicamente para el comercio perpetuo en la cadena, también ha estado bajo el foco durante el último año, con un crecimiento del TVL del 29%, alcanzando los 2.850 millones de dólares. Esta también es una tendencia de este trimestre, donde las funciones de DEX están comenzando a volverse tan ricas como las de CEX.

3. La cantidad de ventas de NFT alcanza un nuevo máximo desde 2022.

Debido a que muchos de los precios de los NFT son bajos hoy en día, el volumen de transacciones ha disminuido ligeramente. Sin embargo, la cantidad de transacciones en 2025 ha aumentado. En el primer trimestre se registraron 7 millones de ventas de NFT, y en el segundo trimestre alcanzaron los 12.5 millones. Esta tendencia al alza sigue en curso. En el tercer trimestre, el mercado registró más de 18.1 millones de ventas de NFT, generando un volumen de transacciones de 1.6 mil millones de dólares.

El aumento en la cantidad de ventas no se refleja en la aplicación real. A pesar de que el número de comerciantes de NFT ha alcanzado la cifra mensual más alta en 12 meses, el aumento es insignificante en comparación con la cantidad de ventas.

En el primer trimestre de 2025, había 1.66 millones de billeteras negociando NFT. En el mismo período se registraron 7 millones de NFT vendidos, lo que significa que, en promedio, cada billetera negociaba 4.2 NFT. En el tercer trimestre, 2.14 millones de billeteras transaccionaron 18.1 millones de activos NFT. Esto significa que, en promedio, cada billetera negociaba 8.4 NFT.

Entre los dos trimestres, las ventas crecieron un 158%. Sin embargo, el número de billeteras solo creció un 28.6%. Esto indica un fuerte apoyo de los participantes existentes, en lugar de una gran afluencia de nuevos usuarios.

La única categoría de NFT que mostró una caída es la de juegos. En el último trimestre, el volumen de transacciones de NFT de juegos disminuyó un 17%, mientras que la cantidad vendida cayó un 32%. En comparación, el volumen de transacciones de NFT deportivos creció un 337%, alcanzando los 71 millones de dólares, y la cantidad vendida aumentó un 143%, llegando a 4.1 millones de unidades.

El aumento en el volumen de transacciones también se debe a algunos desarrollos. Por ejemplo, OpenSea lanzó una campaña para su próximo token, recompensando a los comerciantes más activos en su plataforma. Esto hizo que los usuarios comenzaran a intercambiar NFT de bajo valor para cumplir con los estándares diarios. OpenSea logró aumentar su volumen de ventas en un 29%, alcanzando 9,27 millones de activos.

Al mismo tiempo, los PFP (NFT de perfil personal) liderados por CryptoPunks, Moonbirds, BAYC y Pudgy Penguins han ganado atención. El volumen de transacciones de PFP ha crecido un 187% trimestre a trimestre, alcanzando los 544 millones de dólares. Aunque CryptoPunks sigue siendo el santo grial para los coleccionistas de NFT, Pudgy Penguins está evolucionando gradualmente hacia una marca de entretenimiento integrada en Web3, abarcando juegos y otras formas de entretenimiento.

La empresa detrás de Bored Ape Yacht Club, Yuga Labs, ha vendido algunos activos para centrarse en BAYC, MAYC y Otherside. Esto ha traído un nuevo impulso a la comunidad de Bored Ape. Sin embargo, también vendieron Moonbirds.

Moonbirds se ha convertido en el proyecto destacado de este trimestre con 8,311 NFTs vendidos y un volumen de transacciones de 88 millones de dólares. La propiedad de la IP de Moonbirds ahora pertenece a Orange Cap Games, cuyo equipo anunció en la primera semana de octubre los planes para introducir el token BIRB en Solana.

Dejando de lado los datos, una verdadera transformación está ocurriendo silenciosamente. NFT ya no es solo una imagen JPEG de un mono, sino que se está fusionando con la nueva tendencia de RWA y DeFi.

La serie NFT líder es Courtyard, que tokeniza tarjetas de colección físicas y luego las vende en forma de NFT en la cadena de bloques. Cada NFT en Courtyard es una tarjeta de intercambio tokenizada, como una tarjeta de Pokémon o una tarjeta de béisbol. Los usuarios pueden intercambiar versiones digitales de coleccionables físicos o canjear tarjetas físicas. Solo en el tercer trimestre, Courtyard vendió 1.55 millones de artículos, con un volumen de transacciones que superó los 145 millones de dólares.

En septiembre surgió una nueva tendencia: la microestrategia NFT. Token Works lanzó un concepto de protocolo automatizado llamado PunkStrategy para la compra y venta de activos CryptoPunks. Los usuarios obtienen tokens PNKSTR, y el 10% de las tarifas de transacción se destina a un fondo. Una vez que el protocolo recauda suficientes fondos, comprará el CryptoPunk más barato y luego lo listará para la venta a un precio 20% superior al precio de compra.

Cuando un CryptoPunk se vende en el mercado público, el protocolo utilizará el ETH obtenido para comprar PNKSTR en el mercado. Estos tokens se destruirán posteriormente, saliendo de circulación. Por lo tanto, PNKSTR se convierte en una forma de acceder a CryptoPunk sin necesidad de comprar un costoso NFT.

Los NFT ya no se trata solo de coleccionismo. Este activo digital puede representar la propiedad de activos físicos y también puede convertirse en parte de protocolos DeFi automatizados.

4 Las amenazas de hackers nunca se detienen, 4.34 millones de dólares robados

En el tercer trimestre, los hackers robaron criptomonedas por un valor superior a 434 millones de dólares. El ataque más grande involucró ingeniería social y explotación de vulnerabilidades. En julio, un hacker manipuló las medidas de seguridad contable interna utilizando un contrato malicioso de GMX V1, lo que le permitió extraer fondos superiores a los que le correspondían, causando una pérdida de 42 millones de dólares. Pocos días después, CoinDCX perdió 44 millones de dólares debido a una invasión de su servidor.

La última vez fue en septiembre, el proyecto social UXLINK sufrió un ataque de vulnerabilidad de firma múltiple, lo que resultó en el robo de activos por valor de 21.7 millones de dólares. Además, los hackers obtuvieron derechos de acuñación no autorizados y emitieron mil millones de tokens UXLINK. La venta masiva llevó a que el valor de este token cayera un 70%. Irónicamente, este hacker luego perdió tokens por valor de 48 millones de dólares debido a un ataque de phishing.

El segundo gran evento del tercer trimestre es el ataque de hackers a la bolsa turca BTCTurk. Sin embargo, el primer lugar lo ocupa una víctima que perdió 783 bitcoins (aproximadamente 91 millones de dólares) a través de un engaño de ingeniería social. Los atacantes engañaron a la víctima suplantando a la atención al cliente de la bolsa y de las carteras. Los detalles específicos son desconocidos, pero con el auge de las herramientas de IA, este tipo de ataques parece ser más probable.

Estos 5 incidentes constituyeron la mayor parte de los fondos robados en el tercer trimestre. El monto robado alcanzó los 434 millones de dólares, y la intensidad de los ataques parece haber disminuido en este trimestre. Sin embargo, con la tokenización de activos del mundo real, el surgimiento de funciones DeFi más avanzadas y las instituciones buscando adoptar stablecoins, es seguro que las billeteras de criptomonedas siempre serán un objetivo para estafadores y hackers. Recientes informes sobre vulnerabilidades de zero-click en el sistema operativo iOS y WhatsApp indican que los usuarios de criptomonedas deben mantenerse alerta.

Conclusión

El Q3 mostró la resiliencia y adaptabilidad de Dapp en el volátil mercado de criptomonedas. A pesar de la disminución en el número de billeteras activas diarias y los desafíos en los campos de SocialFi y AI, Dapp sigue avanzando de manera constante y ha logrado hitos significativos. El TVL de DeFi alcanzó un récord de 237 mil millones de dólares, lo que indica un crecimiento sólido y un creciente interés por parte de los inversores institucionales, especialmente en lo que respecta a las stablecoins y los activos tokenizados.

Las ventas en el mercado de NFT han alcanzado los 18.1 millones, destacando su papel en constante evolución, que ha trascendido la categoría de coleccionables para fusionarse con DeFi y activos del mundo real. El ámbito de los videojuegos sigue siendo el dominante.

Las Dapps están comenzando a tocar la vida de los usuarios cotidianos que buscan servicios financieros, juegos divertidos o cartas raras de Pokémon. Actualmente, el número de billeteras activas se cuenta por millones, pero pronto alcanzará miles de millones.