¡El dólar tiene el peor desempeño en 50 años! Los metales preciosos están sobrecalentados, y Bitcoin asume el trono de refugio seguro de oro.

El índice del dólar ha caído más del 10% este año, marcando el peor desempeño desde 1973, lo que ha impulsado el oro a superar los 4,000 dólares y la plata a más de 50 dólares, alcanzando un máximo de 45 años. Nic Puckrin, fundador de Coin Bureau, advirtió que los metales preciosos ya están “sobrecalentados”, y los inversionistas están volviendo su atención hacia Bitcoin y la tokenización de activos físicos como alternativas de refugio, el valor de BTC en comparación con el oro sigue siendo gravemente subestimado.

Los analistas advierten sobre el sobrecalentamiento tras un aumento del 50% en el oro

（fuente：Trading View）

El precio del oro ha aumentado más del 50% hasta la fecha este año, alcanzando un nuevo récord histórico de 4,000 dólares por onza, mientras que la plata superó los 50 dólares por onza, marcando su nivel más alto desde 1980. Sin embargo, Nic Puckrin, fundador de la empresa educativa Coin Bureau, cree que esta ola de aumento ya muestra signos de “sobrecalentamiento”.

Puckrin señala que Goldman Sachs prevé que el precio del oro alcance los 4,900 dólares por onza a finales de 2026, pero el aumento actual ya está demasiado concentrado en el ámbito de los metales preciosos. Él afirma:

“Este año, el precio del oro ha aumentado más del 50%, y ahora la atención de las personas puede dirigirse hacia otros activos alternativos que sostienen puntos de vista similares. Estos activos alternativos incluyen otros metales y materias primas, tokenización de activos físicos y Bitcoin, que todavía se subestiman en comparación con el valor del oro.”

Comparación de las propiedades de cobertura de metales preciosos y Bitcoin

Ambos tipos de activos pueden servir como herramientas para cubrirse contra la inflación de la moneda fiduciaria y la incertidumbre geopolítica, pero la configuración actual del mercado muestra un claro desequilibrio:

Oro: aumento anual del 50%+, precio de 4,000 dólares/onza

Plata: rompe los 50 dólares, alcanzando un nuevo máximo en 45 años

Bitcoin: alcanzó un nuevo máximo de 126,000 dólares en octubre, pero sigue subestimado en comparación con el oro.

Tokenización de activos físicos: una nueva opción de refugio, con liquidez y transparencia superiores a las de los metales preciosos físicos

Los analistas enfatizan que cuando los precios de activos refugio tradicionales como el oro entran en la “zona de sobrecalentamiento”, los fondos naturalmente buscarán herramientas de preservación de valor con una valoración más razonable, y Bitcoin es el objetivo preferido.

Gran caída del dólar, el peor descenso desde 1973, impulsa un gran movimiento de capital

El analista del mercado Kobeissi Letter señaló: “Se espera que el dólar tenga su peor año desde 1973, habiendo caído más del 10% desde principios de año. Desde el año 2000, el poder adquisitivo del dólar ha disminuido un 40%.”

Esta histórica devaluación del dólar ha llevado a los inversores a acudir tanto a activos de valor como a activos de riesgo, rompiendo la tradicional regla de que ambos suelen ir en direcciones opuestas. Cuando el índice del dólar (DXY) sigue cayendo, el precio de Bitcoin se dispara a un nuevo máximo histórico, mientras que el oro y la plata también alcanzan récords, y este raro fenómeno de “aumento general” refleja que los inversores están reevaluando los activos para la “nueva era de la política monetaria”.

Bitcoin se beneficia de la caída del dólar por tres grandes lógicas

（fuente: Trading View）

Los analistas creen que, en un entorno donde el gobierno financia el déficit fiscal a través de una mayor devaluación de la moneda, Bitcoin tiene ventajas únicas:

Límite de suministro: un total de 21 millones de monedas que no pueden ser emitidas, con un efecto contra la inflación superior al del oro (el oro todavía tiene nueva producción minera cada año)

Ventajas de liquidez: comercio global 24/7, costos de transferencia muy por debajo de los metales preciosos físicos

Adopción institucional acelerada: flujos de fondos de ETF alcanzan un récord, la proporción de asignación en Wall Street sigue aumentando

El director de inversiones de la compañía de inversiones Bitwise, Matt Hougan, declaró que debido a la continua devaluación de la moneda, se espera que el precio de BTC se dispare en el cuarto trimestre, ya que los inversores intentan preservar su riqueza a través de compras masivas de activos refugio.

Modelo VanEck: el valor “equivalente” del Bitcoin en oro alcanza los 644,000 dólares

La investigación de la empresa de gestión de activos VanEck indica que si Bitcoin obtiene el mismo nivel de aceptación en el mercado que el oro, el “precio equivalente” de cada BTC debería alcanzar los 644,000 dólares, calculado a partir del valor actual del oro. Esto significa que, incluso si Bitcoin ha alcanzado un nuevo máximo de 126,000 dólares, aún tiene más de 5 veces de espacio para aumentar en relación con la posición de refugio del oro.

Cuando el oro entra en una zona de sobrecalentamiento técnico tras aumentar un 50% en un año, la rotación de capital hacia el Bitcoin, cuyo valor es relativamente razonable, se convierte en una elección lógica. Especialmente en el contexto de la continua disminución del poder adquisitivo del dólar, los inversores necesitan buscar herramientas de preservación de valor con mayor potencial de crecimiento, en lugar de simplemente perseguir metales preciosos tradicionales que ya han aumentado considerablemente.

La tokenización de activos físicos también se ha convertido en una opción emergente, estos productos combinan la estabilidad de los activos físicos con la liquidez de la blockchain, ofreciendo a los inversores una opción intermedia entre el oro y el Bitcoin.