GSR presentó 5 solicitudes de ETF encriptación, los ingresos por staking de Ethereum desatan una nueva ola de inversión institucional.

¡Una nueva línea de productos de gran peso se suma al campo de la inversión en Activos Cripto! GSR presentó el 24 de septiembre cinco solicitudes de ETF innovadores de Activos Cripto ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), enfocados en empresas de inventario de activos digitales (DAT) y estrategias de rendimiento de stake de Ether. El lanzamiento de esta serie de productos coincide con un momento clave tras la aprobación de los estándares de cotización universales por parte de la SEC, y se espera que ofrezca a los inversores institucionales un canal diversificado para invertir en Activos Cripto, al mismo tiempo que evita la complejidad de poseer directamente activos digitales.

####Línea de productos ETF innovadores de GSR: dos estrategias clave

GSR ha presentado cinco solicitudes de ETF que se dividen en dos estrategias centrales: inversión en compañías de inventario de activos digitales y maximización de ingresos por staking de Ethereum. Estos productos están diseñados para satisfacer las necesidades de los inversores institucionales con diferentes perfiles de riesgo, al mismo tiempo que ofrecen una forma de participar en el mercado de Activos Cripto que cumple con los requisitos regulatorios.

La ETF de la compañía de inventario de activos digitales ha adoptado una estrategia de inversión única, proporcionando a los inversores la oportunidad de participar indirectamente en el mercado de encriptación a través de la inversión en acciones de empresas que cotizan en bolsa y que poseen una gran cantidad de activos digitales en sus tesorerías. El fondo se compromete a invertir al menos el 80% de sus activos en este tipo de "compañías financieras de activos digitales".

"Esta estrategia ofrece a los inversores tradicionales una forma de evitar la regulación y la complejidad técnica de poseer directamente Activos Cripto, al mismo tiempo que permite beneficiarse de las ganancias del aumento del mercado de Activos Cripto," dijo un analista de ETF con experiencia.

Bajo las condiciones actuales del mercado, el fondo planea mantener alrededor de 10 a 15 posiciones de inversión, abarcando de 5 a 10 emisores, con un enfoque principal en valores cotizados en EE. UU. Los posibles objetivos de inversión incluyen empresas como Strategy, Upexi, DeFi Development Corp y CEA Industries, que han incorporado Bitcoin u otros Activos Cripto en su balance.

####Cuatro ETF centrados en Ethereum: estrategia de maximización de rendimientos de staking

Las otras cuatro solicitudes de ETF de GSR se centran en el ecosistema de Ethereum, cada producto se dirige a diferentes estrategias de rendimiento por stake y características de riesgo y retorno:

GSR Ethereum Staking Opportunity ETF: diseñado para replicar completamente el rendimiento del precio de ETH, al mismo tiempo que incorpora las recompensas de stake, proporcionando a los inversores una experiencia de inversión en Ethereum "todo en uno".

GSR Crypto StakingMax ETF: invierte más ampliamente en activos cripto basados en el mecanismo de consenso de Prueba de Participación (PoS), buscando una doble rentabilidad de apreciación de capital y rendimiento por stake.

GSR Crypto Core3 ETF: Utiliza una estrategia de asignación equilibrada, distribuyendo los activos de manera uniforme entre Bitcoin, Ether y Solana, con aproximadamente un 33% para cada activo, ofreciendo un portafolio diversificado de grandes Activos Cripto.

GSR Ether YieldEdge ETF: Combina la exposición a staking de Ether con estrategias de productos derivados, con el objetivo de proporcionar un rendimiento mejorado que supere el rendimiento de staking normal.

"La innovación de estos productos radica en que no solo ofrecen el potencial de ganancias por el aumento del precio de las Activos Cripto, sino que también incorporan las recompensas de stake como una fuente de ingresos única", explicó un asesor de inversión en blockchain. "Esto es especialmente atractivo para los inversores institucionales que buscan alternativas de ingresos fijos."

####Gestión de liquidez y cumplimiento regulatorio: equilibrar el stake y la comerciabilidad

El documento de solicitud de ETF de GSR detalla su estrategia de gestión de liquidez, con el objetivo de equilibrar la participación en el stake y las necesidades de negociación diaria. Cada fondo ha establecido un enfoque especializado para garantizar que, de acuerdo con las regulaciones de la SEC 22e-4, los activos no líquidos no superen el 15% del total de activos.

Este equilibrio es crucial, ya que el stake de Ethereum generalmente requiere el bloqueo de activos, mientras que el ETF necesita mantener la liquidez diaria para satisfacer las demandas de redención de los inversores. La solución de GSR podría incluir el uso de derivados de stake de liquidez, estrategias de stake de activos parciales o colaborar con proveedores de servicios de stake profesionales.

####Estándares de listado generales: factores clave para la aprobación acelerada

El momento de la presentación de la solicitud de ETF de GSR es extremadamente crítico, justo una semana después de que la SEC aprobara los estándares de cotización universal para acciones de fideicomisos de productos en Nasdaq, la Bolsa de Opciones de Chicago y la Bolsa de Valores de Nueva York. Estos nuevos estándares simplifican considerablemente el proceso de aprobación para productos cotizados en bolsa vinculados a activos digitales.

"Los estándares de cotización universales podrían reducir el período de revisión de productos calificados de hasta 240 días a 60-75 días," dijo un abogado familiarizado con el proceso de aprobación de la SEC. "Esto es un gran avance para el desarrollo de ETF de encriptación."

Sin embargo, los expertos también advierten a los inversores que un estándar general no significa la aprobación automática de todos los ETP de cripto, ya que los productos aún deben cumplir con ciertos requisitos de umbral, incluidos factores como el tamaño del mercado, la liquidez y el cumplimiento regulatorio.

####Oportunidades de mercado y demanda institucional: la reducción de tasas impulsa la entrada de capital

No es una coincidencia que GSR elija presentar su solicitud de ETF en este momento. La Reserva Federal de EE. UU. recientemente redujo las tasas de interés en 25 puntos básicos, una decisión que ha impulsado la entrada de aproximadamente 1,9 mil millones de dólares en Activos Cripto ETP. A medida que los bancos centrales globales entran en un ciclo de reducción de tasas, los inversores institucionales están reevaluando la configuración de sus carteras en busca de alternativas de alto rendimiento.

"En un entorno de tasas de interés a la baja, el rendimiento anualizado del 3-4% de la stake de Ethereum se vuelve más atractivo", explicó un director de investigación de una empresa de gestión de activos. "Cuando los rendimientos de los productos de renta fija tradicionales disminuyen, el valor relativo de los rendimientos de la encriptación aumenta."

####Significado para los inversores: opciones de inversión en Activos Cripto diversificadas

Si la solicitud de ETF de GSR es aprobada, esto proporcionará a los diferentes tipos de inversores más opciones de inversión en activos cripto.

Inversores institucionales: pueden obtener exposición a activos cripto dentro del marco regulatorio existente, sin necesidad de poseer directamente activos digitales o establecer soluciones de custodia complejas.

Fondos de pensiones y asesores: capaces de incluir activos cripto como parte de una cartera diversificada, mientras cumplen con sus estrictos requisitos de cumplimiento.

Inversores minoristas: participen en el mercado cripto a través de una estructura de ETF familiar, con una barrera de entrada más baja, mientras obtienen los beneficios de una gestión profesional.

Inversores orientados a los ingresos: especialmente a través de estrategias de stake ETF, obteniendo tasas de rendimiento que los productos financieros tradicionales tienen dificultades para ofrecer.

####Perspectivas futuras: la expansión del ecosistema de ETF de encriptación

La solicitud de ETF de cinco niveles de GSR representa la tendencia de innovación y diversificación continua de los productos de inversión en criptomonedas. A medida que el entorno regulatorio se aclara gradualmente y aumenta la demanda institucional, es posible que veamos la aparición de más productos similares.

"Estamos en las primeras etapas del desarrollo de los Activos Cripto ETF," dijo un estratega de ETF. "Los ETF de Bitcoin y Ethereum al contado son solo el comienzo, en los próximos años veremos más productos innovadores enfocados en estrategias específicas, sectores o mecanismos de ingresos."

Para los inversores que están atentos al mercado de encriptación, seguir de cerca la respuesta de la SEC a estas solicitudes proporcionará una importante guía sobre la dirección regulatoria, al tiempo que se preparan para posibles oportunidades de inversión en el futuro.