Memorias de un trader: Gané un 100% con el método de Soros en PEPE

"Deberíamos invertir el 200% de los fondos en esta operación, en lugar del 100%."

Escrito por: Leo

Compilado por: Luffy, Foresight News

El arte de la especulación se puede resumir en dos puntos: cuánto se puede ganar cuando se tiene razón y cuánto se puede perder cuando se está equivocado. Todos revisarán aquellas transacciones en las que estaban seguros de que tendrían un gran éxito, cuestionándose por qué su posición era tan ligera; de la misma manera, también mirarán atrás a aquellas transacciones dudosas, preguntándose por qué continuaron aumentando su posición en una operación que seguía en pérdidas.

La gestión de posiciones es una de las habilidades más difíciles de dominar, pero mejorar esta capacidad es el apalancamiento más efectivo. Todos los mejores traders están constantemente explorando cómo mejorarla, porque una vez que se comete un error de juicio, las consecuencias pueden ser inimaginables. Aunque tengo muchas deficiencias en la ejecución, la gestión de posiciones es una de las cosas que he hecho mejor en mi carrera profesional, lo que compensa muchos otros errores que he cometido.

Una de mis historias favoritas es la que cuentan Stanley Druckenmiller y George Soros sobre "aprovechar con determinación las oportunidades asimétricas", ellos son los gestores de fondos más destacados.

En 1992, Druckenmiller fue nombrado gerente de cartera en el fondo Quantum de Soros. Druckenmiller notó que el Banco de Inglaterra estaba apoyando artificialmente la libra esterlina y estaba convencido de que este apoyo no podría mantenerse por mucho tiempo. Se acercó a Soros y le expuso su punto de vista.

"George, esta noche voy a vender 5.5 mil millones de dólares en libras esterlinas para comprar marcos alemanes, lo que significa que vamos a apostar el 100% de los fondos del fondo en esta operación."

Mientras hablaba, él comenzó a fruncir el ceño, como si dijera qué le pasa a este niño, sentí que iba a refutar mi argumento, él dijo: «Este es el método de gestión de fondos más absurdo que he escuchado. Lo que dices es una apuesta unidireccional increíblemente difícil de creer.»

Deberíamos invertir el 200% de los fondos en esta transacción, en lugar del 100%. ¿Sabes con qué frecuencia suceden estas cosas? Aproximadamente una vez cada 20 años. ¿Qué te pasa?

Druckenmiller finalmente ejecutó esta operación con una posición doble, que más tarde se convirtió en una de las operaciones más famosas de la historia, con una ganancia de 1,000 millones de dólares en un solo día. Soros incluso recibió el apodo de "el hombre que derribó al Banco de Inglaterra" por ello.

Mi operación más rentable hasta ahora fue una operación de rango cuando Coinbase y Robinhood anunciaron el lanzamiento de $PEPE en noviembre de 2024. Al ejecutar la operación, tenía en mente esta historia legendaria, pensando "¿Qué haría Soros en su lugar?".

Esa mañana, alrededor de las 6, estaba sentado en el inodoro revisando mi teléfono como de costumbre, mirando los mensajes del grupo, monitoreando Twitter y observando gráficos. En ese momento, ya había hecho una pequeña compra al alza de algunas $PEPE, porque el gráfico se veía genial y mi intuición me decía que comprara, pero la posición había perdido bastante, lo que me causaba algo de ansiedad.

Estaba concentrado mirando el gráfico de velas de 1 minuto de la aplicación de trading, cuando de repente vi una enorme vela verde elevarse, y recuperé mi inversión al instante. Obviamente, estaba un poco emocionado pero también muy confundido, luego recibí una notificación de Twitter: "PEPE se lista en Robinhood." Aún dudaba de si era una noticia verdadera, porque era demasiado inesperado, así que verifiqué en el chat grupal y en Twitter. Cuando confirmé que la noticia era cierta, algún interruptor en mi cabeza se activó, dándome cuenta de que esta sería "esa oportunidad de trading única en la vida".

Justo cuando se publicó la noticia de Robinhood, su precio se disparó de 0.000012 dólares a 0.000016 dólares en un instante. Esta noticia es tan notable porque desde $DOGE y $SHIB, Robinhood no ha listado ningún otro memecoin. Además, PEPE no tenía canales de compra convenientes en Estados Unidos; los estadounidenses tenían que comprarlo en la cadena o a través de intercambios desconocidos. La inclusión de PEPE en Robinhood abrió las compuertas para una gran cantidad de fondos minoristas, y el mercado pronto comprendió esto.

Contexto adicional: En ese momento, el precio más alto histórico ($ATH) de $PEPE era de 0.000017 dólares. Una de mis transacciones favoritas es cuando se rompe un nuevo máximo histórico, y me di cuenta de que las personas que vendían en ese nivel de precio no entendían la importancia de esta noticia.

Compré la cantidad de la posición actual al precio de mercado, utilizando casi todo el portafolio con un apalancamiento de 2 veces para ir en largo (el tamaño de la posición = 2 veces el valor del portafolio). Miré el valor en dólares en la aplicación de trading y sentí un torbellino en el estómago; si hubiera desayunado, definitivamente habría vomitado. Nunca pensé en invertir tanto en altcoins, y mucho menos en monedas meme, pero me siento muy tranquilo porque sé que es la elección correcta.

Aproximadamente una hora después del anuncio de Robinhood, Coinbase también anunció el lanzamiento de $PEPE, con un precio que superó el máximo histórico. Más tarde ese día, Upbit lanzó $PEPE, llevando el precio a 0.0000255 dólares. Ni siquiera me atrevo a mirar la APP de trading, porque la fluctuación de ganancias y pérdidas es demasiado grande y afecta mi estado de ánimo. En su punto máximo, gané aproximadamente un 100% en menos de 12 horas. Se podría decir que fue un día loco. Aunque no cerré mi posición en el punto más alto, aún aseguré una ganancia considerable, que superó la suma total de ganancias de los últimos meses, lo que también destaca el valor de ajustar posiciones en oportunidades asimétricas.

Estas son historias de éxitos a pesar de una posición excesivamente pesada, pero si no se habla de su otro lado, sería un crimen. Detrás de cada historia de éxito de una gran apuesta centralizada, hay innumerables historias de personas que arriesgaron todo y finalmente se declararon en quiebra. Esta es precisamente la razón por la que es tan difícil invertir correctamente: encontrar un equilibrio entre creer en tu teoría y hacer apuestas audaces y respetar el mercado no es fácil.

A veces estás lleno de confianza y realizas una gran apuesta, pero pierdes dinero durante varios días, así que decides salir y cortar pérdidas. Curiosamente, parece que el dios del mercado está observando tu posición; después de cerrar tu posición, el mercado inmediatamente se revierte y el precio se mueve completamente de acuerdo a tu argumento. Y otras veces, decides mantenerte firme, y una semana después te despiertas para descubrir que tu cartera ha perdido un 50%. No se puede negar que esta es una habilidad difícil de dominar.

He tenido muchas experiencias de fallos con grandes inversiones, pero hay una cosa que me ha mantenido firme, y es la gestión de riesgos muy estricta. Si la tendencia de precios no coincide con mi teoría y las pérdidas continúan durante un tiempo, realizaré un stop-loss. No importa cuán convencido esté, el mercado siempre tiene la razón.

Nunca te aferres a las operaciones perdedoras, hay mejores oportunidades a la vuelta de la esquina. Siempre habrá muchas oportunidades e ideas de operaciones que valgan la pena, pero si he perdido una gran parte de mi cartera, no tendré suficiente capital para aprovechar las mejores oportunidades.

Evitar pérdidas significativas a toda costa es, de hecho, el concepto más importante en cualquier juego de riesgos. Lo que significa "pérdidas significativas" es relativo para ti. En mi proceso inicial de construir una cartera de inversiones más pequeña, tuve que asumir mayores riesgos. Era fácil para mí apostar el 10-15% de la cartera en operaciones de alta convicción, porque esa es la naturaleza del mercado en el que me encontraba. Todo en la cadena carece de liquidez y es extremadamente volátil, por lo que debía aceptar retrocesos mayores para validar mi teoría. A medida que la cartera creció, la liquidez del mercado al que ingresé mejoró ligeramente, y ya no podía asumir riesgos tan grandes. Es muy importante clarificar tu tolerancia al riesgo, de modo que cada vez que realices una operación, sepas claramente cuánto puedes permitirte perder. He visto a muchos traders talentosos y asombrosos salir del juego debido a una pérdida masiva e irreparable.

Por eso una de mis estrategias de trading favoritas es el breakout. Me gusta el ataque a los máximos porque es una operación con riesgo definido, ya sea que se gane o que falle rápidamente. Por ejemplo, el momento en que opero con $PEPE es cuando el precio lucha en el nivel más alto y no logra romper, o cuando rompe pero vuelve a caer por debajo del ATH. En ambos casos tengo puntos de cierre claramente definidos, por lo que hacer una gran entrada en este nivel es muy razonable.

Al revisar mi carrera de trading hasta ahora, todo el crecimiento significativo en mi cartera proviene de los retornos de "apostar todo". Cada año, solo unas pocas transacciones generan la mayor parte de las ganancias. Además de esto, realmente es un juego de supervivencia. Debes mantenerte lo suficientemente agudo para identificar aquellas transacciones que pueden generar grandes retornos, pero también debes ser disciplinado para evitar perder todas tus fichas en ideas que carecen de confianza y evitar duplicar las apuestas en posiciones perdedoras.

En la siguiente etapa de mi viaje por la vida, uno de los grandes campos en los que me enfocaré en mejorar es la gestión de posiciones. Soy bueno apostando con grandes cantidades, pero soy muy malo manteniendo posiciones con grandes ganancias no realizadas. Este es mi sentido interno de la gestión de riesgos que está jugando en mi contra, pero si pudiera aplicar mi teoría con más frecuencia, en lugar de operar con frecuencia, iría más lejos.