Autor original: Weilin, PANews
El 10 de junio se celebró en Singapur la conferencia XRP Ledger Apex 2025. En la conferencia, un concepto llamado “XRPFi” se convirtió en el centro de acaloradas discusiones en las redes sociales. XRPFi, la combinación de XRP y finanzas descentralizadas (DeFi), está siendo vista por cada vez más profesionales como una nueva forma de activar XRP, un criptoactivo establecido, e impulsar el crecimiento de los ecosistemas XRPL y Ripple.
XRP es uno de los activos más icónicos en el mercado de criptomonedas, con una capitalización de mercado actual de casi USD 134.4 mil millones, lo que la convierte en la criptomoneda de contrato no inteligente más valiosa fuera de Bitcoin. Con sus capacidades de pago transfronterizo rápidas y de bajo costo, XRP tiene aplicaciones estables en escenarios financieros tradicionales. Sin embargo, en el campo on-chain, XRP ha carecido durante mucho tiempo de soporte para contratos inteligentes, lo que dificulta su integración en el ecosistema DeFi convencional, y esta contradicción estructural se ha convertido gradualmente en el foco de atención.
Con la suspensión de la SEC de su demanda contra Ripple, la capitalización de mercado de la stablecoin RLUSD de Ripple acercándose a los USD 390 millones y la continua especulación sobre los ETF de XRP, las expectativas de los inversores sobre el futuro de XRP se están calentando. Algunas instituciones e inversores minoristas han comenzado a prestar atención a cómo XRP puede usar DeFi para obtener ingresos y mejorar la eficiencia de los activos, lo que también ha promovido el nacimiento y desarrollo del concepto de “XRPFi”.
Aprovechando Flare para empoderar XRPFi y crear un ecosistema DeFi interoperable entre múltiples cadenas
En la evolución actual de XRPFi, Flare Network se considera un proveedor de infraestructura crítica. XRP Ledger (XRPL), si bien sobresale en términos de velocidad y estabilidad, tiene limitaciones naturales en términos de componibilidad y funcionalidad de contrato requerida para DeFi. Por lo tanto, Flare ha optado por potenciar técnicamente XRP y convertirse en el motor central que actualmente une el XRPL tradicional con el ecosistema DeFi multicadena.
Flare es una cadena de bloques L1 compatible con EVM diseñada para la interoperabilidad multicadena. Su protocolo FAssets mapea activos de contratos no inteligentes como XRP a FXRP, lo que le da la capacidad de llamar contratos para acceder sin problemas a los protocolos descentralizados de préstamos, comercio y derivados. Con este mecanismo, los titulares de XRP pueden participar en las principales actividades de rendimiento en la cadena, como el staking, la minería de liquidez, etc.
Además, Flare también ha introducido la stablecoin USD₮ 0 como activo nativo emitido en base al estándar OFT (Omnichain Fungible Token) de LayerZero, con interoperabilidad nativa entre cadenas. Cuando se combina con XRP, USD₮ 0 no solo se puede usar para construir grupos de negociación profundos y garantías de préstamo, sino que también se puede conectar con el ecosistema USDT con una capitalización de mercado de más de ₮ 155 mil millones, inyectando una “base de capital” altamente líquida en el ecosistema XRPFi.
Según datos oficiales, el ecosistema de Flare ha crecido significativamente recientemente: al 10 de junio, el TVL superó los ₮157 millones, principalmente debido al lanzamiento de USD₮ 0, que actualmente tiene un suministro de alrededor de ₮92,1 millones. A largo plazo, el TVL de Flare creció más de un 400% interanual entre febrero de 2024 y febrero de 2025. Al mismo tiempo, Flare también ha integrado herramientas de billetera compatibles con XRPL, como Bifrost y Oxenflow, para reducir aún más la barrera de entrada para los usuarios.
Flare describe su sistema XRPFi como un “modelo de volante”: proporcionando una fuente de capital a USD₮ 0, la FXRP logra la composibilidad de contratos, y la combinación de ambos genera liquidez, lo que a su vez impulsa más aplicaciones de Finanzas descentralizadas y escenarios reales, retroalimentando así el valor ecológico a largo plazo de XRP.
En el futuro, Flare también planea llevar activos no inteligentes como Bitcoin y Dogecoin a Flare, ampliando sus casos de uso en el campo de las Finanzas descentralizadas.
Construir la matriz de rendimiento XRPFi, CeDeFi y estrategias en cadena en paralelo
Mientras se construye la compatibilidad en la cadena Flare, Doppler Finance ha diseñado un conjunto completo de mecanismos de rendimiento alrededor de XRP, intentando completar las lagunas que XRP ha tenido en términos de generación de intereses y productos financieros. Hasta el 8 de junio, la plataforma ha atraído más de 30 millones de dólares en capitalización de mercado, convirtiéndose en uno de los actores importantes en la pista de XRPFi.
Doppler Finance ofrece dos tipos principales de productos de rendimiento: rendimiento de CeDeFi y estrategias de DeFi en cadena. El primero se centra en la gestión de activos a través de custodia de nivel institucional y operaciones cuantitativas, mientras que el segundo explora escenarios de rendimiento en cadena que incluyen préstamos, estrategias de stablecoin y staking.
En el modo CeDeFi, los usuarios depositan XRP en una dirección exclusiva, y los activos son custodiados por proveedores como Fireblocks, Ceffu, y se transfieren según lo planeado a plataformas de intercambio centralizadas para llevar a cabo estrategias cuantitativas, como arbitraje, operaciones de base, etc. Las ganancias se reintegran a las cuentas de los usuarios después de la liquidación fuera de la cadena.
Y en cuanto a los rendimientos en cadena, Doppler está activamente integrando el ecosistema de la cadena lateral XRPL, incluyendo redes compatibles con EVM y protocolos emergentes. Su estrategia incluye:
- XRP Préstamo: Al depositar XRP en un protocolo de préstamo auditado y compliant, se obtienen intereses o recompensas nativas. Los prestatarios utilizan otros activos como colateral, y la plataforma gestiona automáticamente el proceso de liquidación para garantizar la seguridad.
- Estrategia de rendimiento de stablecoin: Presta stablecoins (como USDC) con XRP como garantía e impleméntelas en el protocolo de rendimiento de stablecoin. Doppler utiliza una relación LTV conservadora y ajusta dinámicamente las posiciones para lograr rendimientos de bajo riesgo.
- Staking líquido y estrategias de apalancamiento: Los usuarios pueden hacer staking apalancado con un solo clic en grupos específicos de LST, especialmente en torno a tokens de cadena lateral como ROOT. Este mecanismo simplifica las operaciones engorrosas y mejora la experiencia del usuario al automatizar los contratos.
Con el fin de reducir aún más el riesgo, Doppler Finance está construyendo un mercado de préstamos aislado del riesgo que permite que diferentes grupos de activos operen de forma independiente, a fin de evitar que los activos de alta volatilidad afecten la estabilidad general del sistema. Además del grupo principal que contiene activos principales como XRP, USDC, ROOT, etc., Doppler Finance también planea lanzar múltiples mercados segregados, incluido un grupo LST diseñado para la agricultura de rendimiento apalancada, y un mercado segregado que contiene tokens de juegos del ecosistema Futureverse.
Debido a que XRPFi implica la transferencia de activos entre cadenas, custodia y la ejecución de estrategias avanzadas, su mecanismo de seguridad se ha convertido en un aspecto importante del diseño del proyecto. Actualmente, Doppler Finance utiliza un mecanismo de control de riesgos en múltiples capas.
En cuanto a la custodia de activos, la plataforma selecciona a los principales proveedores del sector (como Fireblocks y Ceffu) y garantiza la seguridad de los activos a través de la gestión de billeteras frías, verificación en cadena, aislamiento en caso de quiebra, entre otros métodos. En cuanto al comercio cuantitativo, la plataforma adopta un modelo de colaboración de múltiples estrategias y equipos, y diseña la mayor parte de las operaciones como “estructura de contrato de préstamo”, asegurando que el capital pueda recuperarse en situaciones que no sean extremas.
Además, según la información oficial, todos los socios de cooperación deben pasar por una rigurosa diligencia debida, que incluye la evaluación de rendimiento histórico, estabilidad de la estrategia, tamaño de AUM y riesgos financieros, para seleccionar instituciones calificadas para participar.
Llenar el vacío en el mercado de Finanzas descentralizadas, XRPFi aún se encuentra en una etapa temprana
Con la involución del ecosistema DeFi de Ethereum, el mercado está centrando su atención en activos de alta capitalización que aún no se han activado por completo. La aparición de XRPFi está llenando el vacío de la larga data de XRP de “alta capitalización de mercado, bajo uso de la cadena”. XRPFi se implementa a través de tecnologías como el protocolo FAssets de la red Flare, lo que permite a XRP, que originalmente carecía de capacidades de contratos inteligentes, ingresar al ecosistema DeFi. Doppler Finance está construyendo un conjunto de mecanismos de rendimiento sostenibles, incluidos los rendimientos de CeDeFi y el staking líquido, que no solo tiene un camino real, sino que también invierte recursos para mejorar la seguridad y la experiencia del usuario.
Lógicamente, el desarrollo de XRPFi responde a la urgente necesidad de activar el desarrollo de los ecosistemas XRP y Ripple. Sin embargo, es importante tener en cuenta que el ecosistema actual de XRPFi aún se encuentra en sus primeras etapas. Aunque las hojas de ruta de los productos de Flare y Doppler son relativamente claras, aún hay que verificar la escala general de usuarios, la profundidad de la liquidez y la madurez del protocolo. ¿Cuál es el futuro de los viejos activos que se fusionan en una nueva narrativa? PANews estará atento.
