Clarificación de la regulación de las monedas estables: la FDIC destaca los negocios de Crypto de los bancos.

Fuente: Cadena de bloques Caballero

La Corporación Federal de Seguro de Depósitos de EE. UU. (FDIC) está desarrollando un marco más flexible y transparente para la participación de los bancos estadounidenses en actividades de activos Crypto (incluido el uso de Cadena de bloques públicas y sin permiso).

El 8 de abril, el presidente interino de la FDIC, Travis Hill, dio un discurso en la cumbre de la Asociación Bancaria Americana en Washington, donde expuso la postura cambiante de la agencia sobre las actividades relacionadas con Crypto.

Directrices para interactuar con la Cadena de bloques pública

Uno de los ámbitos clave que se está revisando involucra la interacción entre los bancos regulados y las cadenas de bloques públicas y sin permisos.

Hill reconoció que, aunque las jurisdicciones fuera de los Estados Unidos han permitido a los bancos utilizar cadenas de bloques públicas durante años, los reguladores bancarios de EE. UU. han mantenido una actitud más cautelosa.

La FDIC ahora considera que prohibir completamente el uso de cadenas de bloques públicas es demasiado estricto. Sin embargo, Hill enfatiza la necesidad de medidas adecuadas para regular tales actividades.

La institución está evaluando las orientaciones interinstitucionales existentes, incluidas las declaraciones conjuntas publicadas en enero y febrero de 2023, con el fin de establecer estándares duraderos para el uso responsable de las redes públicas.

La cuestión de si una cadena pública puede operar en un modo de permiso también está siendo considerada. Hill expresó que los organismos reguladores deben evaluar cómo definir y regular las configuraciones de cadena de bloques que difuminan los límites entre entornos abiertos y permitidos.

FDIC emitirá más orientaciones

La FDIC ha indicado que planea publicar más orientaciones dirigidas a casos de uso específicos de activos digitales.

Hill indicó que la institución continuará evaluando los problemas pendientes relacionados con el alcance de las actividades relacionadas con Crypto, el tratamiento regulatorio de los productos basados en Cadena de bloques y las expectativas de gestión de riesgos bancarios en este campo.

El objetivo más amplio es establecer un marco regulatorio coherente y transparente que fomente la innovación al mismo tiempo que asegura el cumplimiento de estándares de seguridad y solidez.

Hill recientemente señaló que las directrices revisadas de la agencia representan un cambio fundamental en la forma en que se tratan los activos Crypto y la Cadena de bloques dentro del sistema bancario de EE. UU.

Él enfatizó que la FDIC revocó el requisito anterior de que las agencias reguladoras notificaran a la agencia antes de participar en actividades de activos digitales y Cadena de bloques.

Marco de regulación de monedas estables y seguro de depósitos

Hill también habló sobre los problemas emergentes en torno a las monedas estables, especialmente las tendencias legislativas propuestas por el Congreso.

La FDIC está revisando posibles actualizaciones de las regulaciones de seguro de depósitos para aclarar los requisitos de elegibilidad de los depósitos de reservas de monedas estables. Las cuestiones clave que se están evaluando incluyen la gestión del riesgo de liquidez, las medidas de protección contra la financiación ilegal y los estándares de ciberseguridad.

En 2020 y 2021, la Oficina del Contralor de la Moneda de EE. UU. (OCC) consideró que los bancos nacionales podían ofrecer varios servicios relacionados con Crypto, como la custodia y emisión de monedas estables, participar como nodos de verificación de la Cadena de bloques y aceptar depósitos relacionados con monedas estables.

La FDIC ahora está considerando si aclarar aún más los límites de las actividades permitidas en este campo, o ampliar las directrices regulatorias para abarcar más casos de uso.

Riesgos de depósitos tokenizados y contratos inteligentes

El discurso también enfatizó la necesidad de un tratamiento regulatorio más claro para los activos y pasivos del mundo real tokenizados (incluyendo los depósitos en bancos comerciales tokenizados). Hill afirmó que la FDIC considera que "independientemente de la tecnología o el método de registro utilizado, un depósito es un depósito".

Sin embargo, expresó su preocupación sobre si los contrapartes pueden usar contratos inteligentes para retirar fondos a valor nominal después del colapso del banco; si no hay medidas de protección para evitar la fuga de dichos fondos, podría aumentar los costos de liquidación.

Esta preocupación está impulsando los esfuerzos internos de la FDIC para evaluar soluciones tecnológicas que eviten salidas inesperadas de fondos en escenarios de disposición bancaria.

Hill señala que el desafío radica en hacer que la programabilidad en la cadena de bloques sea coherente con las medidas de protección regulatoria tradicionales destinadas a asegurar la liquidación ordenada de las instituciones fallidas.

Los cambios de la FDIC marcan su avance formal hacia la provisión de claridad regulatoria para los bancos que exploran la infraestructura de activos digitales, al mismo tiempo que enfatizan la necesidad de un control de riesgos cuidadoso y la clarificación adicional de las actividades permitidas.