Moneda estable

A partir de los datos macroeconómicos más recientes, el análisis del comportamiento on-chain y las novedades regulatorias, este artículo presenta una visión completa sobre la evolución del mercado de stablecoins en Latinoamérica. Examina cómo las stablecoins han evolucionado, pasando de ser herramientas esenciales frente al colapso de las divisas y la exclusión bancaria, a consolidarse como el pilar de la infraestructura financiera Web3, respaldado por un volumen de transacciones on-chain de 1,5 billones de dólares. Además, el artículo identifica las oportunidades alpha que acompañan el auge de los Crypto Neobanks.

Fintech 4.0 está emergiendo: las stablecoins y las finanzas programables están transformando de manera fundamental la arquitectura base de la tecnología financiera. Funciones como la custodia, la liquidación y el crédito ya no dependen únicamente de los bancos tradicionales, sino que ahora cuentan con el respaldo creciente de redes abiertas, lo que reduce los costes de lanzamiento de millones a miles de dólares. Este artículo examina cómo las stablecoins están reconfigurando la infraestructura financiera, permitiendo crear productos financieros a medida para colectivos concretos, y expone la nueva lógica competitiva que está definiendo el futuro de la fintech.

Este artículo examina cómo los depósitos tokenizados permiten la concesión de préstamos a bajo coste en el sistema bancario, mientras que las stablecoins proporcionan soluciones transfronterizas, disponibles las 24 horas y sin restricciones para el plus de capital. También subraya que el futuro del sistema financiero se basa en la coexistencia y la sinergia entre ambos enfoques.

StableChain es una cadena pública de pagos nativa de USDT respaldada por Bitfinex y Tether. Este artículo presenta un análisis exhaustivo de su visión, sus principales características, arquitectura técnica y el perfil del equipo, además de destacar sus ventajas frente a protocolos de stablecoin como MakerDAO y Frax, y examina sus perspectivas de uso en los ecosistemas de pagos y DeFi.

A través de una comparación sistemática y casos técnicos, este artículo examina cómo la computación multipartita y el cifrado homomórfico completo superan las restricciones tradicionales para alcanzar estados compartidos cifrados, lo que abre la puerta a aplicaciones innovadoras.

El sector de las stablecoins en 2025 presenta una marcada división. La China continental mantiene una prohibición integral sobre las monedas virtuales y considera las stablecoins como actividades financieras ilegales. Por el contrario, el sistema financiero internacional atraviesa una transformación acelerada, impulsada por la rápida integración de monedas estables y la infraestructura en cadena. Este artículo toma como referencia textos regulatorios originales para analizar en profundidad las implicaciones de que los documentos de política sigan vigentes. Además, el artículo examina la evaluación dinámica de las stablecoins en mercados extranjeros. El texto explora los cambios relevantes en la infraestructura financiera mediante la contabilidad basada en blockchain, los monederos digitales y la tokenización de activos. Ofrece una perspectiva clara sobre la evolución probable de las stablecoins.

El artículo examina el desplome de los rendimientos de las stablecoins, causado por la depreciación de los tokens, la salida de capital y la competencia de las finanzas tradicionales. Señala que los "rendimientos sin riesgo" son burbujas generadas por la emisión de tokens, y que actualmente los rendimientos de DeFi son prácticamente nulos. El texto analiza el ciclo de expansión y contracción de la industria, defendiendo que para lograr rendimientos sostenibles es necesario contar con ingresos reales y una correcta valoración del riesgo.

Gracias a un análisis exhaustivo de los mecanismos operativos y las diferencias de diseño de las stablecoins, el artículo evidencia cómo funcionan bajo presión en los mercados y cómo influyen en el sistema financiero.

Estados Unidos ha introducido la Ley GENIUS, que busca establecer un marco regulatorio nacional para las stablecoins. Este artículo analiza el contenido central del proyecto y su profundo impacto en la industria y la política internacional.

El artículo no solo resalta las ventajas de las stablecoins en las transacciones, los pagos y las liquidaciones transfronterizas, sino que también examina su función en la consolidación de la hegemonía del dólar y su relevancia como salvavidas financiero en los mercados emergentes.

Este artículo presenta un análisis exhaustivo sobre el rendimiento financiero de Tether, el crecimiento acelerado de sus reservas de oro y su integración en la cadena de suministro de este metal precioso. Además, expone la visión de Tether de convertirse en una institución financiera global que genere beneficios a partir de los bonos del Tesoro de EE. UU. y esté respaldada, fundamentalmente, por oro y Bitcoin.

El artículo presenta una comparación exhaustiva entre las estrategias de gestión de reservas de Circle y Tether. Además, analiza cómo estas políticas inciden en el riesgo, la transparencia y la rentabilidad de cada compañía.

Tether ha ido más allá de la simple emisión de stablecoins. Actualmente, es uno de los principales compradores de oro del mundo. La compañía construye sus propias bóvedas, adquiere participaciones en empresas de royalties mineros y lidera la integración del oro tokenizado (XAU₮) con las finanzas descentralizadas. La compañía busca crear un nuevo sistema financiero, basado en el modelo de un banco central global, sustentado en el oro y en Bitcoin.

El artículo explica detalladamente cómo las stablecoin chains están revolucionando el sector de los pagos en criptomonedas al ofrecer alto rendimiento, comisiones bajas y un diseño adaptado a la normativa, y además profundiza en su notable repercusión sobre el ecosistema DeFi, las finanzas tradicionales y la regulación financiera a escala global.

Este artículo presenta un análisis exhaustivo de los factores que originaron el colapso de xUSD. El texto aborda su presentación como una stablecoin delta neutral y el uso de estrategias opacas fuera de la cadena. También examina la exposición a un apalancamiento extremo y la concesión de préstamos recursivos, factores que intensificaron los riesgos y llevaron a su liquidación sistémica en octubre de 2025. Además, el artículo introduce el marco Vault Technical Risk Score, creado para que los usuarios puedan valorar la seguridad de los productos DeFi.