Chuyển tiếp Tiêu đề Gốc‘三分钟速读 Usual Protocol：如何构建 RWA 抵押型稳定币 USD0？’

The Holy Grail của ngành công nghiệp tiền điện tử luôn là để đạt được tình trạng của tiền. Kể từ khi Bitcoin ra đời, giấc mơ về việc thực hiện các đặc tính tiền tệ đã liên tục được theo đuổi. Thú vị thay, sự hiện thân thực sự của các đặc tính thanh toán quy mô lớn trong tiền điện tử không phải là BTC ban đầu, mà là stablecoin. Stablecoin là trường hợp sử dụng đầu tiên cho RWAs. Cho dù là stablecoin được hỗ trợ bằng fiat hoặc stablecoin theo thuật toán được coi là viên ngọc quý, tất cả đều đua nhau vì Holy Grail. USDT độc quyền thị trường với tổng giá trị thị trường của nó, USDC đã tạo ra tên tuổi cho chính mình thông qua tuân thủ, và stablecoin theo thuật toán mới nổi USDe đang tạo ra lãnh thổ riêng thông qua việc đặt tên của người nổi tiếng và liên kết thương hiệu liên tục.

Stablecoins cũng là những máy làm lợi nhuận. Chỉ trong quý đầu năm nay, Tether, nhà phát hành của USDT, đã thu về hơn 4,52 tỷ đô la lợi nhuận, đạt mức cao lịch sử. Để so sánh, lợi nhuận ròng của Tether cho cả năm 2023 chỉ là 6,2 tỷ đô la, cho thấy sự tăng trưởng đột phá trong biên lợi nhuận.

Con đường làm tiền không bao giờ thiếu những người mới. Usual Labs, một công ty khởi nghiệp về stablecoin, đã hoàn thành vòng tài trợ trị giá 7 triệu đô la vào tháng 4 năm nay, do IOSG và Kraken Ventures dẫn đầu, với sự tham gia của GSR, Mantle, StarkWare và những người khác. Sau đó, Usual Labs đã ra mắt stablecoin USD0 vào cuối tháng 5.

Usual Labs là gì?

Usual Labs là một công ty start-up stablecoin đang xây dựng giao thức DeFi, Usual Protocol, với sản phẩm cốt lõi của mình là stablecoin USD0. Theo quan điểm của Usual, vấn đề của hệ thống tài chính truyền thống là lợi nhuận từ tiền gửi của khách hàng tất cả đều chảy vào túi của ngân hàng, trong khi rủi ro được chuyển sang cộng đồng. Stablecoin được bảo đảm bằng fiat cũng không hoàn hảo, vì các bên tham gia tập trung phía sau họ có những vấn đề cấu trúc giống như ngành ngân hàng truyền thống.

Cách Usual Protocol hoạt động như thế nào?

Khi người dùng gửi tài sản, họ sẽ nhận được một tài sản tổng hợp, Liquid Deposit Token (LDT), đại diện cho giá trị gửi ban đầu của họ trong Usual Protocol. LDT có thể được giao dịch tự do một cách không cần phép và được hỗ trợ 1:1 bởi các tài sản gốc đã gửi vào giao thức. LDT cung cấp cho người nắm giữ quyền rút vĩnh viễn, cho phép họ đổi lấy các tài sản cơ bản vào bất kỳ thời điểm nào dưới điều kiện bình thường.

Như vậy, người dùng có thể tận dụng LDT để mở cánh cửa cho đòn bẩy lợi nhuận, chẳng hạn như cung cấp thanh khoản hoặc phát hành Liquidity Bond Tokens (LBT). LBT là một token khóa LDT trong một khoảng thời gian nhất định, cung cấp thanh khoản, khả năng chuyển giao và tính kết hợp, thúc đẩy tích hợp và giao dịch mượt mà trong DeFi. Người dùng tham gia tương tác cũng sẽ nhận được token quản trị của Usual.

Các tính năng của stablecoin USD0 là gì?

Stablecoin USD0 là sản phẩm quan trọng nhất trên Giao thức Thông thường, và cũng là mã token gửi tiền linh hoạt (LDT) đầu tiên trên giao thức. Tên của nó xuất phát từ việc tương đương với tiền của ngân hàng trung ương (M0) trên Thông thường, vì vậy có tên là USD0. Khác với stablecoin như USDT và USDC, USD0 được hỗ trợ 1:1 bằng tài sản thế giới thực siêu ngắn hạn (RWA).

Doanh nghiệp Gate.io sẽ hợp tác với các dự án blockchain để thúc đẩy sự phát triển và mở rộng cộng đồng.

USD0 xem xét nhiều yếu tố. Đầu tiên, nó chọn trái phiếu chính phủ là lựa chọn tốt nhất do tính thanh khoản cao và an toàn. Thứ hai, để đảm bảo sự ổn định của tài sản, người phát hành phải sử dụng tài sản siêu ngắn hạn để cung cấp tài sản đảm bảo cho stablecoin, đảm bảo mức độ an toàn cao cho người nắm giữ. Chiến lược này có thể ngăn chặn thanh lý bắt buộc với giá giảm trong các lần chuộc lớn và cũng có thể ngăn chặn các sự kiện có thể làm giảm giá trị của tài sản đảm bảo.

Usual đã tích hợp Hashnote và đang chờ xác nhận từ Ondo, Backed, M^0, Blackrock, Adapt3r, và Spiko. Có thể dự đoán rằng tính thanh khoản của nó sẽ được nâng cao đáng kể sau khi các tích hợp này hoàn tất.

Phân Phối Token Thông Thường: 90% Đi Đến Cộng Đồng

Tokenomics chính thức vẫn chưa được phát hành, nhưng việc sử dụng các token Usual, chủ yếu cho quản trị và tiện ích, đã được làm rõ. Usual được thiết kế với cơ chế giảm phát, cho phép người sử dụng sớm có thể có được nhiều token hơn. Khi Tổng Giá Trị Được Khoá (TVL) tăng lên, số lượng token Usual phân phối sẽ ít đi.

Ngoài ra, các chủ sở tiển phố biên hồ điều hành quyền trên quỹ đốc quyền. Khi hoạt động như là các token quản trị, chữ sở tiển có thể tham gia vào quá trình ra quyết. Các token đến công cố cũng có thể kiếm thêm phần thưởng trong khi hỗ trợ cho việc bảo mật cụm đề của giao thục.

Không giống như các giao thức khác phân phối 50% tổng số mã thông báo cho các nhà đầu tư mạo hiểm (VC) và cố vấn, Thông thường phân phối 90% tổng số mã thông báo cho cộng đồng. Việc phân bổ cho các thành viên trong nhóm nội bộ của nó sẽ không vượt quá 10% nguồn cung lưu thông. Điều này thể hiện tinh thần 'phân quyền' trong cộng đồng, nhất là trong làn sóng kêu gọi 'công bằng' như hiện nay.

Tóm tắt

Usual đã chọn hỗ trợ RWA để tái thiết thiết kế stablecoin USD0 trên đường đua của stablecoin được hỗ trợ bằng fiat và thuật toán. Thị trường stablecoin có tiềm năng lớn. Về việc USD0 sẽ thể hiện ra sao trên thị trường trong tương lai, hãy quan sát một cách kiên nhẫn.

Miễn trừ trách nhiệm：

1. Bài viết này được tái bản từ [ Foresight News]. Chuyển tiếp Tiêu đề Gốc ‘三分钟速读 Usual Protocol：如何构建 RWA 抵押型稳定币 USD0？’. Tất cả các bản quyền thuộc về tác giả gốc [1912212.eth]. Nếu có ý kiến ​​phản đối về việc tái bản này, vui lòng liên hệ với Gate Learnđội, và họ sẽ xử lý ngay lập tức.
2. Liability Disclaimer: Quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết này chỉ thuộc về tác giả và không hình thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Các bản dịch của bài viết ra các ngôn ngữ khác được thực hiện bởi nhóm Gate Learn. Trừ khi được nêu, việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn bản dịch là không được phép.