Bitcoin erreicht die Marke von 72.000 USD und wird Positionen im Wert von 2,5 Milliarden USD auf der Short-Seite liquidieren

Bitcoin erreicht die Marke von 72.000 USD, liquidiert 2,5 Milliarden USD an Verkaufspositionen (Shorts). Das könnte die Bären „zermalmen“, die mit zu hohem Leverage arbeiten.

Der Krieg im Iran und hohe Ölpreise üben derzeit Druck auf BTC aus, aber eine Waffenruhe oder Mittelzuflüsse aus ETF-Liquidität könnten eine schnelle Erholung auslösen.

2,5 Milliarden USD Short-Positionen sind in Gefahr, wenn BTC 72.000 USD erreicht

Bitcoin

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67.192 USD

konnte seit dem Versuch, seit dem 17.3. wieder die Marke von 75.000 USD zu erreichen, kontinuierlich keine neuen Höchststände bilden.

Die Abwärtswetten auf Bitcoin-Futures haben zugenommen, nachdem der Krieg im Iran die Ölpreise auf das höchste Niveau seit Juni 2022 getrieben hat. Allerdings können zwei Faktoren Bitcoin in den kommenden Wochen auf 72.000 USD treiben und einen nachhaltigen Aufwärtstrend festigen.

Die kombinierte geschätzte Liquidationshöhe von Bitcoin-Futures, USD. Quelle: Coinglass

Laut Schätzungen von Coinglass würden insgesamt 2,5 Milliarden USD an Short-Positionen in Bitcoin-Futures liquidiert, wenn Bitcoin nur um 7,5% von dem aktuellen Stand bei 67.100 USD auf 72.000 USD steigen müsste.

Die Bären von BTC profitieren vom Abverkauf der Miner, S&P 500 schwächelt

Die Bären haben ihre Short-Positionen seit dem 25.3. erhöht, als dem Iran zufolge die Verhandlungen über eine Waffenruhe verweigert worden seien. Zusätzlicher Verkaufsdruck entstand, als MARA Holdings (MARA US) mitteilte, am 26.3. 15.133 BTC verkauft zu haben. Das börsennotierte Bitcoin-Mining-Unternehmen hat sich auf KI-Computing umorientiert und die Menge an gehaltenem Bitcoin reduziert, um Schulden zu begleichen.

Nachdem der S&P 500 am 28.1. nahe bei 7.000 Punkten seinen Höhepunkt erreicht hatte, ist er am 30.3. um 10% gefallen. Anleger machen sich Sorgen über ein Konjunkturrisiko, weil Zentralbanken durch die Inflation weniger Spielraum haben, die Zinssätze zu senken.

Der Ölpreis ist seit Beginn des Krieges im Iran Ende Februar um mehr als 70% gestiegen, was die Logistikkosten erhöht und die Ausgaben der Verbraucher kürzt.

Wahrscheinlichkeit für das Zinsziel für die FOMC-Sitzung im September. Quelle: CME FedWatch Tool

Händler preisen eine Wahrscheinlichkeit von 89% ein, dass die Fed die Zinsen bis September unverändert lässt, bei 5% Wahrscheinlichkeit für eine Anhebung auf 4%.

Anfang März deuten Bitcoin-Anleihe-Futures auf das Gegenteil hin: Mit 79% Wahrscheinlichkeit werden die Zinsen gesenkt. Renditen aus festverzinslichen Anlagen dürften für einen längeren Zeitraum attraktiv bleiben.

Jährliche Funding-Rate von Bitcoin-Perpetual-Futures. Quelle: Laevitas

Währenddessen hat das Vertrauen der Bitcoin-Bären zugenommen, erkennbar an der negativen Funding-Rate in den Perpetual-Futures.

Unter neutralen Marktbedingungen zahlen Longs in der Regel eine Gebühr, um die Position zu halten. Dadurch schwankt dieser Wert zur Kompensation der Kapitalkosten zwischen 5% und 10%.

Eine negative Funding-Rate zeigt mangelnde Nachfrage nach mit Leverage umgesetzten Long-Setups und dass die Bären möglicherweise zu selbstsicher sind.

Waffenruhe oder wirtschaftliche Schwäche können Bitcoin antreiben

Auch wenn man das Ergebnis des mit dem Iran verbundenen Krieges nicht vorhersagen kann, könnte eine Waffenruhe bullisches Sentiment auslösen und die Bären unerwartet treffen.

Bitcoin stieg von 69.150 USD auf 74.900 USD in 5 Tagen bis zum 16.3., nachdem die in den USA notierten Bitcoin-ETF-Fonds in zwei Wochen Nettozuflüsse in Höhe von 1,5 Milliarden USD verzeichneten. Wenn die ETF-Mittelzuflüsse zurückkehren, könnte Bitcoin ebenfalls wieder die Marke von 72.000 USD erreichen.

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Tägliche Nettozuflüsse des in den USA notierten Bitcoin-ETF, USD. Quelle: SoSoValue

Präsident Donald Trump hat den Kongress aufgefordert, die Verteidigungsausgaben um 1,5 Billionen USD zu erhöhen, laut dem am Freitag veröffentlichten Haushaltsvorschlag für das Jahr 2027. Der Plan beinhaltet Kürzungen von 10% in anderen Bereichen, um die Militärkosten zu kompensieren.

Es heißt, Trump habe bei einer separaten Veranstaltung im Weißen Haus am Mittwoch gesagt: „Wir kämpfen in den Kriegen. Wir können nicht das Kindertagesheim unterstützen,“ so CNBC.

Wenn die US-Wirtschaft schwächelt oder wenn das Zurückziehen privater Kredite weiterhin Druck auf den Markt ausübt, könnten Anleger sich nach alternativen Absicherungswerten umsehen.

Daher würde die Attraktivität von Bitcoin steigen, wenn es derzeit 47% unter seinem Allzeithoch gehandelt wird. So kann ein Anstieg auf 72.000 USD unabhängig davon passieren, wie lange der Krieg im Iran dauert.