Tiezhu

قمت بجمع تقلبات الأصول الرئيسية معًا، وطلبت من Gemini أن يصنع لي رسمًا بيانيًا. بشكل عام، الأمر واضح جدًا.
1. بسبب مشكلة إيران، السوق يقيّم المخاطر قصيرة الأجل بشكل مرتفع، ولكن على مدى فترات مختلفة، المنحنى قريب من الاستواء، على الأقل يدل على أن الجميع يعتقد أن عدم اليقين الحالي لن يختفي بسرعة.
2. تقلبات Nasdaq أعلى من S&P، ولا تزال الشكوك حول أسهم التكنولوجيا لم تنته بعد.
3. الضغوط على سوق الائتمان لا تزال تتصاعد، ولا حاجة للحديث عن سوق السلع، حيث شهدت تقلبات النفط ارتفاعًا كبيرًا.
4. إذا نظرنا إلى سوق السندات، فإن شراء الأصول كملاذ آمن يضغط على العائدات منخفضة، مقابل توقعات التضخم التي تدفع

الشكل 1\ من الواضح أن الطلب على الدولار في ارتفاع. نظرية انهيار الدولار الأمريكي هي هراء على المستوى الحقيقي للحرب (في المرحلة الحالية).
الشكل 2\ أسعار النفط بالتجزئة في الولايات المتحدة ترتفع بشكل جنوني، بالإضافة إلى ارتفاع مؤشر ISM. لذلك، انعكس ذلك على عائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات، حيث انخفض العائد أولاً دون 4 ثم عاد بسرعة، مع وجود مخاوف من التضخم ومخاوف من الملاذ الآمن، لكن الأولى كانت أكثر حدة.

هذه الصورة لا تزال مخيفة إلى حد ما، تاريخياً، كان مؤشر SP500 والتدفق النقدي الحر (FCF) مرتبطين ارتباطًا وثيقًا. ولكن في الوقت الحالي، من المتوقع أن تتراجع التدفقات النقدية للمجموعة الخمسة الكبرى بشكل حاد.

هذه هي إحصائيات محللي مورغان حول تأثير الحروب السابقة على سوق الأسهم. يبدو أنه بعد انتهاءها، عادةً ما ترتفع الأسعار، فهل ستكون هذه المرة مختلفة؟
1. من أداء الأصول الحالي، يبدو أن معظم المحللين يتفقون على أن هذه الحرب لن تستمر طويلاً. بعد إغلاق مضيق هرمز، أعلنت عدة دول مجاورة بشكل موحد أنها ستبدأ في زيادة الإنتاج في أبريل.
2. بقوة الولايات المتحدة، قتل خامنئي ليس بالأمر الصعب. لماذا لم يتم ذلك من قبل، أعتقد أن السبب هو عدم الرغبة في التعامل مع التداعيات.
3. تجاوز الذهب 5700، تقريبًا يمكن للاحتياطيات الأجنبية أن تتساوى مع الدولار.

1. فقدت بعض مصادر بياناتي، ودعني Agent يساعدني في تنظيمها. بناءً على البيانات الأسبوعية، أعتقد أن لها قيمة كبيرة، وبعد التشغيل السلس، سأواصل مشاركتها مع الجميع.
2. من البيانات، هناك بعض السمات الرئيسية:
1) أداء الأسهم التقنية كان أدنى، والأسهم الصغيرة مقاومة للانخفاض نسبياً؛ نمو الأرباح تباطأ قليلاً؛ لكن توقعات الأرباح المستقبلية لا تزال متفائلة، والتقييمات الإجمالية انخفضت قليلاً.
2) سواء من حيث VIX، أو مشاعر الجشع والخوف في CNN، أو مشاعر المستثمرين الأفراد من AAII، أو تعرض المستثمرين المحترفين، فإن الميل للمخاطرة يتراجع بشكل واضح.
3) تباطؤ التوقعات الاقتصادية، وبدأت احتمالات الركود في الارتف

Claude Opus4.6 هو قوي جدًا في التعامل مع الانقطاعات، حقًا قوي جدًا.
الصورة أدناه هي الرابط الذي أرسلته إليه، حيث قام تلقائيًا بتحليل مؤشرات الأشهر الماضية، وحتى قدم له اكتشافاته الأساسية الخاصة.

لقد قمت مؤخراً بتحليل أداء الصناديق المتداولة التي حققت أكثر من 20% منذ بداية العام، وهي ذات مرجعية جيدة لفهم ما يشتريه السوق فعلاً.
1. الطاقة البديلة
NLR صندوق فان إيك لليورانيوم والطاقة النووية - النووي
FAN صندوق الثقة الأولى للطاقة الريحية العالمية - طاقة الرياح
2. قطاع الطاقة
الأداء بشكل عام جيد، لكن هناك اثنين برزا بشكل خاص
PXJ صندوق إنفيسكو لخدمات النفط والغاز - خدمات النفط والغاز
URA صندوق إكس العالمية لليورانيوم - اليورانيوم
3. البنية التحتية الصناعية
جميعها تحقق أرباحاً إيجابية، لكن واحداً يتفوق بشكل كبير
SEA صندوق الشحن العالمي من US Global Sea to Sky - الشحن البحري والجوي العالمي. أ

الصورة من وكالة بلومبرج. ببساطة، فإن المشاركين في السوق قدموا علاوات أعلى للحماية من الانخفاض. الذروة في يوليو 2024 تتوافق مع إغلاق صفقة التحوط باليورو.

الدوائر المتكاملة هي الأفضل على الإطلاق. الكوريون يرفعون السوق بقوة.
عندما يتم بناء جميع قدرات إنتاج هاليكسي وسامسونج، سيكون الوقت مناسبًا للتفكير في الانسحاب. لكن ذلك سيكون بعد 1.5 سنة على الأقل.
العقبات الحالية: قدرة تغليف CoWoS المتقدمة من TSMC، وقدرات عدد من موردي الذاكرة.
خصوصًا بعد دخول HBM4، ستعتمد جميع الـ Base Die على TSMC.

كتب بلومبرغ أن هذا المقال أثار نقاشًا واسعًا في المنطقة الناطقة باللغة الإنجليزية، خاصة حول مكان الاتفاق بين الاحتياطي الفيدرالي ووزارة المالية؟ وما الذي يقلق السوق حقًا؟ إليكم رأيي: 1. الفكرة الأساسية للمقال هي أن ووش يأمل في إصلاح العلاقة بين هاتين المؤسستين من خلال نسخة جديدة من اتفاقية الاحتياطي الفيدرالي ووزارة المالية. أي إعادة تشكيل اتفاقية 1951. جوهر اتفاقية 1951 هو: من خلال جعل الاحتياطي الفيدرالي غير ملتزم بتقييد العائدات لخفض تكاليف اقتراض الحكومة، تم تحديد استقلالية الاحتياطي الفيدرالي. يعتقد ووش أن الاحتياطي الفيدرالي في ظل جائحة التضخم الكبير انتهك هذا الاتفاق بشكل جوهري، مما أدى

قبل يومين أُشِير إلى أن عملية تصفية المخاطر لم تنتهِ بعد. يمكن تفسير ذلك من خلال الصور الأربع التالية. 1. بدأت نقاط المبادلة لزوج USD/JPY في الارتفاع بشكل عمودي منذ 27 ديسمبر. 2. تدفق الأموال إلى سوق السندات. 3. هيكل مؤشر VIX أيضًا يعكس تسعير عدم اليقين للمستقبل.

الصورتان أدناه تعكس بشكل أساسي سبب حدوث الانهيار المفاجئ للذهب والفضة. بالإضافة إلى ذلك، على الرغم من هبوط الذهب والفضة، إلا أن نسبة الهامش الجديدة في CME ستظل تتغير بعد 2 فبراير. خاصة أن نسبة الهامش تُطلب بناءً على القيمة الاسمية. بمعنى آخر، هذا الانهيار المفاجئ سيجعل نسبة الهامش الفعلية تتجاوز بكثير المستويات الحالية. ببساطة، يمكن القول: إذا لم تكن لديك قوة مالية كافية، فلا تلعب في سوق السلع. مع وجود تداول مزدحم موحد وتغير في نسبة هامش الرافعة المالية، فإن التقلبات قصيرة الأجل ستظل مرتفعة، وسيستمر التسوية. الشكل 1: مخطط تقلبات الذهب والفضة الشكل 2: مخزون الفضة

بيانات ETF الأسبوع الماضي: التدفق الصافي للذهب 1.74 مليار دولار، التدفق الصافي للنفط 5500 مليون دولار، التدفق الصافي للفضة 3100 مليون دولار، ETF للبتكوين القصير التدفق الصافي 180 مليون دولار، ETF للبتكوين التدفق الخارج 4.2 مليار دولار

يمكن اعتبار ARK صندوقًا ذو أعلى تفضيل للمخاطر. يمكن مقارنته بمؤشر ناسداك وS&P 500، لمراقبة كيف ينظر السوق إلى الأموال في الوقت الحالي.