نماذج الأسعار المستندة إلى العناوين ومعدل التجزئة.

لسوء الحظ، تظهر البرامج التلفزيونية عددًا قليلاً فقط من هذه السطور.
الخطوط تمثل المنحدرات المحلية أو "العوائد المستقرة"، أي أنها المقاييس الرئيسية المستقرة لبيتكوين.
لقد أظهرنا أنهم يتصرفون بشكل مشابه على الأقل في السنوات الثماني الماضية ( أكثر إذا اعتبرت فقط متوسطهم ).
الأخضر يعني أننا فوق القانون العالمي للطاقة، الأحمر يعني أننا تحت.
لم يحدث من قبل أنه خلال سوق صاعدة مزعومة نرى خطوط حمراء.
عادة ما يبقى أخضر طوال الطريق.
هذه الدورة الصاعدة مختلفة.

بالمناسبة، هذه الطريقة تحل جميع المشكلات المتعلقة بتناسب الانحدار في فضاء اللوغاريتم-اللوغاريتم. هل يعتبر انحدار OLS أفضل من الكوانتيل أو بايزيان وما إلى ذلك. @TheRealPlanC
هذه الطريقة لا تعتمد على الانحدار على الإطلاق. إنها ببساطة تبدأ بالافتراض أننا نتبع قانون القوة مع أس exponent غير معروف.
ثم نقوم بتطبيع العوائد الملحوظة بواسطة log( (t+1)/t)، وهو مكون العوائد المتناقصة الحتمية.
يجب أن تكون هذه العوائد المستقلة زمنياً موزعة بشكل متماثل حول n إذا كنا نتبع حقاً قانون القوة.
نحن نلاحظ بالفعل توزيعًا متماثلًا ثابتًا على مر الزمن.
يمكننا اشتقاق n من معلمات التوزيع.
إنها الطريقة الأكثر متانة للعث

ماذا يعني هذا الرسم البياني؟ بجانب الانخفاض المتوقع في العوائد الذي تحدده المعادلة ( (t+1)/t)^n سلوك البيتكوين مستقر منذ 2017.
لقد كانت الفقاعات مشتتة للانتباه وليست العرض الحقيقي. العرض الحقيقي هو التذبذبات حول قانون القوة التي كانت متسقة للغاية في كيفية انتشارها بالنسبة للمتوسط في السنوات الثماني الماضية.
هل ستكون بيتكوين ثابتة جدًا في السنوات الثماني القادمة لدرجة أنها ستصل إلى 1 M؟
أراهن على ذلك.

يبين هذا الرسم البياني أنه بعد عام 2017 أصبحت العائدات المستقرة غير قابلة للتمييز بشكل أساسي.
لقد تصرف البيتكوين بنفس الطريقة المستقرة منذ عام 2017.

توزيعات العوائد المستقرة قبل وبعد عام 2017.
الميو مشابهة جدًا ( حول القيمة 6 التي هي ميل قانون القوة العالمي ) ولكن يمكنك بسهولة ملاحظة أن قيم التوزيع الأخيرة أكثر انتشارًا ولديها ذيول أثقل.
البيتكوين أقل ترويضًا الآن مما كان عليه في الماضي.

لذا تحتوي هذه الرسمة على جميع المعلومات التي تحتاج لمعرفتها حول سلوك بيتكوين.
توزيع مقياس موقع t مع متوسط حوالي 5.91 يبدو أنه يتناسب مع البيانات الحقيقية بشكل أفضل. إنه توزيع مستقر زمنياً ( يمكنك استخدام بيانات التاريخ كاملة لمدة 16 عاماً أو التركيز على البيانات بعد 2017 إذا كنت ترغب في أن تكون أكثر دقة ).
ليس مثاليًا، أحتاج إلى فهم البيانات الزائدة الموجودة فقط على يسار ذروة التوزيع النظري. ولكن بشكل عام، تقوم المنحنى النظري بعمل جيد.
يمكن استخدام هذا التوزيع الثابت لاستعادة العوائد عن طريق الضرب في عامل حتمي log( (t+1)/t). هذه هي الطريقة التي تحصل بها على قانون القوة. يتبين أن قانون القوة هو

لذا تحتوي هذه الرسم البياني على كل المعلومات التي تحتاج إلى معرفتها عن سلوك البيتكوين.
تبدو توزيع مقياس الموقع t مع متوسط حوالي 5.91 ملائمًا للبيانات الحقيقية بشكل أفضل. إنه توزيع مستقر في الزمن ( يمكنك استخدام جميع بيانات التاريخ الـ 16 أو التركيز على البيانات بعد عام 2017 إذا كنت ترغب في أن تكون أكثر دقة ).
ليس مثالياً، أحتاج إلى فهم البيانات الزائدة الموجودة فقط على يسار قمة التوزيع النظري. ولكن بشكل عام، تقوم المنحنى النظري بعمل جيد.
يمكن استخدام هذا التوزيع المستقر لاستعادة العوائد من خلال ضربها في عامل محدد هو log( (t+1)/t). هذه هي الطريقة التي تحصل بها على قانون القوة. ويتضح أن قانون ال

هذا هو المعامل الأخير، nu، لتوزيع مقياس موقع t. يشير nu إلى مدى ثقل ذيول التوزيع (. الذيل الثقيل يعني قيمًا أكبر من المتوقع في كلا الاتجاهين ).
شهدت ارتفاعًا كبيرًا خلال فقاعة 2017، مما يعني أن الذيل كان كبيرًا، مع وجود نقاط شاذة كبيرة.
نظرًا لأن القيمة ظلت أعلى من الأيام الأولى ( قبل 2017) ولكنها كانت مستقرة إلى حد كبير منذ ذلك الحين.

التوزيع للعوائد المستقرة يتناسب بشكل جيد مع توزيع مقياس موقع t.
هذا التوزيع له 3 معلمات. مو هو المعامل الرئيسي الذي يتعلق بالقيمة المتوسطة. لقد رأينا أن هذه القيمة مستقرة على مر الزمن ( في المتوسط )، مما يمثل معلمة ثابتة مهمة لبيتكوين.
المعلمات الأخرى للتوزيع هي سيغما ونيو. سيغما تمثل مدى انتشار التوزيع ونيو تخبرنا عن مدى ثقل أطراف التوزيع.
غريب أن سيغما يبدو أنها زادت منذ فقاعة 2017. وهذا يعني أن لدينا نطاقًا أكبر من القيم للعوائد.
لذا فإن التقلبات لا تتناقص بل تزداد. أعتقد أن هذا مخفي بسبب العوائد التي أصبحت أصغر بمرور الوقت ولكن يبدو أن التوزيع لديها نطاق أكبر الآن بالنسبة للأيام الأولى.
يل

ناقشت هذا في المشاركات السابقة (عمل فيديو لشرح جميع الأفكار ذات الصلة).
لكن هذه هي أكثر معلمات BTC استقرارًا. إنها المنحدرات المحلية لقانون القوة. يمكن أيضًا فهمها على أنها عوائد مستقرة (ثابتة في الزمن).
يمكنك استعادة العوائد الحقيقية عن طريق ضرب هذه القيم في دالة حتمية لوقت log( (t+1)/t).
ماذا يعني هذا؟
لقد تصرفت البيتكوين بطريقة مستقلة عن المقياس ( قانون القوة) منذ الأيام الأولى.
يمكنك أيضًا أن ترى أن هناك تذبذبات حول القيمة المتوسطة بسبب الفقاعات حيث تزداد هذه القيمة.
القيعان تتوافق مع الحدود الدنيا المحلية.

شكرًا لـ @hiyoko_peep على تكرار دراستي للعوائد المستقرة.
هذا هو الرسم البياني الأكثر أهمية لبيتكوين.
سيكون فيروسياً إذا تم فهمه.
إنها الكمية المستقرة الوحيدة في البيتكوين. لقد أظهر البيتكوين نفس السلوك منذ أيامه الأولى.
تتأرجح هذه العوائد المستقرة حول متوسط لا يتغير بشكل كبير على مر السنين باستثناء الفقاعات.
يمكننا استنتاج سلوك بيتكوين في الماضي والحاضر والمستقبل من هذه الرسمة الواحدة.

حسناً، هنا هو أحدث إصدار.
هذه هي الطريقة الصحيحة لعمل مونت كارلو باستخدام البيتكوين.
أنت لا تستخدم العوائد نظراً لأنها تحتوي على مكونين، أحدهما عشوائي ولكن أيضاً مكون حتمي (t+1)/t.
نستخدم توزيع مقياس t-location لتناسب التوزيع الملحوظ ومحاكاة مئات المسارات ( فقط القليل منها موضح بسبب قيود الرسوم البيانية TV ).
الجدول يوضح نطاق المسارات الممكنة للشهرين القادمين مع احتمالية محتملة.
يشير الأخضر إلى النتائج النهائية الأكثر احتمالًا، ثم الأصفر والأحمر إلى القيم الأكثر تطرفًا في كلا الاتجاهين.

أول محاولة لمحاكاة مونت كارلو باستخدام TradingView استنادًا إلى التوزيع غير المتغير للمنحدرات.
ليس مثالياً بعد، ولكن عندما يتم الانتهاء منه يجب أن يكون أداة قوية.