$MSTR - استراتيجية

قليلون جدًا لديهم فهم ماكرو وتقني جيد لما يحدث هنا. هناك العديد من الأسباب الأساسية للتفاؤل بشأن سايلور و$MSTR لكن إذا كنت تستثمر منذ فترة، فستعرف أن السعر لا يعكس دائمًا ذلك.
قبل أن أبدأ في التحليل الفني بشكل عميق، دعونا نوضح مدى ندرة قوة الشركة التي بناها سايلور:
- 815,061 بيتكوين (~62 مليار دولار ) مع إضافة 142,561 $BTC خلال أكثر من 3.5 أشهر وإتمام عدة عروض عامة أولية عبر $STRK، $STRF، $STRD، $STRC وجمع حوالي $25B العام الماضي
لا يقدر العديد من المستثمرين الأفراد مدى صعوبة إثبات قدرتك المتكررة على جمع مبالغ كبيرة من رأس المال. جرب أن تجمع $10B وأخبرني كيف تسير الأمور. لذا، ما لم تكن قد بنيت شركة برأس مال يزيد عن 62 مليار دولار أو تمتلك المزيد من البيتكوين، لا ينبغي لأحد أن يستمع إليك.
كل منتج لديهم يتوافق مع متطلبات مستثمرين مختلفين
- $MSTR الخدمة الشائعة تستهدف جمهور البيتكوين عالي المخاطر
- $STRC تستهدف المشترين قصيري الأجل الذين يرغبون في دخل معفى من الضرائب
- $STRF، $STRD، $STRK تقدم أنواعًا أخرى من الدخل أو المشاركة في الأرباح
هذا التقسيم يوسع من حجم رأس المال، ومن النادر أن يكون ذلك نتيجة ل أصل واحد. حساب دخل تقليدي لا يمكنه الوصول إلى $MSTR الخدمة الشائعة قد يشتري مفضلًا أيضًا.
من خلال فتح المزيد من الأبواب، يخلق ذلك سيولة أكثر، مما يدعم إصدارًا أكبر، ويمول المزيد من عمليات شراء البيتكوين. إنهم يبنون مجموعة من الأوراق المالية التي تدرّ أرباحًا من أجزاء مختلفة من علامتهم التجارية. العادي هو للتقلبات والأرباح المحتملة، والمفضلات للطلب على العائد، واستراتيجية الخزانة التي تحاول تحويل كل ذلك إلى المزيد من البيتكوين لكل سهم.
سمها ما شئت، لكنهم بنوا نظام تشغيل للميزانية العمومية قائم على البيتكوين.
بالنسبة لمن يقلقون بشأن مدى تكرار استخدامهم للصراف الآلي وقدرتهم على دفع العائد، أصبح هيكل التزاماتهم أكثر متانة أيضًا.
لقد أنشأوا احتياطيًا بقيمة 2.25 مليار دولار لتغطية حوالي 2.5 سنة من توزيعات الأرباح المفضلة / فوائد الديون. لذلك، على الرغم من أنه لا يجعلهم "خاليين من المخاطر"، إلا أنه يقلل من أي مخاوف بشأن حافة التمويل. بصراحة، لا أعرف مدى شفافية شركة أكثر من ذلك. بمعنى آخر، إذا أصاب البيتكوين وMSTR أزمة، فإن استراتيجية لديها مخزون نقدي للحفاظ على دفع الأرباح على المفضلات والفوائد على الديون دون أن تُجبر على تمويل سيء على الفور. كما أن تحويلاتهم موزعة بين 2027 و2032 بدلاً من أن تتجمع كلها في نافذة زمنية واحدة.
يفهم الكثيرون بشكل خاطئ أهمية كيفية عمل التقلبات. التقلب هو الطاقة التي تجعل كل هذا يعمل ويمنح السهم القوة ليصبح أكثر تمويلًا.
$MSTR الخدمة الشائعة تتداول بسيولة عميقة، ومتوسط حجم التداول خلال 30 يومًا حوالي 64%، والتقلب الضمني حوالي 78%، وحجم تداول متوسط خلال 30 يومًا يقارب 2.7 مليار دولار، و$41B مليار في الفائدة المفتوحة للخيارات.
$STRC تقريبًا هو الصورة المعاكسة. تقلب خلال 30 يومًا حوالي 3%، وحجم تداول متوسط خلال 30 يومًا حوالي 368.1 مليون دولار. يمكن للعديد من المستثمرين تحمل أداة ذات تقلب حديث بنسبة 3% وعائد نقدي مرتفع بنسبة 11.5%، والتي لن يلمسها أبدًا إذا كانت الأسهم تتأرجح عند تقلب محقق بنسبة 64%.
لماذا يهم كل هذا؟ لأن استراتيجية يمكنها تمويل تراكم البيتكوين من أكثر من مصدر رأس مال. هذا يقلل الاعتماد على بيع الخدمة الشائعة فقط خلال الأسواق الساخنة. هو في الأساس وزن داخلي مع جانب في رأس مال الأسهم عالي التقلب، والجانب الآخر في رأس مال الدخل منخفض التقلب.
ننتقل إلى التحليل الفني:
ما يميزني أكثر هو أنه على مدى شهري، عندما أنظر إلى 26 سنة من تاريخ السعر، بغض النظر عن السرد وراء ما تفعله الشركة، فإن المتوسط المتحرك لـ21 يومًا لا يزال هو الدليل.
عندما يكون السعر فوقه، السوق صاعد. عندما ينكسر السعر أسفله، عادةً ما يدخل السهم في تصحيح. وللفهم، مع وجود سجل سعر كافٍ، يمكن استخدام الأنماط لفهم طبيعة الرسم البياني.
$MSTR وصل في نوفمبر 24 (قبل بيتكوين بكثير، والآن مرّ بتصحيح كبير بنسبة -80% من ذروته.
يبدو أن الدعم تم العثور عليه في منطقة حوالي 110 دولار، وهو يتوافق مع أدنى مستوى حديث ومنطقة الدعم الأفقي المرسومة. كان الارتداد من تلك المنطقة قويًا، والآن يعمل السعر على العودة نحو المتوسط المتحرك لـ21 يومًا، والذي يقف حول 214 دولار.
حتى يتمكن السعر من استعادة المستوى أعلاه ويثبته على المتوسط المتحرك الشهري، لا أعتقد أنه من الصحيح تقنيًا أن أطلق على الانتعاش اتجاهًا صاعدًا متجددًا، بعد. مع إغلاق شهري فوق 214 دولار، ومع إغلاق متتالي لتأكيد ذلك، سأكون أكثر ثقة في القول إن القاع قد تم.
بموضوعية، يبدو الأمر كأنه انتعاش ضمن هيكل تصحيحي أكبر. حاولت توضيح ذلك من خلال التوقعات بالتراكم في هذا المثلث. السبب الرئيسي هو السلوك السابق.
انظر إلى كل حالة فقد فيها استراتيجية المتوسط المتحرك لـ21 يومًا على الشهري، كانت أول انتفاضة للعودة إلى ذلك المستوى مرفوضة. يمكنك رؤية خصائص مماثلة في الأنماط السابقة المميزة على الرسم البياني. في كلا الحالتين، كان السعر يحتاج إلى وقت ليتأسس، ويجمع، ويستنفد البائعين قبل أن يستأنف اتجاه أكثر استدامة.
لهذا السبب، إذا كنت موضوعيًا، أتوقع على الأقل بعض الرفض أو التردد مع اقتراب السعر من منطقة 200 دولار. الاختراق المباشر من خلال المتوسط المتحرك لـ21 يومًا سيكون النتيجة الصاعدة الأكثر عدوانية، لكنه تاريخيًا لم يكن المسار الأكثر احتمالية. القيعان عادةً عملية، وليست حدثًا واحدًا. تستغرق وقتًا، وتتطلب اختبارات متعددة للثقة، وغالبًا ما تتطور من خلال تراكم أوسع قبل أن يبدأ التحرك المستدام التالي للأعلى.
الهيكل المرسوم على الرسم يعكس هذه الفكرة. بدلاً من افتراض انتعاش بخط مستقيم، قد يكون المسار الأكثر احتمالًا هو نمط علم أو مثلث أكبر يتطور خلال بقية العام. هذا سيسمح للسعر بهضم الانخفاض السابق، وإعادة بناء الزخم، وتأسيس قاعدة أكثر مصداقية. إذا حدث ذلك، فإن حركة أخرى نحو القاع المنخفض إلى المتوسط ) لن تكون بالضرورة سلبية بشكل عام. ستكون ببساطة جزءًا من عملية القاع.
من ناحية التموضع، فإن الإعداد الحالي بسيط نسبيًا. الانتعاش من القيعان بناء، لكن الاختبار الفني الحقيقي لا يزال أمامنا عند المتوسط المتحرك لـ21 يومًا على الشهري. إذا دفع السعر إلى القاع $115 وتوقف، فذلك يتوافق مع السلوك السابق، ويمكن أن يمثل منطقة مناسبة لبيع مكالمات مغطاة أو أي شيء يناسبك $214 هذا على الأرجح ما سأفعله بموقعي $100s .
إذا عاد السهم لاحقًا إلى القاع المنخفض إلى المتوسط $200s مع الحفاظ على الهيكل الأوسع، فسيظل ذلك منطقة جذابة للتراكم التدريجي.
الخلاصة الرئيسية هي أن الارتداد الأخير مشجع، ومنطقة 110 دولار تبدو أكثر أهمية كقاع قريب المدى، لكن الرسم البياني لا يزال يوضح أن هذه مرحلة قاع حتى يثبت العكس. المتوسط المتحرك لـ21 يومًا على الشهري هو الخط الأهم، وتاريخيًا، الاختبار الأول لهذا المستوى من المرجح أن يكون مقاومة أكثر من اختراق نظيف.
لكن على المدى الطويل، يجب أن تكون متفائلًا جدًا (و$BTC