لذا لقد كنت أراقب سبب انهيار السوق اليوم وبصراحة، هناك أكثر من مجرد تقلبات عادية. نحن نواجه عاصفة مثالية من الضغوط الكلية تؤثر على الأصول ذات المخاطر عبر السوق.

أولاً، الجانب الجيوسياسي. إيران قطعت جميع القنوات الدبلوماسية مع الولايات المتحدة بعد خطاب عدواني إلى حد كبير، والآن تهدد بإغلاق مضيق باب المندب - وهو يمثل 10% من التجارة العالمية هناك. مضيق هرمز مغلق بالفعل. إذا حدث كلاهما، فإننا نتحدث عن فقدان 30% من الشحن العالمي لمساره الرئيسي. ارتفعت أسعار النفط فوق $116 برميل. هناك موعد نهائي يلوح في الأفق والمفاوضون ليسوا متفائلين بالضبط.

لكن الأمر هنا - لماذا يتراجع السوق ليس فقط بسبب الجغرافيا السياسية. السوق الأوسع للأسهم تعرض لضربة قوية أيضًا. مؤشر ناسداك انخفض بنسبة 1.34%، ومؤشر S&P 500 بنسبة 0.95%، وداو جونز خسر 0.84%. نحن نتحدث عن مسح $650 مليار من تقييمات الأسهم الأمريكية في جلسة واحدة. هذا يخبرك بكل ما تحتاج لمعرفته: إنه بيع جماعي مدفوع بالعوامل الكلية، وليس مشكلة خاصة بالعملات المشفرة. العملات المشفرة تتداول الآن بنسبة ارتباط تبلغ 79% مع مؤشر راسل 2000.

الآن، كانت العملات المشفرة لديها نقاط ضغط داخلية جعلت الأمور أسوأ. تم تصفية أكثر من $58 مليون بيتكوين خلال 24 ساعة - $40 مليون من مراكز الشراء التي تم القبض عليها خارج السوق. المراكز ذات الرافعة المالية المفرطة أجبرت على البيع وسرعت من وتيرة الانهيار. معدلات التمويل الدائم أصبحت سلبية عند -0.0042%، مما يعني أن المتداولين يدفعون فعليًا للاحتفاظ بالمراكز القصيرة. هذا علامة على أن المشاعر الهبوطية تسيطر على سوق المشتقات. زاد حجم الفتح بنسبة 8.25% خلال الانخفاض.

ما هو مثير للاهتمام هو أن بيتكوين كان يتداول حول 68,149 دولار في أسوأ حالاته، وانخفضت إيثريوم إلى 2,079 دولار، وXRP وصل إلى 1.29 دولار. القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة انخفضت إلى 2.33 تريليون دولار، بانخفاض 2.45% خلال 24 ساعة. لكننا استعدنا بعض الأرض منذ ذلك الحين - البيتكوين عاد إلى 75.70 ألف دولار مع ارتفاع بنسبة +1.46%، وإيثريوم تعافت إلى 2.31 ألف دولار، وXRP عند 1.43 دولار.

المستوى الفني المباشر الذي يراقبه الجميع هو ما إذا كانت بيتكوين ستحتفظ بـ 68,000 دولار. كسر ذلك بشكل حاسم قد يؤدي إلى اختبار نحو أدنى مستوى سنوي حول 2.17 تريليون دولار من القيمة السوقية الإجمالية. بعيدًا عن حركة السعر، هناك جدول مناقشة قانون الوضوح (CLARITY Act) الذي تنظمه هيئة الأوراق المالية والبورصات في 16 أبريل - إذا استقرت الحالة الجيوسياسية قبل ذلك، فقد يكون ذلك بمثابة محفز إيجابي.

فلماذا يتراجع السوق اليوم؟ إنه الخوف الجيوسياسي الذي يتسرب إلى الأصول الكلية، جنبًا إلى جنب مع مراكز العملات المشفرة ذات الرافعة المالية المفرطة التي يتم تصفيتها. سيناريو كلاسيكي للابتعاد عن المخاطر. السؤال الآن هو هل هذا هو الذعر المؤقت أم شيء سيستمر؟