خسارة مليارات الدولارات من Aave... هجوم على الجسر يكشف مخاطر الاقتراض في التمويل اللامركزي

تشهد AAVE تدفقًا كبيرًا لرؤوس الأموال خارج النظام. ليست هجمة من قراصنة، بل تأثرت بهجوم “جسر العبور” الخارجي، حيث تم سحب سيولة بقيمة عشرات المليارات من الدولارات خلال يوم واحد، مما يعيد تسليط الضوء على المخاطر الهيكلية الشاملة لـ DeFi.

حتى 18 من الشهر، بلغ إجمالي قيمة الأقفال (TVL) لـ AAVE 26.4 مليار دولار (حوالي 38.7499 تريليون وون كوري)، وانخفض بشكل حاد خلال عطلة نهاية الأسبوع إلى حوالي 20 مليار دولار (حوالي 29.356 تريليون وون كوري). في نفس الفترة، انخفض سعر رمز AAVE بنسبة 16% ليصل إلى 92 دولارًا، مع زيادة عمليات التصفية بشكل كبير، مما أدى إلى ارتفاع الرسوم اليومية إلى 1.99 مليون دولار (حوالي 2.92 مليار وون كوري).

“المخاطر المتسلسلة” الناجمة عن هجوم الجسر

سبب الحادث هو هجوم عبر السلسلة على بروتوكول الحجز السيولي Kelp. بعد أن سرق المهاجم حوالي 116,500 rsETH (بقيمة حوالي 292 مليون دولار)، قام بوضعها كضمان في AAVE V3 واستعار إيثريوم مغلف (WETH).

وفقًا لبيانات السلسلة، تم اقتراض حوالي 196 مليون دولار فقط على منصة AAVE، وإذا شملنا بروتوكولات مثل Compound وEuler، فإن إجمالي التعرض للمخاطر يصل إلى حوالي 236 مليون دولار.

المشكلة ليست في AAVE نفسه، بل في “هيكل الضمان”. على الرغم من أن rsETH هو رمز قائم على أصول إيثريوم المرهونة، إلا أن الهجوم أدى إلى تلف الأصول الأساسية للضمان بشكل جوهري.

“أمان البروتوكول”… لكن المودعين غير مطمئنين

أكد ستاني كوليشوف، مؤسس AAVE، أن “العقود الذكية لم تتعرض للاختراق”، لكن رد فعل السوق كان باردًا. لأنه حتى لو كانت المشكلة من خارج النظام، فإن السماح باستخدام هذا الأصل كضمان يشكل خطرًا في حد ذاته.

على الرغم من أن التصريحات الأولية كانت تشير إلى أن العجز سيتم تعويضه من خلال “احتياطي Umbrella”، إلا أن التصريحات اللاحقة خففت من ذلك وذكرت أن “الدراسة جارية لآليات تعويض الخسائر”. هذا يشير إلى وجود عدم يقين بشأن حجم الخسائر الفعلية أو قدرة التعويض.

خصوصًا أن حوالي 39% من قروض AAVE تتكون من WETH، والهجوم الحالي أثر مباشرة على “هيكل الضمان-القرض” الأكثر جوهرية.

الحجز السيولي والمخاطر المُقدّرة بشكل منخفض

شهدت رموز الحجز السيولي مثل rsETH توسعًا سريعًا بفضل عوائد عالية، وتم اعتمادها على نطاق واسع كضمان في بروتوكولات DeFi الرئيسية.

لكن نماذج المخاطر السوقية كانت تقتصر على مستوى “انفصال السعر (الانحراف عن السعر المرجعي)”، ولم تأخذ في الاعتبار الحالات القصوى التي تؤدي فيها هجمات الجسر إلى انخفاض قيمة الضمان إلى الصفر تقريبًا.

قال المتداول Altcoin Sherpa: “AAVE هو البنية التحتية الأساسية لـ DeFi، وظهور مخاطر العدوى هنا يكشف عن هشاشة النظام بأكمله.”

المفتاح هو “هل يمكن سد الثغرات”

التركيز الحالي في السوق واضح جدًا: هل يمكن لاحتياطيات AAVE أن تتحمل الخسائر بشكل كافٍ، وهل سيقوم المودعون الذين يملكون stkAAVE بتحمل الأعباء فعليًا.

هذه الحادثة ليست مشكلة في بروتوكول واحد فحسب، بل تكشف أيضًا عن المخاطر الهيكلية الشاملة لـ DeFi التي تتكون من سلسلة “الجسر-الضمان-القرض”. بناءً على استجابة AAVE، قد تنتشر هذه المخاطر إلى بروتوكولات أخرى ذات هياكل مماثلة.

ملاحظات AI من TP: تم تلخيص المقال باستخدام نموذج اللغة المستند إلى TokenPost.ai. قد يتم حذف أو تحريف المحتوى الرئيسي أو وجود اختلافات مع الواقع.