وكلاء الذكاء الاصطناعي يديرون بالفعل خمس التمويل اللامركزي، لكنهم لا يزالون يخسرون أمام البشر في التداول

###ملخص سريع

• تدير الوكلاء الذكيون المستقلون 19% من النشاط على السلسلة، متخلفين عن البشر بنسبة تصل إلى 5 إلى 1 في التداول المفتوح، وفقًا لتقرير جديد.
• يقول الرئيس التنفيذي لكوينباس بريان أرمسترونغ إن الاقتصاد الوكائي قد يتجاوز قريبًا الاقتصاد البشري.
• يجادل الباحثون بأن الوكلاء بحاجة إلى بنية تحتية أفضل قبل أن يتمكنوا من التوسع أكثر.

وجدت أبحاث جديدة أن الوكلاء المستقلين، أنظمة البرمجيات التي تخطط وتقرر وتنفيذ المعاملات على السلسلة بدون تدخل بشري مباشر، يساهمون الآن بأكثر من 19% من النشاط على السلسلة. لكن بينما تفوق هؤلاء الوكلاء على البشر في المهام الضيقة، لا زالوا يخسرون بنسبة تصل إلى 5 إلى 1 في التداول المفتوح، وفقًا لتقرير شركة DWF Ventures الذي نُشر يوم الخميس.

https://t.co/L8ThynOPyB

— DWF Ventures (@DWFVentures) 16 أبريل 2026

في التمويل اللامركزي، يدير هؤلاء الوكلاء استراتيجيات العائد عبر بروتوكولات الإقراض، يديرون السيولة، يعاد توازن المحافظ، وينفذون الصفقات. ارتفع إجمالي القيمة المقفلة في المراكز التي يديرها الوكلاء إلى أكثر من $39 مليون، مع أن معظم النشر لا يزال في مرحلة الاختبار المبكر، وفقًا للدراسة. في عينة واحدة، حقق وكيل التمويل المستقل جيزة، ARMA، الذي ينقل العملات المستقرة بين منصات الإقراض للحصول على أفضل المعدلات، أرباحًا للمستخدمين بنسبة 9.75% سنويًا، متفوقًا على عوائد بروتوكولات التمويل اللامركزي الأخرى مثل Aave و Morph، وفقًا للدراسة. لكن الصورة تتغير، مع ذلك، عندما يصبح المهمة أكثر صعوبة. في مسابقة تداول أسهم نظمتها tradexyz، تفوق الإنسان الأفضل على الوكيل الأفضل بأكثر من 5 أضعاف. وجدت مسابقة منفصلة بين نماذج الذكاء الاصطناعي الرائدة، التي نظمتها nof1، أن ثلاثة فقط من بين سبعة استطاعوا تحقيق ربح في كل صفقة. قالت سين يي ليم، كبيرة مساعدي الاستثمار في DWF Labs، لـ Decrypt، إن “الوكلاء يواجهون صعوبة عندما لا يكون الوضع محددًا بوضوح”، لكنهم يزدهرون “عندما يكون الهدف ضيقًا والمعايير لا تتغير كثيرًا”.

وهذا أحد الأسباب التي جعلت تحسين العائد، وهو ممارسة نقل رأس المال بين بروتوكولات الإقراض لالتقاط أعلى العوائد المتاحة، يصبح ساحة اختبار مبكرة للوكلاء، أوضحت ليم. قالت ليم: “يعمل الوكلاء بشكل جيد عندما يكون الهدف ضيقًا والمعايير لا تتغير كثيرًا، ولهذا فإن تحسين العائد ينجح”. “حتى يتمكن الوكلاء من التفكير والتكيف مع المعلومات في الوقت الحقيقي، لن يكونوا قادرين على التفاعل عندما يتغير السوق وتكون الظروف غير واضحة.” يبدو أن البناؤون في المجال يرددون هذا القلق. قال مهندس رئيسي في MoonPay، نيراج براساد، لـ Decrypt في مقابلة: “يمكن أن يكون الوكيل قادرًا مثل الإنسان إذا أُعطي كل السياق والأدوات”. لكنه حذر، مع ذلك، من أن “الكتابة على الحائط تشير إلى أن الوكلاء أكثر كفاءة، وأجدر بالعمل، وأحيانًا أكثر خبيثة.”  لا يزال مبكرًا تأتي هذه النتائج بينما يعمل مطورو إيثيريوم على تسهيل مهمة الوكلاء للتعامل مع المهام المعقدة على السلسلة. في وقت سابق من هذا الشهر، اقترح معيار جديد يسمح للوكلاء بتنفيذ عدة إجراءات على بروتوكولات التمويل اللامركزي في آن واحد، بدعم من شبكة التوصيل اللامركزية Biconomy، وبدعم من مؤسسة إيثيريوم. وفي الوقت نفسه، يراهن قادة الصناعة على أن الوكلاء المستقلين سيتولون قريبًا حصة أكبر بكثير من النشاط الاقتصادي.

قال الرئيس التنفيذي لكوينباس بريان أرمسترونغ يوم الخميس على تويتر: “قد يكون الاقتصاد الوكائي أكبر من الاقتصاد البشري”، مشيرًا إلى كيف يمكن أن يدفع الطلب على العملات المستقرة إلى ما وراء التقديرات الحالية.

التجارة الوكائية لم تُسعر بعد. ستزيد المدفوعات بين الآلات من الطلب على الدولار الرقمي بما يتجاوز التقديرات الحالية.

قد يكون الاقتصاد الوكائي أكبر من الاقتصاد البشري. نحن نبني البنية التحتية لكل منهما في كوينباس.

— بريان أرمسترونغ (@brian_armstrong) 16 أبريل 2026

يرى الباحثون على الأرض أن هناك مجالًا أطول. تقول ليم من DWF Labs إن معظم نسبة الـ 19% هي بوتات تقوم بأعمال ضيقة مثل التقاط MEV وتوجيه العملات المستقرة، مع أن النشاط الوكائي الحقيقي لا يزال أقلية، وفقًا لها. قالت: “الجدول الزمني الواقعي هو من خمس إلى سبع سنوات قبل أن ينافس حجم الوكالة بشكل كبير حجم الإنسان في أي قطاع مالي رئيسي، مع وصول النشاط على السلسلة أولاً لأن البنية التحتية أكثر إذنًا”، وأضافت. ومع ذلك، يرى بعض أن الفجوة الحالية كميزة هيكلية لمكانة الوكلاء اليوم. قال أيونك يلديزلي، المدير التنفيذي للنمو في مطور البنية التحتية للذكاء الاصطناعي اللامركزي 0G Labs، لـ Decrypt: “نقصهم يكمن في التداول المفتوح، الذي يتطلب التفكير السياقي، والوعي بالسرد، ووزن المعلومات غير المنظمة”. وأضاف أن سد هذه الفجوة يتطلب أكثر من نماذج أفضل. قال: “يحتاج المستخدمون إلى إثبات تشفير أن الوكيل قام بما ادعاه، داخل بيئة تنفيذ موثوقة لا يمكن لأحد العبث بها، تعمل على بنية تحتية لا تنقل فقط فرضية الثقة إلى مزود سحابة واحد”.