لقد لاحظت أن العديد من المتداولين الذين يدخلون عالم التشفير لا يعرفون جيدًا كيفية قياس ما إذا كانوا يربحون حقًا أو يخسرون. يأتي ذلك من عالم التمويل التقليدي ولكن هنا يختلف الأمر. اليوم أردت أن أشرح ذلك لأنه الأساس للتداول بعقلانية.

أولاً، لنفهم ما هو حقًا PnL. هو ببساطة التغير في قيمة مراكزك خلال فترة زمنية محددة. يبدو بسيطًا لكنه يتضمن عدة مفاهيم يغفل عنها الكثيرون. عندما نتحدث عن PnL في التمويل المشفر، فإننا نعني حساب الربح أو الخسارة في استثمار أو مركز معين. هو المقياس الذي يخبرك إذا كانت استراتيجيتك ناجحة أم لا.

لننتقل إلى المصطلحات الرئيسية. MTM (Mark to Market) هو عندما تقيّم أصولك بسعر السوق الحالي، وليس بالسعر الذي دفعت فيه. إذا كان لديك بيتكوين والسوق يعرضه بسعر معين، فهذا هو MTM الخاص بك. لنفترض أن ETH سعره اليوم 1,970 دولار وكان بالأمس 1,950 دولار. سيكون PnL الخاص بك $20 ربح. لكن إذا كان بالأمس 1,980 دولار، فحينها لديك خسارة قدرها 10 دولارات. الأمر بسيط جدًا.

هناك فرق مهم بين PnL المحقق وغير المحقق. المحقق هو عندما تغلق مركزك بالفعل، وتبيع ما لديك. هذا يُحتسب كربح أو خسارة مؤكدة. إذا اشتريت Polkadot بسعر $70 y وبيعته بسعر 105 دولار، فإن PnL المحقق هو $35 ربح. أما غير المحقق فهو ما لديك من مراكز مفتوحة. إذا كانت لديك عقود ETH بسعر دخول 1,900 دولار والسوق يعرضه الآن 1,600 دولار، فهناك خسارة غير محققة قدرها 300 دولار.

كيف نحسب كل هذا؟ هناك طرق متعددة. طريقة FIFO (الأول في الدخول، الأول في الخروج) تستخدم سعر أول عملية شراء. تخيل أن بوب اشترى 1 ETH بسعر 1,100 دولار، ثم آخر بسعر 800 دولار، وبعد سنة باع 1 بسعر 1,200 دولار. باستخدام FIFO، نستخدم تكلفة 1,100 دولار، إذن ربحه هو 100 دولار.

أما LIFO (الأخير في الدخول، الأول في الخروج) فهو العكس: نستخدم السعر الأحدث. في نفس المثال، بوب سيستخدم $800 سعر الشراء الأخير، ويكون الربح هو الفرق.

طريقة المتوسط ​​السعري المرجح أكثر واقعية لمعظم الناس. تجمع كل عمليات الشراء وتقسم على الكمية. إذا اشترت أليس 1 BTC بسعر 1,500 دولار ثم آخر بسعر 2,000 دولار، فإن متوسط ​​تكلفتها هو 1,750 دولار. وإذا باعت بسعر 2,400 دولار، فإن ربحها هو 650 دولار.

هناك أيضًا حساب YTD $400 السنة حتى تاريخه(، وهو مفيد إذا كنت تشتري وتحتفظ بشكل منتظم. فقط تقارن قيمة محفظتك في بداية ونهاية السنة. وطريقة حساب الربح بالنسبة المئوية، التي تظهر PnL كنسبة من التكلفة الأولية. إذا اشتريت BNB بسعر )y وبيعته بسعر 390 دولار، فربحت 90 دولار، وهو ما يعادل 30% عائد.

بالنسبة لمن يتداولون بعقود دائمة، يحتاجون لحساب كل من PnL المحقق وغير المحقق وجمعهما. العقود الدائمة لا تحتوي على تاريخ انتهاء، لذا يمكنك الاحتفاظ بالمراكز إلى أجل غير مسمى إذا كان لديك هامش كافٍ.

المهم أن تفهم أساس تكلفتك، الكمية، وسعر كل عملية. هذا يساعدك على تقييم ما إذا كانت استراتيجيتك فعلاً ناجحة أم أنك تضيّع وقتك فقط. هناك أدوات وروبوتات يمكنها أتمتة هذه الحسابات، لكن المفهوم الأساسي هو أنك بحاجة لمعرفة مكان وقوفك بالضبط. بدون ذلك، أي قرار سيكون عشوائيًا.