خلال الشهر، أجرت المؤسسات المالية العامة أكثر من 1200 جولة بحث واستقصاء
الأسهم ذات الصلة بالذكاء الاصطناعي أصبحت محور التركيز

منذ مارس، شهد سوق الأسهم الصينية (A股) توجهًا نحو تصحيح هيكلي. خلال هذه الفترة، كثفت المؤسسات العامة جهودها من خلال البحث الميداني لاستكشاف اتجاهات التوزيع وتعديلات الاستراتيجية. تظهر أحدث إحصائيات شبكة ترتيب المؤسسات العامة أن هناك 144 مؤسسة عامة شاركت في بحوث الشركات المدرجة في سوق الأسهم الصينية خلال الشهر، شملت 127 سهمًا من أصل 27 قطاعًا من القطاع الأول في مؤشر شنوان، وبلغ إجمالي مرات البحث 1206 مرات.

القطاع الإلكتروني يحظى باهتمام خاص

من حيث درجة الاهتمام، شهد الشهر مشاركة 43 شركة مدرجة في بحوث من قبل المؤسسات العامة بعدد لا يقل عن 10 مرات لكل منها، مع تركيز خاص على الشركات ذات الصلة بسلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي. تصدرت شركة جينتشين股份 (晶晨股份) قائمة الشركات الأكثر بحثًا، حيث تلقت 48 بحثًا من المؤسسات العامة، بما في ذلك خلال يوم واحد في 1 مارس، حيث جذبت 48 مؤسسة عامة، بما في ذلك ييفاندا فوند، هواشيا فوند، وغيرها، مع التركيز على استراتيجيتها في مجال الذكاء الاصطناعي.

بالإضافة إلى ذلك، كانت شركات مثل شركة شيننان للدوائر الإلكترونية، دي ساي سي وي، وشركة شين هونغ تكنولوجي في قطاع الحواسيب، من بين الشركات ذات الاهتمام العالي، حيث تم بحثها 29، 22، و24 مرة على التوالي خلال الشهر. تركزت بحوث شركة شيننان للدوائر على دعم البنية التحتية للحوسبة في الذكاء الاصطناعي وتأثيرها على أعمال لوحات الدوائر المطبوعة (PCB)، بينما ركزت شركة شين هونغ على مزاياها التقنية في مجال PCB، وركزت دي ساي سي وي على عرض أعمالها الجديدة مثل منصة الروبوتات الذكية AICube. هذا يدل على أن العديد من الروابط الرئيسية في سلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي، من الأجهزة الأساسية (مثل PCB) إلى التطبيقات الذكية (مثل السيارات الإلكترونية والروبوتات)، تحظى باهتمام كبير من قبل المؤسسات العامة.

من حيث الصناعة، تم التركيز بشكل رئيسي على 12 قطاعًا من القطاع الأول في مؤشر شنوان، حيث تم بحث كل منها أكثر من 20 مرة. وكان القطاع الإلكتروني الأكثر بحثًا، حيث شمل 28 سهمًا، وبلغ إجمالي مرات البحث 253، متفوقًا بشكل واضح على باقي القطاعات؛ يليه قطاع المعدات الميكانيكية، حيث تم بحث 25 شركة مدرجة، وبلغ إجمالي مرات البحث 172، مع وجود 7 أسهم مثل شركة غولاي تكنولوجي، وولدر، وستيليو غرايتم، تم بحثها 10 مرات أو أكثر.

أكثر المؤسسات نشاطًا في البحث

من حيث المؤسسات، شاركت 47 مؤسسة عامة على الأقل في البحث 10 مرات أو أكثر خلال الشهر، مع تصدر مؤسسة جينتشين فوند التي أجرت 35 بحثًا، وتركزت على قطاعات الإلكترونيات، والمعدات الميكانيكية، ومعدات الكهرباء، مع شركات مثل جينتشين股份، وتين ناي، وجين لانغ تكنولوجي، وشيننان للدوائر الإلكترونية. تلتها مؤسسة بو شي فوند التي شاركت في 31 بحثًا، مع تركيز على الإلكترونيات والدواء الحيوي، وشركات مثل كاي لي ميديكال وجينتشين股份. احتلت مؤسسة فوكو فوند المركز الثالث، حيث أجرت 27 بحثًا، مع تركيز على قطاع الإلكترونيات. كما أظهرت المؤسسة اهتمامًا بالشركات الرائدة في القطاعات التقليدية، مثل شركة رنتو للكيماويات، التي أجرت 3 بحوث، مما يعكس اهتمامها بالابتكار التكنولوجي مع الحفاظ على الشركات ذات المكانة التنافسية الثابتة.

بالإضافة إلى ذلك، تجاوزت مؤسسات مثل هواشيا فوند، ييفاندا فوند، وهويتين فوند، 20 مرة في البحث، مع تركيز على قطاعات الإلكترونيات، والمعدات الميكانيكية، والحواسيب، مما يعكس استمرار اهتمام المؤسسات العامة بمسار النمو التكنولوجي.

توقعات خبراء الاستثمار

قال مدير صندوق فوريونغ، غو ليانغ ليانغ، لصحيفة “سيكيورتيز ديبون” إن: “على الرغم من أن أداء قطاع التكنولوجيا والنمو منذ 2025 كان قويًا بشكل عام، وأن بعض القطاعات الفرعية شهدت ارتفاعات كبيرة، إلا أن نظرة على مدى ازدهار الصناعة، وتحقيق الأداء، وتوافق التقييمات، تظهر أن العديد من الاتجاهات الفرعية لا تزال تستحق المتابعة المستمرة.”

وأضاف غو ليانغ ليانغ أن هناك أربعة اتجاهات رئيسية: الأول هو قطاع القدرة الحاسوبية، حيث أن مجالات مثل وحدات الضوء وPCB شهدت ارتفاعات كبيرة سابقًا، لكن مع زيادة الطلب الواضح على القدرة الحاسوبية، فإن أداء الشركات ذات الصلة لا يزال مرتفعًا، والتقييمات الحالية تتوافق مع نمو الأداء، مع توقعات لتحقيق “مضاعف ديفيس”. الثاني هو إعادة تشكيل سلسلة التوريد بفضل التقنيات الجديدة، حيث أن تقنيات مثل CPO (التعبئة والتغليف البصري المشترك) تتجه من البحث والتطوير إلى التطبيق على نطاق واسع، مما يعيد تشكيل سلاسل الصناعة من الأعلى إلى الأسفل ويفتح آفاق نمو جديدة للشركات المساندة. الثالث هو قطاع التخزين، حيث أن دورة التخزين الحالية ليست مجرد ارتفاع في الأسعار، بل تعتمد على تحول جذري في نماذج الصناعة. الرابع هو تطبيقات الذكاء الاصطناعي والروبوتات البشرية الشكل، مع انتقال الذكاء الاصطناعي من “سباق القدرة الحاسوبية” إلى “تحقيق الأرباح من التطبيقات”، مع تسريع عمليات التسويق في مجالات المالية والرعاية الصحية؛ ومن المتوقع أن يشهد الروبوت البشري إنتاجًا واسع النطاق في عام 2026، مع إمكانات نمو هائلة في مكونات رئيسية وتصنيع الأجهزة الكاملة، مما قد يجعله محرك نمو جديد لقطاع التكنولوجيا.

قالت مديرة صندوق جينغتشوان، شو وِنيو، لصحيفة “سيكيورتيز ديبون” إنها ستواصل البحث عن اتجاهات فرعية ذات تغير هامشي ضمن مسار الذكاء الاصطناعي، مع التركيز على أداء الشركات ذات الثقة العالية، حيث أن القدرة الحاسوبية لا تزال محور الاستثمار، مع التركيز على تطور تقنيات وحدات الضوء، وPCB، وتغيرات العرض والطلب في مصادر الطاقة لمراكز البيانات، بالإضافة إلى الأحداث الكبرى المحتملة في مجالات الذكاء المندمج، والفضاء التجاري.