3 أسهم أوروبية لمواجهة تقلبات السوق

الحرب، ما فائدتها؟ بالنسبة للأسهم الأوروبية، لا شيء. كانت الأسواق الأوروبية تفضل تجنب البيع بعد الضربات في إيران. بينما الأسهم الأمريكية تتراجع قليلاً منذ بداية الأسبوع، فإن مؤشر ستوكس 50 الأوروبي قد محا بالفعل مكاسب الثلاثة أشهر الماضية. مع ارتفاع أسعار النفط وعدم وجود نهاية للقتال في الأفق، هل أصبحت الأسهم الدولية فئة أصول يجب تجنبها؟ ليس بالضرورة — في الواقع، قد يتمكن المستثمرون من العثور على بعض الأسهم ذات الجودة المعروضة للبيع للمرة الأولى منذ فترة طويلة.

احصل على تنبيهات HSBC:

اشترك

الأسهم الأوروبية الأكثر تضررًا من التوترات الجيوسياسية

كلما تحولت التوترات الجيوسياسية من تصعيد إلى عنف، تميل الأسواق الأوروبية إلى الانخفاض أكثر من غيرها من الأسواق العالمية. لكن هذا الصراع المحدد يؤثر على أوروبا من عدة زوايا، ولهذا انخفض مؤشر ستوكس 50 بأكثر من 7% خلال الأربعة أيام تداول بعد بدء الحرب.

• صدمة الطاقة: أوروبا معرضة بشكل فريد لطول مدة الصراع في إيران. مع تدفق أكثر من 20 مليون برميل من النفط عبر مضيق هرمز يوميًا، فإن حربًا ممتدة قد تقطع أحد أهم طرق الشحن في العالم. يمكن للولايات المتحدة الاعتماد على الإنتاج المحلي لمواجهة بعض الصدمة، لكن أوروبا تفتقر إلى القدرات المحلية للتعامل مع أزمة طاقة أخرى، خاصة مع تراجع الإمدادات طويلة الأمد بسبب الحرب في أوكرانيا.
• مخاطر أسعار الفائدة: كان المستثمرون الأوروبيون يتوقعون أن يواصل البنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا خفض أسعار الفائدة وسط تراجع التضخم في منطقة اليورو. لكن أوروبا الآن تواجه توقعات تضخم أعلى مع ارتفاع أسعار النفط بشكل جنوني، مما قد يدفع البنوك المركزية إلى إيقاف التيسير عند اجتماعها لاحقًا هذا الشهر. الآن يرى المتداولون احتمالات متساوية تقريبًا حول ما إذا كان بنك إنجلترا سيخفض أسعار الفائدة هذا الشهر، بعد أن كانت حوالي 80% قبل أسبوع.
• تدوير السوق: كان البيع على الدولار الأمريكي وشراء الأسهم الأوروبية أحد أفضل الصفقات في 2025، لكن لا توجد صفقة تدوم إلى الأبد، خاصة عندما يغير محفز عالمي المعادلة. كان تدوير القطاعات اتجاهًا كبيرًا في الأسهم الأمريكية حتى الآن هذا العام، وقد يمتد هذا الاتجاه إلى الأسواق الدولية.

3 أسهم أوروبية مصممة لتحمل الصدمات

قد تكون هذه الانخفاضات في الأسهم الأوروبية فرصة للشراء عند الانخفاض للشركات ذات الجودة العالية، خاصة تلك غير المتأثرة بالرياح المعاكسة الجيوسياسية. لم تكن الشركات الثلاث التالية مجرد ركاب في ارتفاع 2025؛ بل قضت معظم الوقت في مقود القيادة ومن المرجح أن تقود مرة أخرى عندما تتعافى الأسواق الأوروبية.

إيه إس إم إل هولدينجز ن.ف.: معزولة عن الطلب الهيكلي

برزت شركة إيه إس إم إل هولدينجز NV NASDAQ: ASML كواحدة من أهم نقاط الاختناق في سلسلة التوريد للرقاقات الإلكترونية. آلات الطباعة بالأشعة فوق البنفسجية القصوى (EUV) الخاصة بالشركة لا مثيل لها في الصناعة، نظرًا لحجمها وتعقيدها وقدرتها الفريدة على المعالجة. تبيع إيه إس إم إل حوالي 40 وحدة سنويًا فقط، لكن كل آلة تكلف أكثر من 200 مليون دولار وتتطلب تجميعًا وصيانة مكثفة. مع عدم وجود منافس في الأفق، فإن مكانة إيه إس إم إل في سلسلة التوريد آمنة لسنوات قادمة.

كما تصل إيه إس إم إل إلى مستوى تقني رئيسي قد يمثل فرصة شراء ذات جودة. انخفض سعر السهم إلى المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا، والذي كان منطقة دعم قوية في 2025. مؤشر القوة النسبية (RSI) أيضًا خارج منطقة الشراء المفرط، مما قد يشير للمستثمرين إلى أن الطريق مفتوح لمواصلة الشراء.

بي إيه إي سيستمز بي إل سي: المستفيد من زيادة الإنفاق الدفاعي الأوروبي

كان زيادة الإنفاق الدفاعي بالفعل دعمًا قويًا لمقاولي الدفاع الأوروبيين في 2025، والآن تبدو هذه القرارات حكيمة مع تأثير عدة حروب على أمن منطقة اليورو. شركة بي إيه إي سيستمز OTCMKTS: BAESY هي مستفيدة مباشرة من هذه السياسة، وارتفعت أسهمها أخيرًا إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق في أكتوبر الماضي. مع سجل طلبات غير مسبوق ونمو قوي في الأرباح، فإن أي انخفاض هو فرصة جيدة للشراء، بالإضافة إلى أن الأسهم تظهر إشارات تقنية قوية لأول مرة منذ الخريف الماضي.

أنهت أسهم BAESY عام 2025 على ملاحظة هبوطية، لكن الانخفاض لم يدم طويلًا. استعاد السهم المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا و200 يوم في نهاية ديسمبر، ووجد دعمًا مرة أخرى عند المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا في فبراير. إشارة “العبور الذهبي” تشير إلى أن الزخم الصاعد قوي، ومؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) يوحي بأن تقلبات السهم بدأت تتراجع.

HSBC هولدينجز: مصادر الإيرادات خارج أوروبا

قفزت HSBC هولدينجز plc NYSE: HSBC مع ارتفاع أسهم البنوك الأوروبية بنسبة تقارب 50% خلال 12 شهرًا، قبل أن تفقد حوالي 10% في الأسبوع التالي لاندلاع الحرب. هذا التحرك ربما يكون مبالغًا فيه، إذ أن أعمال HSBC لها حضور عالمي، وتدفقات إيراداتها الآسيوية تحميها من اضطرابات الاقتصاد الأوروبي. بالإضافة إلى ذلك، إذا استمرت أسعار الفائدة الأوروبية أعلى لفترة أطول، فإن صافي دخل الفوائد الخاص بـ HSBC سيتوسع أيضًا.

مثل إيه إس إم إل، تعود أسهم HSBC إلى المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا بعد اتجاه صعودي طويل، مما يعرض فرصة شراء مغرية مرة أخرى. كما أن مؤشر القوة النسبية الذي عاد تحت 70 يعطي الضوء الأخضر للمستثمرين لفتح مراكز جديدة على السهم.

هل يجب أن تستثمر 1000 دولار في HSBC الآن؟

قبل أن تفكر في HSBC، ستريد أن تسمع هذا.

تتابع MarketBeat أفضل المحللين تقييمًا وأداءً على وول ستريت والأسهم التي يوصون بها لعملائهم يوميًا. حددت MarketBeat الخمسة أسهم التي يهمس بها كبار المحللين لعملائهم للشراء الآن قبل أن يدرك السوق الأوسع الأمر… ولم تكن HSBC من بينها.

على الرغم من أن HSBC حاليًا تصنف على أنها شراء معتدل بين المحللين، إلا أن المحللين الأعلى تقييمًا يعتقدون أن هذه الخمسة أسهم تعتبر أفضل شراء.

عرض الخمسة أسهم هنا

أسهم الميتافيرس ولماذا لا يمكنك تجاهلها

هل تفكر في الاستثمار في Meta أو Roblox أو Unity؟ انقر على الرابط لتعرف ما يحتاج المستثمرون الذكياء إلى معرفته عن الميتافيرس والأسواق العامة قبل اتخاذ قرار الاستثمار.

احصل على هذا التقرير المجاني