استراتيجية الأسهم الممتازة المفضلة: كيف يعمل معاملة استرداد رأس المال Starting 2025

استراتيجية، شركة خزينة البيتكوين، تصدرت العناوين مع تحول كبير في سياستها بشأن معاملة ضريبة الأرباح على الأسهم الممتازة. كشفت الشركة أنه ابتداءً من عام 2025، ستُصنف الأرباح الموزعة على أسهمها الممتازة على أنها عودة رأس مال معفاة من الضرائب بموجب قوانين ضريبة الدخل الفيدرالية الأمريكية—وهو ميزة كبيرة للمساهمين. تم توثيق هذه المعلومات من خلال النموذج 8937، وهو وثيقة مصلحة الضرائب الأمريكية المستخدمة للإبلاغ عن التوزيعات غير المتكررة. ومع جمع حوالي 7.4 مليار دولار من الأسهم الممتازة الدائمة ودفعات أرباح تراكمية بلغت حوالي 413 مليون دولار، بنت استراتيجية إطارًا ماليًا قويًا يدعم هذا النهج الجديد في ضريبة الأرباح على الأسهم.

فهم تصنيف ضريبة الأرباح على الأسهم

التمييز بين ROC والضرائب التقليدية على الأرباح هو أمر حاسم للمستثمرين. بموجب السياسة الجديدة، تُعامل التوزيعات للمساهمين الممتازين على أنها عودة لاستثمار رأس مالك الأولي—مما يعني أنها لا تخضع للضرائب على الفور. ومع ذلك، فإن أي مبلغ من الأرباح يتجاوز أساسك الضريبي (مبلغ استثمارك الأصلي) سيتم تصنيفه كربح رأسمالي، والذي يحمل تبعات ضريبية مختلفة. هذا الهيكل المزدوج لضريبة الأرباح على الأسهم أصبح ساريًا الآن عبر عروض الأسهم الممتازة الخاصة باستراتيجية، مع معدل أرباح سنوي وزني يقارب 9.6%.

الميزة متعددة السنوات: لماذا يهم هذا

تتوقع استراتيجية الحفاظ على هذا المعاملة الضريبية المواتية للأرباح لأكثر من عقد من الزمن، مما يوفر رؤية طويلة الأمد للمساهمين بشأن التزاماتهم الضريبية. حالة ROC المعفاة من الضرائب تمثل ميزة مهمة مقارنة بالتوزيعات التقليدية التي عادةً ما تخضع لمعدلات ضريبة الدخل العادية. من خلال هيكلة أرباح الأسهم الممتازة بهذه الطريقة، أنشأت الشركة أداة استثمارية أكثر كفاءة من حيث الضرائب لأولئك الذين يسعون للحصول على دخل ثابت من تعرضهم لخزينة البيتكوين.