كيف يتم تنظيم العملات الرقمية في المملكة المتحدة؟ الدليل الأساسي للمستثمر

العملات الرقمية قانونية في المملكة المتحدة، ونعم، فهي منظمة—على الرغم من أنها ليست بنفس طريقة الأسواق المالية التقليدية. بدلاً من جهة تنظيمية واحدة تسيطر على جميع أنشطة العملات الرقمية، طورت المملكة المتحدة إطارًا منظمًا هيكليًا حيث تتشارك عدة وكالات المسؤولية عن مراقبة منظومة الأصول الرقمية. فهم ما يتم تنظيمه فعليًا في فضاء العملات الرقمية في المملكة المتحدة ضروري لأي شخص يشتري أو يتداول أو يحتفظ بأصول رقمية على الأراضي البريطانية. يوجهك هذا الدليل عبر المشهد التنظيمي، ويشرح ما تعنيه الامتثال بالنسبة لك كمستثمر، ويشرح الآثار الضريبية التي ستؤثر على عوائدك.

من يشرف على سوق العملات الرقمية في المملكة المتحدة؟

إثنان من السلطات الرئيسية تدير جوانب مختلفة من نشاط العملات الرقمية في المملكة المتحدة، لكل منهما مسؤوليات مميزة تشكل كيفية عمل الصناعة.

هيئة السلوك المالي (FCA) تعتبر الجهة التنظيمية المالية الرئيسية في المملكة المتحدة وتلعب دورًا حاسمًا في تنظيم العملات الرقمية في المملكة. تركز الهيئة بشكل خاص على منع الجرائم المالية وحماية المستهلكين. يتركز تفويضها في مجال العملات الرقمية على مجالين: أولاً، يتطلب من جميع الشركات التي تقدم خدمات العملات الرقمية التسجيل والامتثال لمعايير صارمة لمكافحة غسيل الأموال وتمويل الإرهاب (AML و CTF). ثانيًا، تشرف على جميع إعلانات العملات الرقمية لضمان أن تكون المواد التسويقية صادقة وواضحة وتحمل تحذيرات مناسبة من المخاطر. حتى نهاية عام 2023، شددت FCA قبضتها على المحتوى الترويجي، مطالبة جميع الإعلانات الموجهة للجمهور البريطاني بذكر تنبيهات بارزة حول إمكانية خسارة كامل الاستثمارات. تحتفظ FCA بسجل عام للشركات المعتمدة في مجال الأصول الرقمية، والذي يعد أول نقطة تفتيش عند اختيار منصة تداول.

جلالة الملكية للجمارك والإيرادات (HMRC) هي سلطة الضرائب في بريطانيا، ولا تنظم صناعة العملات الرقمية نفسها. بدلاً من ذلك، تحدد HMRC القواعد الخاصة بكيفية فرض الضرائب على أرباح الدفعات من العملات الرقمية والدخل الناتج عنها. هذا التمييز مهم: فـ FCA تنظم الشركات والأسواق، بينما HMRC تنظم التزاماتك الضريبية كمستثمر فردي. كل معاملة تقوم بها—سواء ببيع العملات الرقمية مقابل الجنيه الإسترليني، أو مبادلة أصل رقمي بآخر، أو استخدام العملات الرقمية لشراء سلع—تؤدي إلى حدث ضريبي محتمل تتوقع HMRC أن تقوم بالإبلاغ عنه.

فهم المتطلبات التنظيمية التي تنطبق عليك

اعتمدت المملكة المتحدة نهج “التنفيذ التدريجي” في تنظيم العملات الرقمية، حيث يتم طرح القواعد على مراحل بدلاً من تقديم إطار شامل مرة واحدة. تعني هذه الاستراتيجية أن البيئة التنظيمية الحالية لا تزال تتطور، لكن هناك عدة قواعد رئيسية تؤثر بالفعل على كل مستثمر ومنصة تعمل في البلاد.

نظام الترويج المالي، الذي بدأ تطبيقه في أكتوبر 2023، يمثل الجزء الأكثر وضوحًا من التنظيم الذي يؤثر على المستثمرين في المملكة. ينص هذا القاعدة على أن أي شركة تعمل في تسويق العملات الرقمية للمقيمين البريطانيين يجب أن تتبع معايير إعلانية صارمة. انتهت أيام الوعود الجريئة بالثروات السهلة؛ يجب أن تكون إعلانات العملات الرقمية اليوم واضحة ومتوازنة وتحمل تحذيرات مرئية عالية حول مخاطر الاستثمار. إذا لاحظت أن إعلانات العملات الرقمية الآن تتضمن تنبيهات مخيفة عن احتمال الخسارة الكاملة، فذلك هو نظام الترويج المالي في العمل. الأثر العملي هو أن المستثمرين في المملكة المتحدة يرون تسويقًا أكثر صدقًا—إن كان أقل بريقًا—وهو في النهاية يهدف إلى تقليل خسائر المستثمرين الأفراد الناتجة عن الدعاية المضللة.

متطلبات معرفة عميلك (KYC) وقاعدة السفر تشكل العمود الفقري للامتثال لمكافحة غسيل الأموال. يجب على كل منصة تبادل عملات رقمية تعمل في المملكة المتحدة أن تسجل لدى FCA وتقوم بفحوصات KYC دقيقة للعملاء، ولهذا السبب يتعين عليك التحقق من هويتك عند فتح حساب على أي منصة ملتزمة. تأخذ قاعدة السفر الأمر أبعد من ذلك: فهي تتطلب من شركات العملات الرقمية جمع ونقل معلومات تعريفية عن كل من المرسل والمستلم عند إجراء عمليات تحويل العملات الرقمية، مما يعكس كيفية إبلاغ البنوك التقليدية عن التحويلات البنكية. على الرغم من أن ذلك يضيف بعض العوائق على المعاملات، إلا أنه مصمم لمنع أنشطة غير قانونية مثل غسيل الأموال وتمويل الإرهاب. من منظور المستثمر، يعني ذلك أن عمليات التحويل الخاصة بك قد تستغرق وقتًا أطول وتتطلب مزيدًا من المعلومات، لكنه توازن يضفي شرعية على النظام البيئي.

المعالجة الضريبية لامتلاك العملات الرقمية في المملكة المتحدة

تصنيف HMRC للعملات الرقمية كـ ممتلكات—وليس عملة—له تداعيات عميقة على مقدار الضرائب التي يتوجب عليك دفعها. على عكس بعض الدول التي تتعامل مع العملات الرقمية بشكل مختلف، يطبق النظام الضريبي في المملكة المتحدة فئتين رئيسيتين من الضرائب على ممتلكاتك الرقمية.

ضريبة الأرباح الرأسمالية تُفرض كلما قمت بـ"تصرف" في العملات الرقمية. مصطلح “تصرف” واسع المقصود ويشمل:

• بيع العملات الرقمية مقابل الجنيه الإسترليني (الحالة الأوضح)
• مبادلة عملة رقمية بأخرى—حتى تبادلات البيتكوين مقابل الإيثيريوم تُعد تصرفات خاضعة للضريبة
• إنفاق العملات الرقمية لشراء سلع أو خدمات مادية
• نقل العملات الرقمية إلى شخص آخر كهدية فوق حد الإعفاء السنوي

تقدم المملكة المتحدة حدًا إعفاءً سنويًا من الضرائب على الأرباح الرأسمالية (حاليًا 3000 جنيه إسترليني للسنة الضريبية 2025/26). أي أرباح تتجاوز هذا الحد تُخضع للضريبة بمعدلك الهامشي—إما 20% للملّاكين من الفئة الأساسية أو 40% للملّاكين من الفئة العليا. هنا يصبح من الضروري الاحتفاظ بسجلات دقيقة؛ يجب توثيق كل معاملة مع تاريخ الشراء، والمبلغ المستثمر بالجنيه الإسترليني، وتاريخ البيع، وسعر البيع بالجنيه الإسترليني لحساب الربح أو الخسارة الفعلي.

ضريبة الدخل تُطبق في سيناريوهات محددة حيث تتلقى العملات الرقمية كجزء من أجر أو مكافأة. يحدث هذا عادة إذا:

• دفع لك صاحب العمل بالعملات الرقمية (وتُخضع لضريبة الدخل)
• تكسب مكافآت من خلال الستاكينج أو أنشطة التعدين المحددة
• تتلقى رموزًا من خلال عمليات الإطلاق المجاني أو توزيعات ترويجية أخرى

الفرق الرئيسي عن ضريبة الأرباح الرأسمالية هو أن ضريبة الدخل تُحسب على قيمة العملة الرقمية بالجنيه الإسترليني في تاريخ استلامها، وليس على أي زيادة لاحقة في السعر. على سبيل المثال، مكافأة ستاكينج بقيمة 1000 جنيه إسترليني قد تُخضع للضريبة كدخل فورًا، في حين أن نفس الربح من زيادة السعر لن يُفرض عليه ضرائب إلا عند التصرف في الأصل.

خطوات عملية لضمان تداول آمن

الآن بعد أن فهمت ما يتم تنظيمه في المملكة المتحدة، إليك كيف تطبق تلك المعرفة على استراتيجيتك الاستثمارية.

اعتمد على المنصات المسجلة لدى FCA. أبسط طريقة لضمان استخدام منصة ملتزمة هي التحقق من سجل FCA العام للشركات المعتمدة في مجال الأصول الرقمية. استخدام منصة غير مسجلة يعرضك لمخاطر إضافية؛ على الرغم من أن التداول على منصة غير مسجلة قد لا يكون غير قانوني، إلا أنك تفقد الحماية التنظيمية المصممة لحماية المستهلكين في المملكة. المنصات المسجلة يجب أن تحافظ على أموال العملاء بشكل آمن، وتتبع بروتوكولات صارمة لمكافحة غسيل الأموال، وترد على شكاوى المستهلكين عبر القنوات الرسمية.

خذ إعلانات العملات الرقمية على محمل الجد. التحذيرات الإلزامية من المخاطر على إعلانات العملات الرقمية ليست مجرد تمثيل تنظيمي—بل تعكس مخاوف حقيقية من خسائر المستثمرين الأفراد. كن متشككًا تجاه أي تسويق يركز على العوائد المحتملة؛ التسويق الذي يذكر المخاطر أكثر من الوعود بالعوائد هو التسويق الذي يمكنك الاعتماد عليه.

احتفظ بسجل شامل للمعاملات. التزامك الضريبي يعتمد كليًا على توثيقك. لكل معاملة، قم بتسجيل التاريخ، والأصل المعني، والكمية، والقيمة بالجنيه الإسترليني وقت المعاملة، ورسوم المعاملة. يمكن أن تساعدك أدوات برمجية مخصصة للضرائب على العملات الرقمية (مثل الأدوات التي تتكامل مع متطلبات FCA) على أتمتة الكثير من هذه العملية وتقليل عبء تقديم الضرائب بشكل كبير. تزداد عمليات تدقيق HMRC على مستثمري العملات الرقمية، وسجلات غير دقيقة قد تؤدي إلى غرامات تفوق بكثير مبلغ الضرائب المستحقة.

ما القادم في تنظيم العملات الرقمية في المملكة المتحدة؟

لا تزال الأطر التنظيمية في المملكة المتحدة قيد التطوير، مع عمل صانعي السياسات على وضع قواعد أكثر شمولية. التأثير الأكبر خارجيًا هو تنظيم السوق في الأصول الرقمية (MiCA) الخاص بالاتحاد الأوروبي، والذي دخل حيز التنفيذ في أوروبا في أواخر 2023. على الرغم من أن بريكست يمنع المملكة المتحدة من اعتماد MiCA مباشرة، إلا أن الحكومة أبدت نيتها أن تكون اللوائح المستقبلية في المملكة المتحدة متوافقة بشكل كبير مع المعايير الأوروبية. يهدف هذا التوافق إلى تعزيز تنافسية المملكة المتحدة (السماح للشركات البريطانية بالمنافسة مع نظيراتها الأوروبية) وزيادة ثقة المستثمرين (من خلال وضع معايير موحدة عبر الأسواق الكبرى).

من المتوقع أن تتناول اللوائح المستقبلية بشكل أكثر وضوحًا العملات المستقرة، وتضع قواعد أكثر تحديدًا حول منصات الإقراض والاقتراض بالعملات الرقمية، وتحدد كيفية عمل البورصات اللامركزية، وربما تفرض متطلبات رأس مال على الحافظين الذين يحتفظون بأصول العملاء. المسار واضح: التنظيم في المملكة المتحدة يصبح أكثر تفصيلًا وأكثر صرامة، مما يعني في النهاية منصات أكثر شرعية وظروفًا أكثر أمانًا للمستثمرين المستعدين للامتثال.

النقاط الرئيسية

فهم كيفية تنظيم العملات الرقمية في المملكة المتحدة يحولها من مشهد مخيف وغير مألوف إلى منظومة يمكن التنقل فيها مع قواعد واضحة. الإطار التنظيمي يحميك من خلال ضمان أن المنصات التي تستخدمها تلتزم بمعايير أساسية، ومن خلال فرض إعلانات صادقة، وبتوفير إرشادات ضريبية، رغم تعقيدها، إلا أنها قابلة للتوقع والتنفيذ. مسؤوليتك كمستثمر بسيطة أيضًا: استخدم منصات مسجلة، فكر في الآثار الضريبية لتداولاتك، احتفظ بسجلات دقيقة، وخذ تحذيرات التنظيم على محمل الجد.

مسار المملكة المتحدة نحو تنظيم شامل للعملات الرقمية يمثل توازنًا متعمدًا بين حماية المستهلكين وتعزيز الابتكار. للمستثمرين الملتزمين والمطلعين، يوفر هذا البيئة المنظمة شرعية أكبر وأمانًا أكثر من البدائل غير المنظمة.

تنويه: هذا المقال لأغراض إعلامية فقط ولا يشكل نصيحة مالية أو قانونية. تنظيمات العملات الرقمية والمعالجة الضريبية معقدة وقابلة للتغيير. دائمًا قم بإجراء أبحاثك الخاصة واستشر محترفين مؤهلين في الضرائب والقانون قبل اتخاذ قرارات استثمارية.