#当前行情抄底还是观望？ تدهور السوق بشكل حاد وتفاقم｜هبوط بيتكوين دون 61000 دولار، وخسارة إيثريوم لمستوى 1800 دولار، اليوم (6 فبراير 2026) استمرت سوق العملات المشفرة في الانهيار، مسجلة أسوأ موجة هبوط قصيرة الأمد منذ عام 2024، حيث كسر كل من بيتكوين (BTC) وإيثريوم (ETH) مستويات دعم رئيسية، واستمرت موجة تصفية العقود في السوق، وبلغت مشاعر الذعر ذروتها. يستعرض هذا المقال البيانات الجديدة من السوق، والإشارات الفنية، والمنطق السلبي الكلي، لتحليل السوق اليوم، وتحديد النقاط الرئيسية، واستراتيجيات التداول العملية، مع تجنب الغموض والتركيز على الاحتياجات الواقعية.

### 1. نظرة عامة على السوق اليوم (حتى الساعة 11:30 صباحًا في 6 فبراير)
واصل السوق اليوم موجة الهبوط التي بدأت في 5 فبراير، حيث شهدت السوق في الصباح موجة هبوط حادة مرة أخرى، وتراجعت العملات الرئيسية بشكل جماعي، مع استمرار تصاعد المخاطر النظامية، وتتلخص البيانات الأساسية كالتالي:
- **بيتكوين (BTC):** زاد الانخفاض اليومي عن 10%، ولامس أدنى مستوى عند 62,333 دولارًا، وحتى وقت كتابة هذا التقرير، كان يتداول حول 60,500 دولار، بانخفاض يزيد عن 50% عن أعلى مستوى تاريخي في أكتوبر 2025 (126,000 دولار)، مع انخفاض خلال 24 ساعة يزيد عن 10%، مسجلاً أدنى مستوى منذ منتصف 2024، مع تقلبات يومية تتجاوز 8,000 دولار، وارتفاع في تقلب السوق.
- **إيثريوم (ETH):** أضعف من بيتكوين، بانخفاض يومي يقارب 9%، ولامس أدنى مستوى عند 1800 دولار، ويُتداول الآن حول 1836 دولار، بانخفاض يقارب 65% عن أعلى مستوى في 2025، مع ابتعاد السعر عن جميع المتوسطات الرئيسية، وتظهر اتجاهات هبوطية حادة، مع تقلبات يومية تتجاوز 300 دولار.
- **حركة السوق للعقود:** أدى الانهيار إلى تصفية واسعة للرافعة المالية، حيث تم خلال الـ 24 ساعة الماضية تصفية أكثر من 210,000 حساب، وبلغت قيمة التصفية الإجمالية حتى 2.561 مليار دولار، مع أن أكثر من 90% من التصفية كانت لمراكز شراء، حيث تم إغلاق مراكز الرافعة العالية بشكل قسري، مما زاد من ضغط البيع.
- **مشاعر السوق:** مؤشر الخوف والجشع للعملات المشفرة انخفض إلى 12، وهو أدنى مستوى منذ نوفمبر 2024، ويُعتبر في منطقة "الخوف الشديد". كما أن صناديق ETF الفورية لبيتكوين استمرت في تسجيل تدفقات خارجة، حيث خرج ما يقرب من 2 مليار دولار بين 1 و4 فبراير، مع مؤشرات واضحة على تراجع المؤسسات، مما يضغط على الثقة السوقية.
- **ملاحظة إضافية:** في سوق الأسهم الأمريكية، تراجعت صناديق ETF المرتبطة بالعملات المشفرة بشكل متزامن، حيث أغلق صندوق ProShares لبيتكوين وإيثريوم (BETH) أمس بانخفاض 13.81%، وصندوق iShares لإيثريوم (ETHA) بانخفاض 13.95%. خلال الثلاثة أشهر الماضية، انخفضت كلاهما بنحو 48%، مما يعكس استمرار التوقعات السلبية للمؤسسات تجاه السوق.

### 2. تحليل البيئة الكلية
تزامن عدة عوامل سلبية أدى إلى استمرار الهبوط، مع عدم وجود تغيير في منطق الانخفاض
اليوم، لا يُعد الانخفاض نتيجة لعامل واحد، بل هو نتيجة تفاعل السياسات الكلية، والرقابة، وهيكل السوق، والمخاطر الجيوسياسية، وهو امتداد لاتجاه هبوطي سابق، مع أهم العوامل السلبية التي تحدد الاتجاه قصير المدى:
- **توقعات التحول في سياسة الاحتياطي الفيدرالي (المحرك الرئيسي):** اقترح الرئيس الأمريكي ترامب ترشيح Kevin Woor، وهو عضو سابق في مجلس الاحتياطي الفيدرالي ومتشدّد في السياسة النقدية، ليكون رئيسًا جديدًا للمجلس، مما أثار مخاوف قوية من تشديد السيولة. وورش يعارض بشكل واضح التيسير الكمي، ويؤكد على أهمية "الفائدة الحقيقية"، ويتوقع السوق أن يتبع سياسة تشديد، بما يشمل رفع الفائدة والحفاظ على توازنات البنك الاحتياطي.
- **سحب المؤسسات للأموال وتراجع ETFs:** مع دخول المؤسسات إلى سوق العملات المشفرة عبر صناديق ETF، شهدت تدفقات بيتكوين الفورية خروجًا كبيرًا لأول مرة منذ الموافقة عليها في يناير 2024، حيث خرج 544 مليون دولار في يوم واحد في 4 فبراير، وبلغت التدفقات الخارجة منذ بداية فبراير أكثر من 2 مليار دولار. وتعرضت صناديق ETF الكبرى مثل BlackRock وFidelity لضغوط، مع عمليات جني الأرباح وتجنب المخاطر، مما أدى إلى فقدان السوق لدعمه الرئيسي.
- **الرقابة والمخاطر الجيوسياسية:** على مستوى التنظيم، تعثرت مشروع قانون السوق الرقمية في مجلس الشيوخ الأمريكي، وانخفضت احتمالية تمريره من 80% إلى 50%. كما أن قوانين رأس المال الجديدة في هونغ كونغ، التي ترفع نسبة المخاطر على بيتكوين والأصول غير المضمونة إلى 1250%، أدت إلى تقييد دخول البنوك، وعرقلة تدفق الأموال التقليدية.
أما على الصعيد الجيوسياسي، فتصاعد التوتر بين إيران والولايات المتحدة، مع نشر البحرية الأمريكية في الشرق الأوسط، وتكرار الشائعات حول هجمات على المنشآت النووية الإيرانية، مما زاد من عدم اليقين، ورفع الطلب على الذهب كملاذ آمن، لكن فشل بيتكوين كـ"ذهب رقمي" أدى إلى بيعه، وخلق "ثقب في السيولة"، حيث كانت السوق الرقمية أول المتأثرين.
- **اختلال هيكل الرافعة المالية:** قبل الانهيار، كانت قيمة العقود غير المغطاة على العملات المشفرة تصل إلى 7.8 مليار دولار، مع استخدام العديد من المستثمرين لرافعة عالية في الشراء، مما أدى إلى ارتفاع نسبة الرافعة بشكل كبير. عند كسر مستويات الدعم الرئيسية، تتابعت عمليات التصفية، مما أدى إلى دورة مفرغة من الهبوط والتصفية، وتضخيم الانخفاض في ظل ضعف السيولة، وهو أحد الأسباب الرئيسية وراء الهبوط الحاد اليوم.

### 3. التحليل الفني العميق (تفاعل متعدد الأطر الزمنية لـ BTC/ETH)
من الناحية الفنية، أظهرت BTC و ETH تشكيل أنماط هبوط واضحة، مع كسر متكرر لمستويات دعم رئيسية، وعدم وجود إشارات واضحة لوقف الهبوط على المدى القصير، مع الإشارات الرئيسية على الأطر الزمنية المختلفة كالتالي:
- **بيتكوين (BTC):**
- **التحليل اليومي:** استمر في إغلاق سلبي لعدة أيام، وكسر دعم منطقة التذبذب عند 74,000 دولار، مما زاد من وتيرة الهبوط، وهو الآن يتداول تحت 65,000 دولار، وهو آخر خط دفاع في السوق الصاعدة، مع استمرار مؤشر MACD في الهبوط، وتوسيع الأعمدة الخضراء، وانخفاض RSI إلى ما دون 30، مما يدل على حالة تشبع بالبيع، مع استمرار قوة الهبوط، ولا توجد إشارات على انعكاس قريب.
- **الأربع ساعات:** ترتيب جميع المتوسطات في اتجاه هبوطي، مع استمرار السعر في الانخفاض على متوسط 5 أيام، وتوسيع نطاق بولينجر، مع تداول السعر تحت الحد السفلي، ومؤشر KDJ منخفض، مما يدل على استمرار زخم الهبوط، مع عدم وجود إشارات على استقرار، ومستوى دعم محتمل عند حوالي 60,000 دولار.
- **الساعة:** بعد هبوط حاد في الصباح، حدثت محاولة انتعاش صغيرة، لكن القوة ضعيفة، ولم يتمكن السعر من اختراق مقاومة 63,000 دولار، مع تراجع حجم التداول، مما يدل على ضعف الزخم الصعودي، مع احتمالية استمرار الهبوط، ومستوى مقاومة بين 63,000 و65,000 دولار.
- **إيثريوم (ETH):**
- **التحليل اليومي:** بعد كسر مستوى 2200 دولار، وفقدان منطقة 2280-2350، استمر في الهبوط، ولامس مستوى 1800 دولار، مع ابتعاده عن جميع المتوسطات الرئيسية، وتوسيع MACD في الاتجاه الهبوطي، مع استمرار قوة البيع، وهو أضعف من بيتكوين، مع تدمير هيكل الصعود المتوسط، ودخول دورة تصحيح عميقة.
- **الأربع ساعات:** توسع نطاق بولينجر للأسفل، مع استمرار السعر على الحد السفلي، وانخفاض RSI إلى حوالي 25، مع تشبع بالبيع أعلى من بيتكوين، لكن مع ضغط هبوطي قوي، مع مقاومة بين 1700 و1800 دولار، وإذا كسرها، فسيواصل الانخفاض إلى حوالي 1600 دولار.
- **الساعة:** بعد هبوط سريع، فشل في اختراق مقاومة 1900 دولار، مع تراجع حجم التداول، مما يدل على ضعف السوق، مع احتمالية استمرار الهبوط، مع مقاومة بين 1900 و2000 دولار، ويجب وضع أوامر بيع على المدى القصير عند هذه المستويات.

### 4. استراتيجيات العقود اليوم (تحديد دقيق لـ BTC/ETH، إدارة المخاطر الصارمة)
المبادئ الأساسية: السوق الآن في منطقة "الخوف الشديد"، مع اتجاه هبوطي واضح، ويجب الاعتماد على الرافعة بشكل رئيسي في البيع، مع تجنب الشراء عند القاع، والتحكم الصارم في حجم المراكز ووقف الخسارة، مع تفصيل استراتيجيات لكل من BTC و ETH، لتناسب مختلف مستويات المخاطرة:
- **استراتيجية العقود على بيتكوين (BTC):**
- **البيع (Short):** عند ارتفاع السعر بين 63,000 و65,000 دولار، مع وضع وقف خسارة عند 66,500 دولار، والهدف عند 60,000 دولار، وإذا كسر 60,000 دولار، يمكن تقليل المراكز والاحتفاظ، مع هدف عند 58,000 دولار.
- **الشراء (Long):** لا يُنصح حاليًا بفتح مراكز شراء، وإذا ظهرت إشارات استقرار قصيرة عند حوالي 60,000 دولار، يمكن فتح مراكز صغيرة (لا تتجاوز 5% من رأس المال) مع وقف عند 59,000 دولار، وهدف عند 62,000-63,000 دولار، مع ضرورة إغلاق المراكز عند تحقيق الربح وعدم التمادي في الانتظار.
- **استراتيجية ETH:**
- **البيع (Short):** عند ارتفاع السعر بين 1900 و2000 دولار، مع وقف عند 2080 دولار، وهدف عند 1750-1800 دولار، وإذا كسر 1750 دولار، يمكن تقليل المراكز والاحتفاظ، مع هدف عند 1700 دولار.
- **الشراء (Long):** لا يُنصح حاليًا، وإذا ظهرت إشارات استقرار عند 1700 دولار، يمكن فتح مراكز صغيرة مع وقف عند 1650 دولار، وهدف عند 1850-1900 دولار، مع الالتزام الصارم بوقف الخسارة.
- **قواعد إدارة المخاطر العامة (مطلوب الاطلاع):**
- حجم المركز لكل عقد لا يتجاوز 10% من رأس المال، ويجب ألا تتجاوز إجمالي مراكز العملات المتعددة 15%.
- يُنصح بعدم استخدام رافعة أعلى من 5 أضعاف، لتجنب مخاطر التصفية.
- يجب وضع أوامر وقف خسارة على جميع المراكز، وعدم تعديلها إلا عند الضرورة، وعند تفعيلها، يجب الخروج فورًا.
- تجنب التمادي في الشراء عند القاع، والتركيز على البيع عند ارتفاع السوق، مع تجنب التمادي في الانتظار، والاعتماد على إشارات السوق.

### 5. أهم النقاط للمراقبة وتوقعات السوق المستقبلية
- **نقاط المراقبة اليوم (خط الموت):**
- **BTC:** دعم عند 60,000 دولار، مقاومة عند 63,000-65,000 دولار.
- **ETH:** دعم عند 1,700 دولار، مقاومة عند 1,900-2,000 دولار.
- **توقعات السوق:**
- على المدى القصير، لا تزال قوى الهبوط تتصاعد، مع استمرار مشاعر الذعر، ومن المتوقع أن يظل BTC و ETH في وضع ضعف أو تصحيح جانبي، مع عدم وجود إشارات واضحة للانعكاس، مع اختبار الدعم بشكل متكرر، مع محدودية في قوة الارتداد، لذا يُنصح بعدم التفاؤل المفرط.
- على المدى المتوسط، إذا لم تتغير توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي، واستمرت المؤسسات في سحب الأموال، وظلت حالة عدم اليقين التنظيمي، فمن المتوقع أن تتواصل عمليات التصحيح العميق، مع احتمال هبوط BTC إلى 58,000-60,000 دولار، و ETH إلى حوالي 1600 دولار.
- أما إذا ظهرت إشارات إيجابية، مثل تخفيف السياسات، أو عودة المؤسسات، أو أخبار تنظيمية داعمة، فقد يحدث انتعاش مرحلي، لكن من غير المرجح أن يغير ذلك الاتجاه الضعيف على المدى المتوسط بشكل كبير.

### 6. تحذيرات مهمة من المخاطر
- تداول العقود المشفرة هو استثمار عالي المخاطر، حيث أن الرافعة تزيد من حجم الأرباح والخسائر، وتقتصر استراتيجياتنا على تحليل السوق، ولا تعتبر نصيحة استثمارية، ويجب على المتداولين تحمل المسؤولية كاملة عن نتائجهم.
- السوق الآن في حالة ذعر شديد، مع تقلبات عالية، لذا يُنصح بعدم الشراء عند القاع، أو التمادي في التصفية، أو استخدام رافعة عالية، لتجنب التصفية الجماعية وحماية رأس المال.
- يجب متابعة أخبار سياسة الاحتياطي الفيدرالي، وتدفقات صناديق ETF، والتطورات التنظيمية، حيث أن أي خبر مفاجئ قد يسبب تقلبات حادة، ويجب تعديل استراتيجيات التداول بسرعة ومرونة.
- يُنصح المبتدئون اليوم بالامتناع عن التداول، والانتظار حتى تتضح اتجاهات السوق، لتجنب الخسائر الناتجة عن تقلبات السوق الشديدة.