لماذا يجب على متداولي الذكاء الاصطناعي عدم تجاهل بنية مركز البيانات

لقد captivated طفرة الذكاء الاصطناعي المستثمرين، ومع ذلك يركز الكثيرون بشكل ضيق على صانعي الرقائق ومطوري البرمجيات. بالنسبة للمتداول الذكي في مجال الذكاء الاصطناعي الذي يتطلع إلى ما وراء الألعاب الواضحة، هناك بديل مقنع: قطاع مراكز البيانات. تشكل هذه المنشآت العمود الفقري المادي الذي يجعل أنظمة الذكاء الاصطناعي مثل ChatGPT تعمل، حيث تخزن وتعالج الأحمال الحسابية الضخمة التي تدفع حدود الصناعة القادمة.

تمثل شركة Equinix (NASDAQ: EQIX)، أكبر صندوق استثمار عقاري لمراكز البيانات في العالم، نقطة دخول فريدة لأولئك المهتمين بالتقييمات المبالغ فيها في الأسهم التقليدية للذكاء الاصطناعي. على عكس صانعي الرقائق وشركات البرمجيات التي تتصدر العناوين، توفر Equinix البنية التحتية غير اللامعة ولكن الضرورية التي تتطلبها كل عملية ذكاء اصطناعي.

اللعب على البنية التحتية الحيوية لمستثمري الذكاء الاصطناعي

مراكز البيانات هي حرفيًا “منازل” الإنترنت، والأهم من ذلك، الأساس المادي للذكاء الاصطناعي التوليدي. عندما يسعى متداول الذكاء الاصطناعي إلى التعرض لنمو الذكاء الاصطناعي، فإن فهم طبقة البنية التحتية هذه يثبت قيمته. كل استعلام تتم معالجته بواسطة تطبيقات الذكاء الاصطناعي—سواء كانت ChatGPT، أو برمجيات المؤسسات، أو الخدمات السحابية—يتطلب خوادم تقع فعليًا في منشآت آمنة ومتحكم فيها مناخيًا.

تدير Equinix 273 مركز بيانات استراتيجيًا موزعًا حول العالم، وتخدم أكثر من 10,000 عميل عبر صناعات متنوعة. تشمل قاعدة عملاء الشركة عمالقة التكنولوجيا مثل Nvidia وAdobe، بالإضافة إلى أكثر من 60% من شركات Fortune 500. هذا التنويع في المحفظة يعزل صندوق الاستثمار العقاري عن الانكماشات القطاعية، مع الاستفادة من النمو عبر صناعات متعددة.

اقتصاد الطلب المتفجر

وصل الإنفاق العالمي على بنية تحتية لمراكز البيانات المخصصة للذكاء الاصطناعي إلى 236 مليار دولار في العام الماضي. يتوقع محللو الصناعة أن يتجاوز هذا الرقم تريليون دولار سنويًا بحلول عام 2030—أي أكثر من أربعة أضعاف المستوى الحالي. يكشف هذا المسار عن سبب اعتراف متداولي الذكاء الاصطناعي بشكل متزايد بمراكز البيانات كاستثمار أساسي في الذكاء الاصطناعي.

تؤكد نتائج الربع الأخير على هذه الفرصة. ارتفعت حجوزات Equinix—وهي مقياس مستقبلي يشير إلى الإيرادات المستقبلية المتعاقد عليها—بنسبة 25% إلى أعلى مستوى على الإطلاق. يضع الميزانية العمومية القوية للشركة، التي تشمل ما يقرب من 60 مشروع مركز بيانات رئيسي قيد التنفيذ وما يقرب من 7 مليارات دولار من السيولة المتاحة، في موقع يمكنها من الاستفادة من الطلب المتسارع.

الصناديق الاستثمارية العقارية: فهم الهيكل

بالنسبة لأولئك غير الملمين بصناديق الاستثمار العقاري، فإن الصناديق مثل Equinix مصممة خصيصًا لامتلاك الأصول العقارية التجارية وتوزيع دخل كبير على المساهمين. يخلق هذا الهيكل إطار تقييم مختلف عن الأسهم التقنية التقليدية، مما يتيح لمتداولي الذكاء الاصطناعي الوصول إلى التعرض للبنية التحتية من خلال عدسة مختلفة.

تتداول Equinix عند حوالي 20 مرة من الأموال الناتجة عن العمليات (FFO)، وهو المقياس الذي يستخدمه المحترفون لتقييم قدرة أرباح الصناديق العقارية. في سياق الفرصة الضخمة أمامنا والمسار النموذي المعقول، يبدو أن هذا التقييم جذاب مقارنةً بالمتعددات المميزة التي تفرضها العديد من شركات الذكاء الاصطناعي.

لماذا يهم هذا لمحفظتك

الطريق التقليدي لمتداولي الذكاء الاصطناعي يقود نحو صانعي الرقائق ومنصات الذكاء الاصطناعي التوليدي. ومع ذلك، فإن التقييمات المبالغ فيها في تلك القطاعات قد أثارت مخاوف حقيقية بشأن مخاطر الهبوط. تقدم Equinix تعرضًا مهمًا لنمو الذكاء الاصطناعي دون التقييمات السخيفة التي تميز العديد من أسهم الذكاء الاصطناعي.

فكر في المنظور طويل الأمد: فريق تحليل الاستثمارات في Stock Advisor لديه معدل عائد تاريخي متوسط قدره 949%، متفوقًا على مؤشر S&P 500 الذي بلغ 195%. حددت الخدمة Netflix في ديسمبر 2004 (الذي حقق 464,439 دولارًا على استثمار بقيمة 1,000 دولار) وNvidia في أبريل 2005 (مما أدى إلى 1,150,455 دولار على نفس الاستثمار). الخيط المشترك: كانت هذه استثمارات في البنية التحتية والتكنولوجيا التمكينية قبل فترات النمو المتفجر.

تمثل مراكز البيانات فرصة أساسية مماثلة—البنية التحتية غير المثيرة ولكن التي لا غنى عنها والتي تعتمد عليها كل ابتكارات الذكاء الاصطناعي. بالنسبة لمتداول الذكاء الاصطناعي الذي يوازن بين إمكانات النمو ومخاطر التقييم، تستحق Equinix اعتبارًا جديًا كوسيلة للمشاركة في توسع الذكاء الاصطناعي من خلال سعر أكثر عقلانية.

ملاحظة: حتى 3 فبراير 2026. تمتلك Motley Fool مراكز في وتوصي بـ Adobe وEquinix وNvidia.