بطاقة فيزا المدعومة بالبيتكوين من Lemon تُغير مشهد الائتمان في الأرجنتين

ليمون، المنصة الرائدة للعملات المشفرة في الأرجنتين، كشفت عن منتج مالي ثوري: بطاقة ائتمان فيزا مضمونة بالبيتكوين تتيح للسكان المحليين الوصول إلى تمويل بالبيزو دون تصفية ممتلكاتهم من العملات الرقمية. تمثل هذه المبادرة لحظة حاسمة للأرجنتين، حيث أدت عقود من عدم الاستقرار الاقتصادي الكلي إلى تآكل الثقة في الأنظمة المصرفية التقليدية ودفع الملايين نحو الأصول الرقمية كوسيلة للحفاظ على الثروة.

تسمح البطاقة للمستخدمين بقفل أقل قدر ممكن من 0.01 بيتكوين—بقيمة تقريبية تبلغ 900 دولار—كضمان لفتح قدرة إنفاق تصل إلى مليون بيزو أرجنتيني. على عكس المنتجات الائتمانية التقليدية التي تتطلب سجلًا ماليًا واسعًا، يزيل هذا النموذج الحواجز مع الحفاظ على احتياطيات البيتكوين للمستخدمين سليمة تمامًا وإمكاناتهم في الكسب من خلال تحسين الضمان.

لماذا تحتاج الأرجنتين إلى حل ائتماني مضمّن بالعملات الرقمية

تاريخ الاقتصاد الأرجنتيني يمتد إلى عام 2001، عندما قام الحكومة بتجميد ودائع البنوك وأدى ذلك إلى انهيار نظامي في الثقة بالمؤسسات المالية. بعد ربع قرن، لا تزال تلك الثقة مفقودة. لا تزال الأسر تخزن الثروة خارج القطاع المصرفي الرسمي—في نقد الدولار الأمريكي، الحسابات الدولية، أو بشكل متزايد، في البيتكوين والأصول الرقمية الأخرى.

يعزز الخلفية الاقتصادية الكلية هذا الظاهرة. لا تزال معدلات التضخم السنوية تتجاوز 30%، مما يقلل من القوة الشرائية للبيزو الأرجنتيني. أطلق العفو الضريبي الأخير للرئيس خافيير ميليي إعلان ثروة طوعي بقيمة 20 مليار دولار، ومع ذلك، لا تزال هناك تقديرات بأن 271 مليار دولار من رأس المال غير المعلن موجودة في الخارج أو مخفية داخليًا. يرى العديد من المواطنين أن العملات الرقمية تعتبر مخزنًا للقيمة أفضل مقارنة بالمنتجات المالية المقومة بالبيزو.

بالنسبة لهؤلاء المستخدمين، فإن الوصول إلى الائتمان يمثل مفارقة: فهم بحاجة إلى بيزو للمعاملات اليومية والالتزامات المحلية، لكن تحويل بيتكوينهم أو العملات المستقرة يثير أحداثًا ضريبية، وتكاليف معاملات، ويجبرهم على التخلي عن وسيلة حفظ الثروة المفضلة لديهم. جسر ليمون يربط هذه الفجوة. فهو يمكّن الأرجنتينيين من الاقتراض بعملتهم المحلية مع الاحتفاظ بالملكية الكاملة لاحتياطيات البيتكوين الخاصة بهم—حل يناسب بشكل فريد سكانًا يعتمدون على الدولار ويشتركون في ثقافة العملات الرقمية.

كيف تعمل بطاقة البيتكوين للمستخدمين الأرجنتينيين

الآلية بسيطة لكنها قوية. يودع العميل 0.01 بيتكوين في حساب الضمان؛ هذا البيتكوين لا يتحرك أبدًا، ولا يُباع أبدًا، ويظل خاضعًا لاحتمال سحبه بعد استحقاق الائتمان. بالمقابل، يمنح ليمون خط ائتمان بقيمة مليون بيزو يعمل مثل منتج ائتمان دائري تقليدي. يمكن للمستخدمين الإنفاق عبر بطاقة الفيزا، سداد رصيدهم، وإعادة السحب حسب الحاجة.

أوضح المدير التنفيذي مارسيلو كافازولي فلسفة المنتج ببساطة: “أنشأنا طريقة بسيطة للوصول إلى الائتمان بالبيزو باستخدام البيتكوين كضمان.” وأضاف أن البيتكوين يمثل “أفضل مخزن للقيمة تم إنشاؤه في تاريخ البشرية”—تصريح يعكس التزام الشركة الأيديولوجي بجعل التمويل المدعوم بالعملات الرقمية سائدًا.

لا تتطلب البطاقة سجل ائتماني تقليدي، أو التحقق من التوظيف، أو وثائق الدخل. بدلاً من ذلك، يصبح كفاية الضمان هو المعيار الأساسي. بالنسبة للأرجنتينيين المعتادين على البيروقراطية المصرفية والرفض، يمثل هذا إدماجًا ماليًا ذا معنى.

في البداية، تقدم ليمون المنتج بشروط وتكوينات ثابتة. ومع ذلك، تخطط الشركة لإضافة مرونة في الأشهر القادمة، مما يسمح للمستخدمين بضبط كل من مبالغ الضمان والحدود الائتمانية المقابلة بشكل ديناميكي. يشير هذا الإطلاق التدريجي إلى نهج متوازن لإدارة المخاطر مع الحفاظ على توفر المنتج.

التوسع خارج البيزو: الطريق نحو دمج USDC و USDT

تدرك ليمون أن المستخدمين الأرجنتينيين لا يعملون في بيئة تعتمد فقط على البيزو. تخطط الشركة لتعزيز البطاقة من خلال تمكين المدفوعات بالعملات المستقرة مثل USDC و USDT، مما يسهل عمليات الشراء بالدولار للمعاملات الدولية. يضع هذا التطور البطاقة كجسر بين المحافظ الرقمية والتجارة العالمية.

سيؤكد المرحلة الثانية من التطوير على التخصيص—إعطاء المستخدمين تحكمًا دقيقًا في معايير الضمان والائتمان الخاصة بهم. مع وضوح الأطر التنظيمية وزيادة ثقة الشركة في العمليات، من المتوقع أن تظهر ميزات أكثر تطورًا تشمل خيارات ضمان متعددة، أو معدلات فائدة ديناميكية مرتبطة بظروف السوق، أو حتى آليات استبدال الضمان.

يعكس هذا النهج المرحلي تعلم الصناعة بشكل أوسع. إذ تعمل القروض المضمونة بالعملات الرقمية بالفعل في الولايات المتحدة وأوروبا والبرازيل، لكن ليمون هي الأولى التي تطلقها على نطاق واسع في الأرجنتين. تستفيد الشركة من مراقبة ما ينجح—وما لا ينجح—في أسواق أخرى، مع تكييف المنتج ليتناسب مع الواقع المحلي.

تبني العملات الرقمية في الأرجنتين: من الضرورة إلى الابتكار

تتصدر الأرجنتين قائمة أسواق تبني العملات الرقمية في العالم، مدفوعة ليس فقط بالحماس المضارب، بل بالحاجة المالية الحقيقية. يتجاوز عدد مستخدمي ليمون 5.5 مليون شخص، وهو دليل على مدى تغلغل العملات الرقمية في السلوك المالي المحلي.

عالجت منصات التبادل للعملات الرقمية في أمريكا اللاتينية 27 مليار دولار من التدفقات خلال عام 2024. وتعمل هذه المنصات بشكل متزايد كشبكات دفع، ومسارات تحويل الأموال، وأدوات تحوط بدلاً من أن تكون مجرد أماكن للتداول. يرمز بطاقة البيتكوين إلى هذا التطور—تحويل المنصة من منشأة تداول إلى مزود خدمات مالية شامل.

كما تشير بطاقة البيتكوين إلى كيف يولي السكان الأصليون للعملات الرقمية أولوية لميزات مختلفة عن عملاء التمويل التقليديين. يهتم المستخدمون الأرجنتينيون أقل بتحسين درجات الائتمان وأكثر بالحفاظ على ملكية البيتكوين مع الوصول إلى القوة الشرائية الفورية. يقدرون سهولة الوصول على بيروقراطية الموافقة. ويفضلون الشفافية بشأن شروط الضمان على الرسوم المخفية وبنود العقوبات المعقدة.

الأثر الأوسع على التمويل بالعملات الرقمية

يُظهر منتج ليمون أن بنية العملات الرقمية التحتية يمكن أن تحل مشكلات حقيقية ومحلية بدلاً من البقاء فئة أصول مضاربة. من خلال ربط الائتمان بضمان البيتكوين وتسميته بالبيزو المحلي، أنشأت ليمون أداة مالية تعالج نقاط الألم المحددة في الأرجنتين: التضخم، عدم استقرار العملة، عدم الثقة في البنوك، وتفضيل الأصول الصلبة.

تعتبر الشركة هذه المبادرة خطوة تمهيدية. قد تتضمن التطورات المستقبلية نماذج ضمان قابلة للتعديل، أو دعم متعدد الأصول، أو دمج مع أنظمة الدفع الرقمية الناشئة في الأرجنتين. من المحتمل أن توسع كل نسخة السوق القابلة للاستهداف مع الحفاظ على القيمة الأساسية: الوصول المالي دون التضحية بملكية العملات الرقمية.

بالنسبة للأرجنتين تحديدًا، تمثل البطاقة إثباتًا على أن العملات الرقمية ليست مجرد رهانات مضاربة أو وسيلة للهروب من رأس المال. إنها بنية تحتية—أدوات تقدم فائدة مالية ملموسة في اقتصادات فشلت فيها الأنظمة التقليدية مرارًا وتكرارًا. مع استمرار تقلبات الاقتصاد في أمريكا اللاتينية وتآكل الثقة في الأصول المقومة بالبيزو، من المحتمل أن تتكاثر منتجات مماثلة عبر المنطقة، مع الأرجنتين كمثال أولي.