إسبانيا تسرع تنفيذ تنظيم العملات المشفرة في الاتحاد الأوروبي مع ميكا و DAC8 في 2026

تتقدم إسبانيا نحو تنفيذ مكونين حاسمين في إطار تنظيم العملات المشفرة في الاتحاد الأوروبي في عام 2026—اللائحة الخاصة بأسواق الأصول المشفرة (MiCA) والتوجيه بشأن التعاون الإداري (DAC8). تمثل هذه القواعد تحولًا محوريًا نحو الرقابة الموحدة على خدمات الأصول الرقمية عبر الدول الأعضاء في أوروبا. مع دخول DAC8 حيز التنفيذ بالفعل في يناير 2026 واقتراب موعد التصريح النهائي لـ MiCA في يوليو، فإن شركات العملات المشفرة الإسبانية تمر بفترة انتقالية حاسمة.

جدول زمني لتنظيم العملات المشفرة في الاتحاد الأوروبي: ما الذي يحدث بالفعل

تغير المشهد التنظيمي بشكل كبير في 1 يناير 2026، عندما دخلت DAC8 حيز التنفيذ. يتطلب هذا التوجيه من البورصات ومقدمي خدمات العملات المشفرة الإبلاغ عن بيانات المعاملات التفصيلية، وأرصدة المستخدمين، وتدفقات الأموال إلى سلطات الضرائب في الاتحاد الأوروبي. تتلقى إدارة الضرائب في إسبانيا الآن هذه التقارير بنشاط ولديها صلاحيات تنفيذية واسعة—بما في ذلك القدرة على تجميد أو تصفية الأصول المشفرة لاسترداد الضرائب غير المدفوعة.

بالنسبة لمشغلي العملات المشفرة في إسبانيا، يمثل هذا التطور تحولًا فوريًا من المنطقة الرمادية التنظيمية السابقة. كانت بنك إسبانيا قد قبلت تسجيلات جديدة حتى 30 ديسمبر 2024، لكن الآن أصبحت اللجنة الوطنية للسوق المالية (CNMV) تتولى جميع الرقابات على أعمال العملات المشفرة. يعكس هذا الانتقال التزام الاتحاد الأوروبي الأوسع بدمج الأصول الرقمية في النظام المالي الرسمي.

وفي الوقت نفسه، تتسابق مقدمو خدمات العملات المشفرة في إسبانيا مع موعد 1 يوليو 2026 للحصول على التصريح الكامل بموجب MiCA. على عكس تقارير DAC8 التي أصبحت سارية بالفعل، فإن تصريح MiCA يمثل متطلب امتثال شامل أو لا شيء—فالشركات التي لم تحصل على الموافقة بحلول منتصف 2026 يجب أن تتوقف عن جميع العمليات في السوق.

تصريح MiCA: السباق النهائي لشركات العملات المشفرة الإسبانية

يثبت عملية تصريح MiCA أنها صارمة بالنسبة للمشغلين الإسبانيين. تطلب CNMV من المتقدمين تقديم أكثر من 100 صفحة من الوثائق التفصيلية التي تغطي العمليات، وهياكل الحوكمة، وبروتوكولات إدارة المخاطر. نجحت عدد قليل من الشركات حتى الآن، مع حصول مؤسسات كبرى مثل BBVA على التراخيص، بينما لا تزال معظم الشركات الأخرى في مرحلة تقديم الطلبات.

تطبق اللوائح نهجًا مميزًا يعتمد على نوع النشاط التجاري. يمكن للشركات التي كانت مسجلة لدى بنك إسبانيا قبل 30 ديسمبر 2024 أن تواصل العمل خلال الفترة الانتقالية أثناء إعداد طلبات MiCA الخاصة بها. تغطي فترة السماح هذه خدمات مثل صرف العملات وحفظ المحافظ. ومع ذلك، تواجه الشركات التي تقدم خدمات استشارية استثمارية أو إدارة محافظ متطلبات أكثر صرامة—عليها أيضًا إثبات وضعها التشغيلي حتى نهاية 2024 لتكون مؤهلة للأحكام الانتقالية.

كانت CNMV واضحة بشأن قيد واحد: لا يمكن لمشغلي العملات المشفرة في الاتحاد الأوروبي حاليًا تمديد خدماتهم تلقائيًا للعملاء الإسبان، حتى لو كانوا يحملون وضعًا انتقاليًا في بلدانهم الأصلية. يجب على كل شركة تلبية المتطلبات التنظيمية الخاصة بإسبانيا بشكل مستقل والحصول على تصريح MiCA بشكل منفصل.

التنقل في إطار تنظيم العملات المشفرة في الاتحاد الأوروبي: واقع التنفيذ

ما يجعل إطار تنظيم العملات المشفرة في الاتحاد الأوروبي متطلبًا بشكل خاص هو توحيده عبر الدول الأعضاء مع تفاصيل التنفيذ الخاصة بكل دولة. يضع MiCA معايير أساسية تنطبق على مستوى الاتحاد الأوروبي، لكن إسبانيا اختارت تنفيذ أقصى فترة انتقالية مسموح بها—ممنحة للأعمال حتى يوليو 2026 للتكيف.

عبء الامتثال كبير. بالإضافة إلى طلبات تصريح MiCA التي تتكون من أكثر من 100 صفحة، يتعين على الشركات الآن مراعاة التزامات تقارير DAC8 والتنسيق مع عدة هيئات تنظيمية (بنك إسبانيا، CNMV، وسلطات الضرائب في الاتحاد الأوروبي). توفر إجراءات الإشعار المبسط المتاحة للكيانات التي تنظم بالفعل—مثل البنوك أو شركات النقود الإلكترونية—بعض التخفيف، لكن معظم شركات العملات المشفرة النقية لا يمكنها الوصول إلى هذا المسار المبسط.

حتى أوائل 2026، يشهد قطاع العملات المشفرة في إسبانيا تأثيرًا من عملية التوحيد. الشركات الصغيرة التي تفتقر إلى الموارد للامتثال الشامل تخرج استراتيجيًا أو تندمج، بينما الشركات ذات رأس المال الأفضل تتسابق للحصول على تراخيص MiCA. الأشهر الستة الأخيرة قبل الموعد النهائي في يوليو ستحدد على الأرجح من يظل في السوق الإسبانية بموجب نظام تنظيم العملات المشفرة الجديد في الاتحاد الأوروبي.

الدرس الأوسع هنا هو أن النهج المجزأ للامتثال قد انتهى. إن التنفيذ الكامل لإسبانيا لكل من DAC8 و MiCA يشير إلى عزم الاتحاد الأوروبي على إدخال العملات الرقمية في النظام المالي المنظم، مما يقضي على المرونة التشغيلية التي ميزت سنوات الصناعة الأولى.