جيل زد في البرازيل يعيد تشكيل أسواق العملات الرقمية: العملات المستقرة تتفوق على التقلبات التقليدية

يشهد المشهد الرقمي للعملات المشفرة في البرازيل تحولًا جيلًا جديدًا. بدلاً من السعي وراء أرباح ضخمة من خلال الأصول الرقمية المتقلبة، يبتكر أصغر المستثمرين في البلاد نهجًا مختلفًا تمامًا — يركز على حفظ رأس المال وتوليد دخل ثابت من خلال العملات الرقمية المستقرة والسندات المرمزة.

تكشف بيانات السوق الجديدة من Mercado Bitcoin، أحد أكبر بورصات العملات المشفرة في البرازيل، أن الفئة العمرية تحت 24 عامًا تمثل أسرع مجموعة تنمو في مجال الأصول الرقمية. شهدت مشاركة هذا القطاع ارتفاعًا بنسبة 56% على أساس سنوي في عام 2025، مما يمثل انحرافًا كبيرًا عن ثقافة التداول المضاربي التي كانت تهيمن تقليديًا على منحنيات اعتماد العملات المشفرة. يعكس هذا الاتجاه نضوجًا أوسع في كيفية دمج العملات المشفرة في استراتيجيات التمويل الشخصي.

التحول المحافظ في اعتماد العملات المشفرة في البرازيل

بالنسبة لمستثمري جيل Z في البرازيل، تعتبر العملات الرقمية المستقرة والمنتجات ذات الدخل الثابت الرقمية نقطة دخول منخفضة المخاطر بدلاً من رهانات مضاربية. تُعرف هذه المنتجات باسم Renda Fixa Digital (RFD — “الدخل الثابت الرقمي” حرفيًا)، وتمثل شرائح مرمزة من الأصول التي تدر دخلًا حقيقيًا، مما يسمح للمشاركين بالتجزئة بكسب عوائد متوقعة دون التعرض لتقلبات العملات المشفرة الشهيرة.

كان توسع هذه المنتجات ملحوظًا. طوال عام 2025، وزع Mercado Bitcoin حوالي 1.8 مليار ريال (325 مليون دولار) من خلال آليات RFD، متجاوزًا ضعف حجم العام السابق. في المتوسط، قدمت هذه العروض ذات الدخل الثابت الرقمي عوائد تعادل 132% من معدل المخاطر الخالي من المخاطر في البرازيل (الـ CDI — “شهادة الإيداع بين البنوك”)، مما يوفر بديلًا جذابًا للمنتجات المصرفية التقليدية.

ارتفعت قيمة المعاملات الإجمالية للعملات المشفرة على المنصة بنسبة 43% على أساس سنوي، مع أن أيام الاثنين تظل دائمًا أكثر أيام التداول والانضمام نشاطًا. يشير هذا النمط إلى تحول جوهري: إذ انتقلت العملات المشفرة من أداة مضاربية بحتة إلى مكون متكرر في الروتين المالي الأسبوعي للعديد من البرازيليين.

الدخل الثابت الرقمي: المنتج الرئيسي للبوابة

يمتد تسارع المنتجات ذات الدخل الثابت المبنية على تقنية البلوكشين إلى ما هو أبعد من Mercado Bitcoin. دخلت منصات مثل Liqi وAmFi السوق البرازيلية مقدمة حلول RWA (الأصول الواقعية)، مما يخلق نظامًا بيئيًا تنافسيًا يفيد المستثمرين بالتجزئة من خلال الابتكار في المنتجات وتنافسية العوائد.

لماذا تكتسب هذه المنتجات زخمًا مع جيل Z؟ الجواب يكمن في الواقعية المالية. يدرك المستثمرون الأصغر سنًا، غالبًا بقليل من رأس المال وتحمل مخاطر منخفض، أن المنتجات ذات الدخل الثابت الرقمي تقدم عوائد ملموسة دون الحاجة إلى خبرة مضاربية أو انضباط عاطفي لمقاومة تقلبات السوق.

تقسيم استراتيجيات الاستثمار حسب مستوى الدخل

تكشف بيانات تقرير “Raio-X do Investidor em Ativos Digitais” (ملف تعريف المستثمر في الأصول الرقمية) من Mercado Bitcoin عن تباين حاد في استراتيجيات التخصيص بناءً على فئة الدخل. يظهر المستخدمون من ذوي الدخل المتوسط موقفًا دفاعيًا، حيث يخصصون حتى 12% من محافظهم للعملات المستقرة، مع الاحتفاظ بحوالي 86% في مواقع السندات المرمزة ذات التقلب المنخفض.

على النقيض، يسعى المستثمرون من ذوي الدخل المنخفض إلى استراتيجية عكسية: حيث يوجه أكثر من 90% من رأس مالهم إلى العملات المشفرة التقليدية مثل البيتكوين، مما يشير إلى استعدادهم لقبول مخاطر مرتفعة بهدف تحقيق عوائد أعلى محتملة. يبرز هذا الانقسام القائم على الدخل كيف يشكل الوصول إلى رأس المال والوسائد المالية سلوك الاستثمار عبر الفئات السكانية.

التنظيم يعزز توسع السوق

لقد كان البيئة التنظيمية في البرازيل بمثابة محفز لهذا التوسع في العملات المشفرة بدلاً من أن تكون قيدًا. قدم البنك المركزي في البلاد قواعد شاملة للعملات المشفرة في أواخر 2025، حددت متطلبات الترخيص لمقدمي خدمات العملات المشفرة ووضعت حدود رأس مال محددة. بدلاً من ردع النشاط، عززت هذه اللوائح شرعية السوق.

قال فابريشيو توتا، نائب رئيس أعمال العملات المشفرة في Mercado Bitcoin، إن “الأحداث المهمة، مثل تنظيم العملات المشفرة من قبل البنك المركزي وارتفاع العملات المستقرة، زادت من اهتمام البرازيليين بالأصول الرقمية.” يبدو أن الوضوح التنظيمي قد خفف الحواجز النفسية للمستثمرين المحافظين الذين كانوا يرون العملات المشفرة سابقًا كمخاطرة كبيرة أو غامضة قانونيًا.

مع استمرار البنية التحتية المالية في البرازيل في الرقمنة وتوطيد الأطر التنظيمية، تشير الاتجاهات إلى أن نهج جيل Z المحافظ تجاه اعتماد العملات المشفرة قد يصبح النموذج السائد — ليس فقط في البرازيل، ولكن ربما عبر الأسواق الناشئة حيث يخلق عدم المساواة في الدخل والوصول المحدود إلى الخدمات المالية التقليدية طلبًا قويًا على الأصول الرقمية المستقرة ذات العوائد.