كيف تستفيد البنوك الكبرى من تقنية البلوكشين لبنية الأصول الرقمية

المؤسسات المالية في لحظة حاسمة. لم تعد عمالقة البنوك التقليدية يراقبون من sidelines — بل يبنون بنشاط البنية التحتية لدعم نظام مالي رقمي. لقد جعلت شركة ستايت ستريت، القوة المصرفية التي تبلغ قيمتها 36 مليار دولار، هذا الطموح واقعًا من خلال الكشف عن منصة الأصول الرقمية الخاصة بها، مما يشير إلى أن التحول من التمويل التقليدي إلى العمليات المبنية على البلوكشين يتسارع.

يمثل هذا التحرك أكثر من مجرد ابتكار من بنك واحد. إنه يعكس إدراكًا صناعيًا أوسع: مستقبل التسوية، والتوكن، والمعاملات الرقمية يعمل على مسارات البلوكشين. الأمر لا يتعلق ببدائل العملات المشفرة للعملة الورقية، بل بإعادة تصور كيفية انتقال الأصول التقليدية — صناديق سوق المال، النقد، الأوراق المالية — عبر البنية التحتية المالية بسرعة رقمية.

المبادرة الاستراتيجية لستايت ستريت: التوكن والتسوية الرقمية

تستهدف منصة الأصول الرقمية التي أطلقتها ستايت ستريت ثلاث قدرات أساسية. أولاً، تمكّن من توكن صناديق سوق المال (MMFs) والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)، وتحويل هذه الأدوات التقليدية إلى أصول أصلية على البلوكشين. ثانيًا، تسهل المنصة إصدار وإدارة العملات المستقرة والمنتجات النقدية الرقمية. ثالثًا، توفر خدمات إدارة المحافظ والخدمات الحفظ المصممة للعمل بسلاسة عبر كل من البلوكشين العام والمرخص.

خلال مكالمة أرباح الربع الرابع لستايت ستريت، شرح الرئيس التنفيذي رونالد أوهانلي المبرر الاستراتيجي: “نحن نضع ستايت ستريت كجسر يربط بين التمويل التقليدي والرقمي، وكموفر بنية تحتية رئيسي بين منصات الأصول الرقمية الناشئة.” وأكد أن صناديق سوق المال المرمّزة توفر فوائد عملية فورية — فهي يمكن أن تكون كضمان، وتسرع دورات التسوية، وتوفر للعملاء المؤسساتيين انتقالًا أكثر سلاسة إلى العمليات المبنية على البلوكشين.

المنطق مقنع. إذا كانت صندوق سوق المال موجودة كرمز رقمي على البلوكشين، يمكنها أن تتحرك بشكل أسرع، وتُسوى بشكل أكثر كفاءة، وتتكامل بسلاسة مع الأصول المرمّزة الأخرى في نظام مالي جديد. هذا ليس تكنولوجيا مضاربة؛ إنه إعادة تصميم للبنية التحتية التشغيلية.

تحول أوسع في القطاع المصرفي: اعتماد صناعي شامل

ليست ستايت ستريت الرائدة في هذا المسار وحدها. عبر وول ستريت والبنوك العالمية، تنفذ المؤسسات استراتيجيات مماثلة. تستخدم جي بي مورغان عملة JPM و شبكة أونيكس لتسوية المدفوعات المؤسساتية باستخدام الودائع المرمّزة، مع معالجة مليارات الدولارات من المعاملات عبر بنيتها التحتية الخاصة بالبلوكشين. قامت جولدمان ساكس بتجربة إصدار السندات المرمّزة وبنت إطار عمل للأصول الرقمية الخاصة بها. وفي الوقت نفسه، تتقدم سيتي بخدمات سيتي توكن، وتختبر كل من الودائع المرمّزة وقدرات الدفع القابلة للبرمجة.

هذا التحرك المنسق من قبل عمالقة البنوك يبرز رؤية حاسمة: ترى البنوك أن بنية البلوكشين التحتية ليست تهديدًا تنافسيًا، بل تطورًا ضروريًا. المنافسة الحقيقية ليست حول من يملك البلوكشين — بل حول أي مؤسسة تصبح المزود الأكثر ثقة للبنية التحتية التي تربط النظام المالي القديم بالجديد.

كما قامت ستايت ستريت أيضًا باستثمار استراتيجي صغير في شركة أبكس فنتك سوليوشنز (تم الانتهاء منه في أواخر 2025)، موسعة قدراتها في إدارة الثروات والوصول إلى الأصول الرقمية. هذا الشراكة تشير إلى التزام ستايت ستريت بوضع نفسها عند تقاطع الأسواق التقليدية والجديدة للأصول الرقمية.

المستقبل: التسوية، العملات المستقرة، والنقد الرقمي

على الرغم من أن تأثير إيرادات ستايت ستريت المباشر قد يكون محدودًا — أقر أوهانلي بأن الفوائد المالية لن تظهر بشكل كبير إلا على المدى المتوسط — فإن الموقع الاستراتيجي هو الأهم. تستعد البنوك لحالات استخدام قد تعيد تشكيل كيفية تسوية الأوراق المالية بشكل جذري. قال أوهانلي: “إذا أصبحت العملات المستقرة آلية قياسية لتسوية معاملات الأوراق المالية،” مضيفًا، “فإن المؤسسات بحاجة إلى البنية التحتية لتمكين تلك التسويات النقدية الرقمية مقابل الأوراق المالية التقليدية.”

تتجاوز هذه الرؤية صناديق سوق المال المرمّزة. فهي تشمل مستقبلًا حيث تصبح النقود الرقمية، والعملات المستقرة، والتسوية المبنية على البلوكشين هي القاعدة وليس الاستثناء. البنوك التي تبني هذه البنية التحتية الآن ستشكل كيف تنتقل تريليونات الدولارات من المعاملات المالية عبر النظام لعقود قادمة.

كما أكد أوهانلي، لن تأتي الأهمية في هذا العصر الجديد من المضاربة أو الرهان على تحركات السوق. ستأتي من البنية التحتية. “الأمر يتعلق برقمنة المعاملات وتمكين المؤسسات من الانتقال من التمويل التقليدي إلى الرقمي بطريقة فعالة من حيث التكلفة،” قال. البنوك التي تتقن هذا الانتقال — ببناء بنية تحتية قوية وآمنة ومتوافقة مع البلوكشين — ستحتفظ بدورها المركزي في التمويل العالمي. أما تلك التي تتأخر فمهددة بأن تصبح وسطاء قديمين في نظام لم يعودوا يسيطرون عليه.

إعلان ستايت ستريت بمثابة إشارة واضحة: طبقة البنية التحتية للتمويل الرقمي تُبنى الآن، والبنوك التقليدية تنوي البقاء في مركزها.