استراتيجية عملة Agora المستقرة: فرص جديدة في المدفوعات المؤسسية وحساب EBITDA

يظهر نقطة تحول جديدة في مجال المدفوعات الرقمية. تأسست Agora على يد Nick van Eck، وتجاوزت سوق التمويل اللامركزي (DeFi) لتتجه نحو نقطة التقاء الحوكمة المؤسسية والتحسين المالي. خاصة عند النظر إلى حساب EBITDA، فإن الإمكانات التي تقدمها المدفوعات المستندة إلى العملات المستقرة تبدو أكثر إثارة بكثير من الأدوات المالية التقليدية.

المدفوعات عبر الحدود: أهمية هيكل التكاليف وحساب EBITDA

في عالم الأعمال اليوم، تتجاوز تكاليف أنظمة الدفع الدولية هوامش أرباح الشركات بشكل كبير. المشكلة الأساسية التي يستهدفها Van Eck هنا هي: التمويل المسبق ورسوم المعاملات، والتي تشكل عبئًا كبيرًا على الشركات متعددة الجنسيات ذات سلاسل التوريد العالمية.

من منظور حساب EBITDA، فإن تأثير هذا الهيكل التكاليفي كبير جدًا. وفقًا لما أشار إليه Van Eck، فإن توفيرًا بنسبة واحد بالمئة فقط في تكاليف المدفوعات عبر الحدود يمكن أن يؤدي إلى زيادة تصل إلى خمسة بالمئة في أرقام EBITDA للشركات. من هنا، يتضح أن حلول العملات المستقرة مثل AUSD تؤثر بشكل واضح على مؤشرات الأداء المالي.

التحديات في البنية التحتية والتدريب لاعتماد المؤسسات

بالطبع، الطريق لتحقيق هذا الإمكانات ليس سلسًا. على الرغم من أن اعتماد تقنية العملات المستقرة من قبل الشركات التقليدية أمر لا مفر منه، إلا أنه من المتوقع أن يكون بطيئًا. يشير Van Eck إلى أن هذا البطء يعود إلى ثلاثة أسباب رئيسية: البنية التحتية غير المألوفة، نقص السياسات الداخلية للدفع، والفجوات الأساسية في تدريب الموظفين.

“إذا تمكن عالم الكريبتو من رفع مستوى معرفة العملات المستقرة إلى 100%، فإن هذا المعدل خارج القطاع المؤسسي هو فقط حوالي 5%”، هذا الملاحظة تكشف عن عقبة حقيقية تواجه القطاع. على الرغم من أن التكنولوجيا تحل مشاكل حقيقية في الرواتب، وأنظمة الدفع بين الشركات، وخاصة في التحويلات عبر الحدود، إلا أن الاعتماد لا يزال يتطلب وقتًا طويلاً.

تنافس اللاعبين في مجال التكنولوجيا المالية: Arc، Base وTempo تحت الضغط

Agora ليست اللاعب الوحيد الذي رأى فرصة السوق هذه. على المدى الطويل، تتجه حلول blockchain التي تسيطر عليها المؤسسات مثل Arc من Circle، ومنصة Base من Coinbase، وحل Tempo من Stripe، نحو جذب أنشطة المصادر المفتوحة تدريجيًا.

تحليل Van Eck يوضح بوضوح عملية التركز هذه: ستتركز السيطرة على عدد قليل من سلاسل الكتل المهيمنة؛ وستسيطر الشركات المالية الكبرى على السوق بسبب “المال، القوة، وشبكات التوزيع”. في ظل هذا المنافسة المكثفة، يصبح تميز المبادرات مثل Agora أمرًا حيويًا.

تموضع Agora في السوق: أفضل من الحساب البنكي

تقدم Agora عملة مستقرة مدعومة بالدولار الأمريكي عبر AUSD، وتوفر أيضًا خدمات العملات المستقرة للشركات لإصدار رموزها الخاصة. ومع ذلك، يوضح Van Eck أن هذا الاستخدام محدود: “إذا كنت تعمل فقط في نظام بيئي مغلق، فإن عملاتك المستقرة الخاصة منطقية. وإلا، فاستخدم عملة مستقرة واسعة الانتشار بالفعل.”

الهدف الحقيقي هو سوق أوسع. رؤية Agora هي أن تكون واحدة من أفضل خمس جهات إصدار للعملات المستقرة — وتحقيق ذلك من خلال تطوير أدوات موجهة للعملاء المؤسسيين الذين “لا يريدون العملات المشفرة، لكنهم يشعرون وكأنهم يمتلكون حسابًا بنكيًا، ويبحثون عن شيء أفضل بكثير”.

حساب EBITDA: المقياس الرئيسي لصناع القرار المؤسسي

المنطق وراء هذه الاستراتيجية هو حساب EBITDA، وهو المؤشر الرئيسي في لغة التمويل المؤسسي. أن تكون عمليات تحسين المدفوعات عبر الحدود جزءًا أساسيًا من التقارير المالية وتقييمات المستثمرين، يربط بشكل مباشر اعتماد حلول مثل Agora بالأداء المالي.

في هذا السياق، تقدم أوراق Van Eck التي سيعرضها في مؤتمر Consensus Hong Kong رؤية تحويلية ليست فقط لصناعة الكريبتو، بل للتمويل المؤسسي التقليدي أيضًا. هدف Agora هو دمج الابتكار التقني مع الكفاءة المالية لإعادة تشكيل البنية الأساسية لإدارة الأموال في الشركات.