· أحدث نطاق سعري: حوالي 2,900 - 3,000 دولار. خلال الفترة من 20 إلى 22 يناير، كسر ETH حاجز 3,000 دولار النفسي الرئيسي.

· الاتجاه الأخير: خلال الأسبوع الماضي (حتى 22 يناير) انخفض بمقدار حوالي 12%، والأداء قصير الأجل ضعيف.
· مستويات رئيسية (التحليل الفني المرجعي):
· مقاومة قريبة: 3,057 - 3,165 دولار
· دعم قريب: 2,854 - 2,920 دولار
· دعم قوي التالي: 2,716 - 2,750 دولار

📈 تحليل عوامل السوق

على الرغم من ضعف السعر، إلا أن السوق يظهر إشارات إيجابية وسلبية في الوقت نفسه، مما يشكل وضعًا معقدًا حاليًا.

إشارات إيجابية وعوامل دعم

· تراكم المؤسسات والمستثمرين الكبار: تظهر بيانات على السلسلة أن بعض المالكين الكبار (“الحيتان” الكبيرة) يزيدون من حيازاتهم من ETH عبر التداولات خارج البورصة عند انخفاض السعر، على سبيل المثال، عنوان يشتري أكثر من 20,000 ETH.
· طلب قوي على الإيداع: يتجاوز عدد مُفعّلي مدققي Ethereum صفوف الخروج، ويصل إجمالي الإيداعات إلى أعلى مستوى له (حوالي 36 مليون ETH)، مما يدل على رغبة قوية في قفل العرض على المدى الطويل.
· أساسيات قوية:
· قيمة إجمالي الأصول المقفلة (TVL) تتجاوز 300 مليار دولار، مما يعزز استقرار الطبقة الأساسية للتسوية المالية.
· تتصدر في مجال العملات المستقرة (حوالي 58% من الحصة السوقية) والأصول العالمية المرمّزة (RWA).
· توقعات طويلة الأجل إيجابية: رغم أن بنوك مثل ستاندرد تشارترد خفضت الأهداف قصيرة الأجل (حتى نهاية 2026 إلى 7,500 دولار)، إلا أنها تتبنى نظرة متفائلة للوصول إلى 40,000 دولار بحلول 2030.

الضغوط والمخاطر الرئيسية

· الاختراق الفني والتعب: كسر السعر حاجز 3,000 دولار وفقدان الدعم الرئيسي للمتوسطات المتحركة، مما يشير إلى ضعف الهيكل الفني. مؤشرات الزخم مثل RSI تظهر ضعف قوة الشراء.
· المخاطر الكلية وتدفقات الأموال الخارجة: ارتفاع مشاعر الحذر في السوق، وتدفقات الأموال التقليدية إلى الذهب وأصول أخرى. في الوقت نفسه، شهد صندوق ETF الفوري تدفقات نقدية صافية ملحوظة (حوالي 230 مليون دولار في يوم واحد، 20 يناير)، مما يزيد من ضغط البيع.
· استحواذ القيمة وقلق حول صحة البيانات:
· على الرغم من أن حجم التداولات وصل إلى أعلى مستوى، إلا أن التحليل يشكك في أن بعض ذلك ناتج عن هجمات “الغبار” ذات التكلفة المنخفضة، وليس عن طلب حقيقي.
· شبكة Ethereum الرئيسية تضررت من خلال التضحية بإيرادات الرسوم الكبيرة لدعم بيئة Layer 2، مما أثار نقاشات حول قدرة ETH على استحواذ القيمة.
· ظاهرة “التقييم المقلوب”: تحمل Ethereum حوالي 59% من TVL في سوق التشفير، لكن قيمتها السوقية تمثل فقط 14% من القيمة السوقية الإجمالية، مما يعكس توازنًا غير متوازن بشكل كبير.

💎 ملخص وملاحظات أساسية

بشكل عام، يظهر حالياً أن Ethereum يعاني من حالة “أساسيات قوية، وسعر مضغوط” تتناقض مع بعضها. على الرغم من أن بنيته الأساسية كشبكة عامة رائدة لا تزال قوية، إلا أنها تواجه اختبارًا متعدد الأوجه من المشاعر الكلية، وتدفقات الأموال، وكسر الدعم الفني على المدى القصير.

استراتيجيات للمستثمرين المختلفين:

· المستثمرون على المدى الطويل: يمكنهم التركيز أكثر على بيانات الإيداع القوية والبنية الأساسية المستقرة. إذا كانوا يعتقدون في قيمتها على المدى الطويل، فقد يُنظر إلى المنطقة السعرية الحالية على أنها منطقة محتملة للتوزيع التدريجي.
· المتداولون على المدى القصير: يحتاجون إلى مراقبة دعم 2,850-2,920 دولار عن كثب. إذا تم كسره بشكل فعال، قد تتفتح مساحة هبوط أكبر. وإذا تمكن السعر من استعادة مستوى 3,000 دولار مرة أخرى، فمن المتوقع أن يخفف من الاتجاه الهبوطي على المدى القصير