#MajorStockIndexesPlunge

التقلبات الأخيرة التي شهدناها هذا الأسبوع، خاصة البيع الحاد يوم الثلاثاء حيث انخفض مؤشر ناسداك بنسبة 2.4% وS&P 500 بنسبة 2.1%، تبرز مدى سرعة استجابة الأخبار الجيوسياسية—مثل التهديدات الجمركية الأخيرة—لبيئة "الابتعاد عن المخاطر".

غالبًا ما يُعتبر MSTR بمثابة لعبة عالية المخاطر على هذه المشاعر. انخفاضه بنسبة 7.7% يوم الثلاثاء يليه انتعاش معتدل يوم الأربعاء هو مثال كلاسيكي على تقلباته. إليك كيف يتعامل الكثيرون مع هذا الانخفاض المحدد:

1. استراتيجيات إدارة المخاطر

"فخ الارتباط": مع ارتباط البيتكوين وناسداك الذي يقف عند حوالي 0.74، يدرك العديد من المستثمرين أن الأسهم المرتبطة بالعملات الرقمية لا توفر الحماية "للذهب الرقمي" التي كانوا يأملون بها. لإدارة المخاطر، فكر في تقليل التعرض للتكنولوجيا عالية المخاطر عندما يتجاوز VIX (مؤشر الخوف) مستوى 20.

الدوران الدفاعي: خلال هذا الانخفاض الخاص في يناير، رأينا الأموال تتجه إلى الذهب (وصولًا إلى مستويات قياسية جديدة) والمرافق. إذا كانت محفظتك مركزة على الذكاء الاصطناعي وMSTR، فإن التوازن مع قطاعات ذات تقلب منخفض يمكن أن يخفف من وطأة الضربة.

انضباط وقف الخسارة: في الأسهم ذات التقلب العالي مثل MSTR، يستخدم بعض المتداولين "وقف الخسارة المتحرك" أو "وقف استنادًا إلى ATR" (متوسط المدى الحقيقي) لتجنب القضاء عليهم بواسطة دورة أخبار يوم واحد.
2. تحديد الفرص

"شراء الانخفاض" المؤسسي: زادت BlackRock مؤخرًا من حصتها في MSTR بأكثر من 18%. بالنسبة للمؤمنين على المدى الطويل، غالبًا ما يُنظر إلى هذه الانخفاضات بنسبة 7–10% على أنها نقاط دخول بدلاً من مخرج، بشرط أن يظل فرضية البيتكوين الأساسية سليمة.

القيمة النسبية في الذكاء الاصطناعي: بينما تعرضت شركات مثل Nvidia وMicrosoft لضربات، فإن "الموجة الثانية للذكاء الاصطناعي" تتجه نحو الشركات التي تستخدم الذكاء الاصطناعي لخفض التكاليف بدلاً من مجرد صانعي الرقائق. قد يوفر هذا الانخفاض تقييمًا أفضل للشركات البرمجية والصناعية.

الأصول ذات العائد: مع توقع أن يظل الاحتياطي الفيدرالي ثابتًا على معدلات الفائدة هذا الشهر، فإن "الدخل الثابت عالي الجودة" والأسهم ذات الأرباح الموزعة تصبح أكثر جاذبية مقارنة بالتكنولوجيا المضاربة.
3. المستويات الرئيسية للمراقبة

S&P 500~6,700 دعم نفسي؛ كسر هذا قد يشير إلى تصحيح أعمق.

MSTR$150–$160Recent منطقة دعم؛ البقاء فوقها يحافظ على الاتجاه المتوسط الأمد حيًا.

بيتكوين $87,000 مستوى فني رئيسي أدى إلى تصفية المراكز عند كسره.

في هذا البيئة، تعتمد استراتيجيتك على ما إذا كنت ترى التقلبات الأخيرة كتحول هيكلي أو مجرد ضوضاء جيوسياسية.

عناوين "حرب الرسوم الجمركية" بشأن جرينلاند والحلفاء الأوروبيين تسببت في انخفاض حاد يوم الثلاثاء (20 يناير 2026)، لكن الانتعاش السريع للسوق يوم الأربعاء—بعد أن أشارت الإدارة إلى تراجع عن تلك التهديدات المحددة—يُشير إلى أن "مخاطر العناوين الرئيسية" هي الدافع الرئيسي حاليًا.

إليك كيف يبدو المشهد لأولئك الذين يختارون بين حماية المكاسب أو الانتظار للدخول:

1. حماية المكاسب الحالية (الحالة الدفاعية)

إذا كنت مركّزًا بشكل كبير على الأسهم عالية المخاطر مثل MSTR أو NVDA، فإن إشارات "الابتعاد عن المخاطر" يصعب تجاهلها:

"موازنة الرسوم الجمركية": بينما تم التراجع عن التهديد المباشر لحلفاء الناتو، لا تزال عدم الاستقرار الكامن قائمًا. مع معدل الرسوم الجمركية الفعلي في الولايات المتحدة الذي يقف عند حوالي 15.8% واحتمالية ارتفاعه إلى 20%، لا تزال التضخم "مخاطر تصاعدية" قد تحد من رغبة الفيدرالي في خفض المعدلات.

وضع "انتظار ومراقبة" للفيدرالي: من المتوقع على نطاق واسع أن تؤدي اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في 28 يناير 2026 إلى "ثبات" (حفاظ على المعدلات بين 3.5–3.75%). إذا مال تعليقات الفيدرالي إلى التشدد بسبب مخاوف التضخم الناتجة عن الرسوم الجمركية، قد نشهد انخفاضًا آخر في الأسهم النمو.

قوة الملاذ الآمن: الذهب يقترب من مستوى $4,900–$5,000. هذا يشير إلى أن "المال الذكي" لا يزال يتحوط ضد خطأ محتمل في السياسة أو تصعيد مفاجئ في التوترات التجارية.

2. الانتظار على السيولة / الانتظار للدخول (الحالة الانتهازية)

بالنسبة لأولئك الذين لديهم "بودرة جافة"، فإن الانخفاض الحالي قد أنشأ بعض المستويات الفنية المحددة للمراقبة:

أهداف سعر MSTR: بعد الانخفاض نحو منطقة الدعم $150–$160 ، قام بعض المحللين بخفض الأهداف إلى $403، وهو ما يمثل ارتفاعًا كبيرًا من المستويات الحالية. كسر مستدام فوق $190 قد يشير إلى أن "الانخفاض" قد تم شراؤه.

دعم S&P 500: المؤشر يتذبذب بالقرب من 6,700–6,800. إذا رأينا انخفاضًا نحو المتوسط المتحرك لمدة 50 أسبوعًا (حوالي 6,200)، فسيكون ذلك مستوى تصحيح أكثر كلاسيكية يجذب المشترين على المدى الطويل تاريخيًا.

لعبة "مرونة الذكاء الاصطناعي": على الرغم من ضوضاء التجارة، لا تزال الاستثمارات المؤسسية في الذكاء الاصطناعي قوية. إذا كنت تنتظر للدخول، فإن قطاع البرمجيات (الذي أقل حساسية للرسوم الجمركية المادية من الأجهزة/الرقائق) قد يوفر تعافيًا أسرع.

ملخص مزاج السوق (أواخر يناير 2026)

تقلبات الرسوم الجمركية/غير مستقرة قلل التعرض للمستوردين الكبار (التجزئة/السيارات).

اجتماع الفيدرالي من المحتمل أن يكون "ثابتًا" راقب التعليقات "التشددية"؛ حافظ على السيولة جاهزة.

العملات المشفرة/MSTR ارتباط عالي استخدم $150 كـ"خط في الرمل" لـ MSTR.

الملاذات الآمنة الذهب/الفضة تتصرف كتحوط رئيسي ضد المخاطر الجيوسياسية.