إشارة الشراء المخفية لبيتكوين: عندما تلتقي بيانات السلسلة مع أنماط الاختراق الكلاسيكية

سوق البيتكوين يرسل إشارات مختلطة من كل من المقاييس على السلسلة والبنية الفنية. يتداول حاليًا بالقرب من 93 ألف دولار، بانخفاض يقارب 11% منذ بداية العام—وهو وضع أثار اهتمام المستثمرين لأسباب تستند إلى السوابق التاريخية. ما يجعل هذه اللحظة ملحوظة ليس فقط مستوى السعر، بل تقارب ثلاثة عوامل قوية: انهيار ضغط البيع من الجانب البيعي، تكوينات الرسم البياني النموذجية، وصدى تاريخي نادر من عام 2020.

تدفقات البورصات تتراجع: فترة جفاف لمدة ستة أشهر للبيع

أكثر الأدلة إقناعًا على تغير ديناميكيات السوق تأتي من سلوك على السلسلة. بيانات تدفقات البورصات—التي تقيس العملات المشفرة المتجهة نحو أماكن التداول وعادةً ما تسبق التصفية—شهدت انهيارًا دراماتيكيًا.

تراجعت التدفقات اليومية من حوالي 78,600 بيتكوين في أواخر نوفمبر إلى فقط 3,700 بيتكوين حاليًا، مما يمثل انخفاضًا مذهلاً بنسبة 95%. تحمل هذه المقاييس وزنًا كبيرًا لأنها تعكس مباشرة نية البائعين. عندما يقل عدد العملات التي تصل إلى البورصات، يقل المعروض المتاح للتوزيع في ارتفاعات الأسعار بشكل كبير. بالنسبة للمشترين، هذا يعني تقليل المنافسة ووجود جدار أضعف من البائعين يتعين عليهم تجاوزه.

هذا أدنى مستوى في ستة أشهر لتدفقات البورصات يشير إلى أن أسهل مرحلة للبيع قد مرت بالفعل. المشاركون في السوق الذين أرادوا الخروج قد فعلوا ذلك إلى حد كبير، تاركين إعداد بائع هش عرضة لارتفاعات مفاجئة.

البنية الفنية تتوافق مع السوابق التاريخية

يشكل سعر البيتكوين حاليًا نمط كوب ومقبض—تكوين تصحيحي صعودي كلاسيكي يحدث بعد مرحلة تعافي مستديرة. في هذا التكوين، يدخل السعر منطقة المقبض الجانبية قبل محاولة اختراق محسوبة.

يحمل هذا الإعداد وزنًا إضافيًا بسبب توافق تاريخي نادر. عندما يتحول تغير سعر البيتكوين خلال سنة واحدة من المنطقة السلبية إلى الإيجابية، عادةً ما تتبع تحولات رئيسية في الاتجاه. ظهر هذا الشرط آخر مرة في يوليو 2020، والذي سبق مرحلة صعود استثنائية. حركة السعر اليوم قريبة جدًا من تكرار ذلك التحول نفسه.

زيادة بسيطة بنسبة 4.5% من المستويات الحالية ستجعل التغير السنوي إيجابيًا وتطلق هذا الإشارة التاريخية النادرة. من الجدير بالذكر أن هدف الـ4.5% يتوافق بشكل وثيق مع هدف اختراق نمط الكوب والمقبض، مما يشير إلى تداخل التوقعات الفنية وأنماط التقويم.

دعم الاتجاه قصير المدى ومرونة المتوسط المتحرك الأسي

استعاد البيتكوين مؤخرًا متوسطه المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا وما زال يحافظ فوق هذا المستوى—وهو تميز مهم للزخم على المدى القريب. خلال استعادته السابقة في أوائل يناير، ارتفع السعر حوالي 7% خلال أيام. وعلى العكس، عندما فقد البيتكوين هذا المتوسط في منتصف ديسمبر، تبع ذلك تصحيح بنسبة 6.6%، مما يوضح مدى تفاعل السوق مع هذا المتوسط المتحرك.

الحاجز الحاسم التالي هو المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا. بعد خسارته مؤقتًا في 12 يناير، فإن استعادته والثبات فوق هذا المستوى سيؤكد على تعافي حقيقي للاتجاه ويعزز صحة نمط الكوب والمقبض.

عدم توازن الرافعة المالية يخلق إمكانيات انفجار

أسواق المشتقات مائلة بشكل كبير. تظهر خرائط التصفية الحالية أن التعرض الإجمالي للقصير يبلغ حوالي 4.1 مليار دولار مقابل 2.17 مليار دولار في التعرض الطويل—أي بفارق يقرب من 89% لصالح القصير.

هذا الوضع المزدحم في مراكز البيع القصيرة يعمل كوقود كامِن. عندما يبدأ السعر في الارتفاع، يواجه المتداولون الذين يحملون مراكز قصيرة تصفية قسرية، مما يطلق أوامر شراء تلقائية. لقد تحرك البيتكوين مرارًا عكس الميل الرافعي خلال العام الماضي، مما يشير إلى أن هذا الاختلال الشديد ملحوظ وليس بالضرورة سلبيًا.

أهداف السعر ومستويات الإلغاء

عتبة الاختراق الحاسمة تقع عند 94,880 دولار على أساس الإغلاق اليومي. تجاوز هذا المستوى يكمل نمط الكوب والمقبض ويتوافق مع هدف التحول السنوي بنسبة 4.5%. من هناك، تظهر مناطق مقاومة متتالية بالقرب من 99,810 دولار، تليها 106,340 دولار، وهذه الأهداف مستمدة من امتدادات فيبوناتشي والتوقع المقاس للنمط.

مستويات الدعم محددة أيضًا بشكل واضح. أول دعم هو عند 89,230 دولار. فقدان هذا المستوى سيعرض 86,650 دولار ويلغي الهيكل الصعودي، مما يتطلب إعادة تقييم كامل للإعداد.

عامل التقارب

يحتل البيتكوين حاليًا ممر سعر ضيق حيث توافقت عدة مؤشرات. تدفقات البورصات جفت إلى أدنى مستوياتها خلال ستة أشهر، الهياكل الفنية للدعم سليمة، إشارة تاريخية نادرة على بعد 4.5% فقط، ومراكز المشتقات خلقت مخاطر غير متوازنة للبائعين على المكشوف.

ما إذا كان البيتكوين سيصل إلى نقطة التحول عند 4.5% قد يحدد ما إذا كانت الحركة الكبرى التالية ستبني زخمًا صاعدًا أو تنعكس إلى تصحيح آخر. الإعداد بنّاء، لكن التنفيذ هو الحكم النهائي.