أسعار الفائدة المرتفعة في البرازيل يتم تحويلها إلى رموز مع عملة مستقرة جديدة

المصدر: كويندو العنوان الأصلي: معدلات الفائدة المرتفعة في البرازيل تتوكن باستخدام عملة مستقرة جديدة الرابط الأصلي: تُحول معدلات الفائدة المرتفعة غير العادية في البرازيل الآن إلى منتج أصلي للعملات المشفرة، حيث تهدف عملة مستقرة جديدة إلى تحويل عوائد السندات السيادية إلى تدفق عائدات على السلسلة للمستثمرين العالميين.

تم الكشف عن المشروع، المسمى BRD، بواسطة توني فولبون، الذي يضع الرمز كأداة دفع أقل وأكثر كقناة مالية. الفكرة بسيطة من حيث المفهوم ولكنها طموحة في النطاق: تمكين المستثمرين خارج البرازيل من التعرض لعوائد السندات الحكومية المحلية دون الدخول إلى النظام المالي التقليدي للبلاد.

نقاط رئيسية

• تهدف عملة مستقرة جديدة تسمى BRD إلى منح المستثمرين العالميين وصولاً على السلسلة إلى عوائد السندات الحكومية العالية في البرازيل.
• الرمز مدعوم بأوراق مالية من الخزانة البرازيلية، مما يحول عوائد الديون السيادية إلى منتج أصلي للعملات المشفرة.
• يعكس BRD تحولًا أوسع نحو العملات المستقرة ذات العوائد بدلاً من رموز الدفع البسيطة.

من السندات الحكومية إلى العائد على السلسلة

في جوهر BRD، يوجد دعم مباشر من قبل أوراق مالية من الخزانة الوطنية البرازيلية. بدلاً من مجرد تتبع قيمة الريال البرازيلي، تم تصميم العملة المستقرة لتمرير الفائدة الناتجة عن الديون السيادية إلى حاملي الرموز.

تلك الميزة مهمة لأن سعر الفائدة المرجعي في البرازيل يقارب 15%، وهو من أعلى المعدلات بين الاقتصادات الكبرى. بالمقابل، تظل معدلات الولايات المتحدة أقل بعدة نقاط مئوية، مما يدفع المستثمرين الباحثين عن العائد إلى البحث عن بدائل. تحاول BRD تحويل تلك الفجوة إلى منتج رقمي يمكن أن يتداول عالميًا.

بدلاً من شراء السندات عبر وسطاء محليين أو التنقل عبر قواعد تسوية العملات، سيحتفظ المستثمرون بعملة مستقرة تدمج تلك العوائد من خلال التصميم.

حل مشكلة وصول طويلة الأمد

لطالما كانت الديون الثابتة في البرازيل جذابة ولكنها صعبة الوصول لرأس المال الأجنبي. كانت المتطلبات التنظيمية، وتكاليف تحويل العملات، والبنية التحتية للسوق المحلية تشكل حواجز طبيعية، مما يحد من المشاركة حتى خلال فترات ارتفاع المعدلات.

تم تصميم هيكل BRD لإزالة الكثير من تلك العقبات. من خلال توكنة التعرض للديون الحكومية، يعيد المشروع صياغة عوائد البرازيل كأداة يمكن الوصول إليها عبر البلوكشين، مما يفتح الباب أمام المستثمرين المؤسساتيين والمستثمرين الأصليين للعملات المشفرة على حد سواء.

لقد أشار فولبون إلى أن المبادرة تهدف إلى تحديث الوصول بدلاً من تعطيل سوق السندات نفسه، مما يشير إلى أن العملة المستقرة قد تعزز الطلب على الديون السيادية البرازيلية مع مرور الوقت.

سوق مزدحم، زاوية مختلفة

توجد بالفعل عدة عملات مستقرة مرتبطة بالريال في السوق. تهيمن عملة BRZ من ترانسفيرو على القطاع من حيث الحجم، بينما تركز عملات أخرى مثل BBRL، BRL1، وcREAL المستندة إلى كيلو على التسوية والمدفوعات والسيولة المحلية.

تحاول BRD التميز من خلال التركيز على مشاركة العوائد كميزة رئيسية لها. من حيث المفهوم، فهي تشبه غلاف دخل ثابت رقمي أكثر من كونها عملة مستقرة تقليدية.

الفكرة ليست فريدة، لكن الزخم يتزايد. قامت شركة كراون الناشئة في البرازيل مؤخرًا بجمع تمويل كبير لـ BRLV، وهي عملة أخرى مدعومة بالريال وتتمتع بعائد. على الرغم من أن التداول المبكر لا يزال محدودًا، فإن ظهور مشاريع متعددة يشير إلى تزايد الاهتمام بدمج العملات المستقرة مع العوائد السيادية.

العملات المستقرة تتجاوز “النقد الرقمي”

يبرز إطلاق BRD تطورًا أوسع في سوق العملات المستقرة. ما بدأ كبديل للعملة الرقمية للنقد يتفرع بشكل متزايد إلى منتجات مالية منظمة تعكس السندات، وصناديق السوق النقدية، وأدوات العائد.

إذا نجحت، فقد يمثل BRD تحولًا في كيفية الوصول إلى عوائد الأسواق الناشئة، باستخدام شبكات البلوكشين بدلاً من القنوات المصرفية التقليدية. بالنسبة للبرازيل، فهو يمثل وسيلة جديدة لتصدير ميزة سعر الفائدة لديها. للمستثمرين، يوفر تعرضًا لأحد أعلى بيئات الفائدة في العالم دون الدخول مباشرة إلى السوق المحلية.

سيعتمد مدى انتشار BRD على الثقة، والشفافية، والوضوح التنظيمي. لكن وصوله يسلط الضوء على اتجاه متزايد: العملات المستقرة لم تعد مجرد استقرار — بل أصبحت وسائل للعائد، والسياسة، وتدفقات رأس المال عبر الحدود.