ظاهرة مثيرة للاهتمام - أمان وامتثال منصات تداول العملات الرقمية المشفرة

مهما كانت الأسهم التي انخفضت،

سيخرج الكثير من الناس ليقولوا إن السبب هو تغير الأساسيات.

هل من الضروري أن تتدهور الأساسيات،

حتى ينخفض سعر السهم؟

أو بمعنى آخر،

هل ينخفض سعر السهم،

بالضرورة بسبب تدهور الأساسيات؟ من يفهم حقًا عبارة "السوق في المدى القصير هو صندوق اقتراع،

وفي المدى الطويل هو ميزان وزن"؟

يبدو أن القليل جدًا من الناس يفهمونها.

بالطبع، هناك سبب وراء انخفاض سعر السهم،

لكن هذا السبب غالبًا لا علاقة له بالأساسيات على الإطلاق.

على سبيل المثال، قام كيان كبير بتفريغ مركزه،

وتعرضت الأسهم المحتفظ بها لانخفاض حاد في فترة قصيرة.

وأيضًا، زادت معدلات الفائدة الخالية من المخاطر،

هل هذا مرتبط بأساسيات الشركة؟ أو شركة صندوق كبير يتم سحب أصوله بشكل مستمر،

ويضطر لبيع الأسهم التي يحتفظ بها بكثافة،

فهل لا ينخفض السعر بسبب ذلك؟ والعكس صحيح، فالارتفاع أيضًا له سبب،

لكن من المحتمل ألا يكون بسبب تحسن الأساسيات.

في كثير من الأحيان،

الارتفاع هو سبب استمرار الارتفاع،

والانخفاض هو سبب استمرار الانخفاض.

لذا، فإن طرق الربح لا تتعدى أن تكون طريقتين،

إحداهما هي اعتبار السوق مجنونًا،

والاعتراف فقط بتخفيض التدفقات النقدية الحرة.

الشرط هو أن تكون الشركة المختارة قوية بما يكفي،

وتفهمها بشكل عميق،

وتستخدم أموالًا لا تحتاجها على المدى الطويل،

وتحصل على عائد التدفقات النقدية الحرة للشركة من خلال الاحتفاظ الطويل الأمد،

دون الانشغال بتقلبات سعر السهم.

والطريقة الأخرى هي فهم تمامًا ما يفكر فيه السيد السوق،

والاستناد إلى منطق التداول.

طبعًا، طبيعة السيد السوق هي طبيعة الإنسان،

وهو مجموعة من البشر الأحياء،

وفي أي وقت يكونون جشعين.

الشراء عند الارتفاع هو بسبب الجشع،

والاعتقاد بأنه سيستمر في الارتفاع.

والبيع عند الانخفاض هو أيضًا بسبب الجشع،

لأنه يعتقد أنه سيستمر في الانخفاض.

عندما لا يكون هناك أي أرباح غير محققة في سوق معين،

ففي الواقع، لا توجد دوافع للبيع.

إلا في حالة التداول عالي التردد،

وفي السوق الصيني الكبير، لا يمكن الربح إلا من خلال الشراء.

وهذا هو السبب في أن الكثيرين يختصرون السوق الصيني الكبير بأنه يظل يرتفع حتى يصل إلى فقاعات،

لكن الانخفاض دائمًا لا يمكن اختراقه.

لأنه،

فقط عندما تتكون الفقاعات، يمكن للجميع أن يربحوا،

وعندما ينخفض السعر ويخسر الجميع،

مهما كانت التقييمات مبالغ فيها،

فلا يمكن أن ينخفض أكثر.

أي سعر قصير الأمد لأي سهم هو نتيجة تصويت من قبل المتداولين،

ولا علاقة له بالقيمة الحقيقية للشركة،

أي القيمة المستقبلية للتدفقات النقدية الحرة للشركة.

أي شخص يتوقع الربح من تقلبات سعر السهم هو مضارب.

فهم ما تفعله هو في الواقع أمر حاسم.