في مناقشة سوق العملات الرقمية في الساعة الثالثة صباحًا، هناك من يشارك بصور العقود ويصرخ "الثروة السريعة"، ومن يبكي ويقول "خسرت كل شيء" — هذا المستوى من السحرية يفوق حتى الدراما التلفزيونية. بالنسبة لمتداولي SOL الذين يتقلب سعرهم بشكل كبير، ففي اليوم السابق كانوا يتداولون ويقولون "شخص ما ربح منزلًا من خلال العقود عليه"، وفي اليوم التالي تظهر أخبار عن "انفجار حسابات أكثر من عشرة آلاف شخص". بعد 8 سنوات من التعمق في هذا السوق، أقول بصراحة: لا تسبوا العقود بأنها مقامرة، فهي أكثر قسوة — إنها ببساطة "سلاح حصاد" يتقن استغلال نقاط ضعف الإنسان.

الكثير من المتداولين الجدد يعتقدون أن: "العقود = الربح الكبير من مبلغ صغير"، ويضعون 10,000 ريال مع رافعة 20 ضعفًا، ويتخيلون أنهم سينامون ويكسبون 200,000. لكن غالبية الناس لا يلاحظون "الألغام" الموجودة في القوانين. على سبيل المثال، آلية رسوم التمويل، فهي تعتمد على سعر السوق الفوري لأنها لا تحتوي على تاريخ تسوية، وتعمل على ربط سعر العقود الدائم بالسعر الفوري. عندما يكون سعر التمويل إيجابي، يدفع المتداولون الطويلون للقصيرين، وعندما يكون سلبيًا، يحدث العكس، ويتم تسوية الحساب كل 8 ساعات. رأيت أكثر المتداولين ضعفًا، هم الذين يظنون أن "الاستثمار طويل الأمد في SOL" هو مجرد تحمّل، والنتيجة أن سعر التمويل كان إيجابيًا لمدة ثلاثة أيام متتالية، وكان يتم خصم 0.3% من قيمة المركز يوميًا، ومع اقتراب السوق من التحول، تم تآكل رأس المال بسبب الرسوم بشكل كامل.

الأمر الأكثر إحباطًا هو أن تقلبات السوق التي تعتبرها "فرصة" قد تكون في الواقع فخًا نصبه كبار المستثمرين. مثل موجة ETH في 5 يناير، حيث ألقى أحد الحيتان طلب شراء بمقدار 20.53 مليون دولار، وحقق ربحًا قدره 37,000 دولار خلال 10 دقائق ثم فر هاربًا، تاركًا المتداولين الصغار يلاحقون الشراء عند السعر المرتفع. لماذا يُقصّ المتداولون الصغار دائمًا؟ أعتقد أن السبب يكمن في ثلاثة أخطاء معرفية: الأول هو اعتبار الرافعة أداة للثروة السريعة، الثاني هو التقليل من شأن رسوم التمويل كـ"مقصلة خفية"، والثالث هو عدم فهم استراتيجيات كبار المستثمرين بشكل كامل.