تقرير العملات الرقمية اليومي 01.07: استئناف تدفقات رأس المال المؤسسي، واعتماد سيناريوهات التجزئة، وظهور إشارات القاع الفني

1. تدفقات رأس المال المؤسسي المستمرة وآفاق السوق طويلة الأمد
شهدت مؤخرًا تدفقات رأس مال كبيرة إلى بيتكوين وصناديق الاستثمار المتداولة للعملات الرقمية الرئيسية، مدفوعة بطلب مؤسسي متجدد وتحسن شهية المخاطرة في السوق. في الوقت نفسه، زاد تأثير وول ستريت على سوق العملات الرقمية، مما قد يغير من الارتفاع "الأسّي" السابق. جذبت صناديق بيتكوين استثمارًا يقارب $700 مليون دولار في يوم واحد، مع ارتفاع إيثريوم وXRP وسولانا وصناديق أخرى بالتزامن، مما يعكس عودة ثقة المؤسسات في العملات الرقمية. قال رئيس شركة ProCap إن وول ستريت يدمج بيتكوين في الأنظمة المالية التقليدية؛ حيث يخرج الملاك الأوائل، وعلى الرغم من أن معدل النمو السنوي المركب العالي الذي يتجاوز 80% قد لا يتكرر في العقد القادم، إلا أن هناك إمكانيات لتفوق مؤشرات الأسهم.
2. التقدم في تطبيقات سيناريوهات التجزئة والمستهلكين
أطلقت وول مارت ميزات تداول بيتكوين وإيثريوم عبر تطبيق OnePay الخاص بها، مما يمثل خطوة ملموسة في دمج العملات الرقمية في سيناريوهات التجزئة والمستهلكين السائدة. تتيح وول مارت للمستهلكين تداول بيتكوين وإيثريوم عبر OnePay، مما يعزز استخدام العملات الرقمية في الأنشطة التجارية اليومية ويسرع من سيولة الأصول الرقمية وتشكيل عادات المستخدمين. يعكس هذا التحرك دمج المؤسسات الكبرى التقليدية لتقنية العملات الرقمية، مما يطمس الحدود بين التمويل التقليدي والاقتصاد الرقمي.
3. مؤشرات فنية وتحليل اتجاه السعر
مؤشر نسبة الربح/الخسارة للمستثمرين على المدى القصير في بيتكوين يُظهر إشارات لقاع سوق هابطة تاريخي. ارتدّت النسبة الحالية، مما يدل على إمكانية ارتفاع كبير. تُظهر البيانات التاريخية أنه عندما تنخفض نسبة العرض للربح إلى الخسارة للمستثمرين على المدى القصير إلى حوالي 0.013، غالبًا ما يكون ذلك علامة على قاع السوق الهابطة (كما في 2011، 2015، 2018، 2022). ارتفعت النسبة الحالية من أدنى مستوى في نوفمبر البالغ 0.013 إلى 0.45. تشير الأنماط التاريخية إلى أنه عندما تقترب هذه النسبة من 1، يميل سعر بيتكوين إلى دخول مرحلة ارتفاع مستدام، مما يترك مجالًا لمزيد من التوسع.
4. تقلبات السوق وأداء ارتباط الأصول
شهدت أسعار العملات الرقمية تصحيحًا، مع ارتباطها بالأصول التقليدية مثل الأسهم الأمريكية والذهب، حيث يعكس السوق مزيجًا من مشاعر المخاطرة والابتعاد عن المخاطرة. انخفض سعر بيتكوين من 95000 دولار إلى 92500 دولار، بانخفاض 1.3% خلال الـ 24 ساعة الماضية، مع تراجع XRP وسولانا وغيرها أيضًا. في الوقت نفسه، شهدت الأسهم الأمريكية بعض المكاسب، وتجاوز الذهب 4500 دولار، وارتفعت الفضة بنسبة 5%، مما يدل على وجود ارتباط بين العملات الرقمية والأصول التقليدية، مع تأثير ديناميكيات السوق بشكل عام من خلال عدة فئات أصول.
5. سلوك المعدنين وتعديلات تخصيص رأس المال
باع معدنو بيتكوين من شركة Riot Platforms البيتكوين لتمويل تحويل مركز البيانات الخاص بالذكاء الاصطناعي، مما يعكس تنويع استخدام عائدات التعدين. باعت Riot 2201 بيتكوين في نوفمبر 2025، مما جمع حوالي $200 مليون دولار لدعم تطوير مركز البيانات بالذكاء الاصطناعي. يُظهر هذا التحرك أن المعدنين يجرون تعديلات استراتيجية وسط تقلبات السوق، حيث يتحولون من الاحتفاظ الصرف إلى الاستثمار في أعمال غير التعدين لتلبية احتياجات تحول الصناعة.
6. تأثيرات الشائعات الجيوسياسية والسوق
أثارت شائعات حول اختباء فنزويلا لاحتياطيات بيتكوين جدلًا في السوق. حذرت السلطات من الوقوع في المعلومات الكاذبة، حيث تضرر المزاج القصير الأمد. تشير الشائعات إلى أن الحكومة الفنزويلية قد تكون تخفي حوالي $60 مليار دولار من احتياطيات البيتكوين، والتي إذا تم الإفراج عنها في السوق، قد تؤثر على الأسعار. تحذر QCP من توخي الحذر من المعلومات غير المؤكدة. على الرغم من عدم التأكيد، فإن الأهمية الاستراتيجية للبيتكوين والصدمات المحتملة في العرض لا تزال تؤثر على المزاج السوقي على المدى القصير.