منصة الأصول الافتراضية والتقيد باللوائح: تحذير من غرامة بقيمة 4 ملايين يوان على سنبو فاينانس

【العملات الرقمية】أعلنت هيئة الأوراق المالية بهونغ كونغ مؤخراً عن قضية عقوبة مهمة لمنصة الأصول الافتراضية. تم فرض غرامة بقيمة 4 ملايين يوان على شركة Saxo Bank لانتهاكها اللوائح من خلال بيع صناديق الأصول الافتراضية والمنتجات ذات الصلة على منصتها الإلكترونية للتداول.

كانت الحالة كالتالي: من نوفمبر 2018 إلى نوفمبر 2022، قامت شركة Saxo Bank بتوزيع بعض منتجات الأصول الافتراضية على منصتها الإلكترونية. المشكلة أنه وفقاً للتعاميم ذات الصلة من هيئة الأوراق المالية، كان يجب بيع هذه المنتجات فقط للمستثمرين المحترفين، لكن شركة Saxo Bank سمحت للعملاء الأفراد العاديين بالمشاركة في التداول أيضاً.

ما مدى خطورة الانتهاكات المحددة؟ وجدت تحقيقات هيئة الأوراق المالية أنه خلال هذه الفترة، قامت شركة Saxo Bank بتنفيذ 1446 معاملة للأصول الافتراضية. شمل المشاركون 6 مستثمرين محترفين من الأفراد و130 عميل تجزئة، يتعلقون بـ 32 منتج أصول افتراضية. الجدير بالملاحظة بشكل خاص أن جميع هذه المنتجات تندرج ضمن فئة المنتجات المعقدة عالية المخاطر، بما في ذلك 21 منتج أصول افتراضية مشتق يتم تداوله في البورصة.

النقطة الأساسية للانتهاك هي: لم تقم شركة Saxo Bank قبل السماح للعملاء بإجراء هذه المعاملات بتقييم ما إذا كان العملاء يفهمون حقاً مخاطر استثمار المنتجات الافتراضية، كما لم توفر معلومات كافية للعملاء، ولم تقدم بيانات تحذير مخاطر ضرورية تتعلق بالأصول الافتراضية. هذا ينتهك مباشرة إرشادات الامتثال الصريحة في التعاميم الصادرة من هيئة الأوراق المالية.

الدرس المستفاد من هذه الحالة واضح جداً للمؤسسات العاملة: في أعمال الأصول الافتراضية، لا يمكن حذف أي خطوة من خطوات تصنيف العملاء والإفصاح عن المعلومات وتحذيرات المخاطر. خاصة عند التعامل مع المنتجات المشتقة المعقدة، يجب أن تكون عمليات الامتثال صارمة ومحكومة. وإلا، حتى لو بدا حجم التداول ليس كبيراً جداً، قد تواجه غرامات بملايين اليوانات ومخاطر سمعة.