قرار البنك الياباني القادم بشأن سعر الفائدة: ما يحتاج المتداولون لمعرفته حول حركة USD/JPY

جدول قرار القرار وتوقعات السوق

سيصدر البنك المركزي الياباني قراره بشأن سعر الفائدة في يوم الجمعة القادم، مع الإعلان المقرر بين 03:30 و 05:00 بتوقيت غرينتش. ثم يعقد المحافظ كازو أويدا مؤتمرًا صحفيًا في الساعة 06:30 بتوقيت غرينتش لشرح موقف السياسة النقدية. لقد قام السوق بتسعير رفع السعر إلى 0.75% من 0.50% الحالي، مما سيمثل ذروة لمدة 30 عامًا لمعدل السياسة الياباني وإشارة إلى اقتناع بنك اليابان بأن الزيادات المستدامة في الأجور واستقرار الأسعار حول 2% في متناول اليد.

حركة تداول USD/JPY قبل القرار

يظهر زوج USD/JPY ضعفًا في التداول المبكر حيث يستوعب المستثمرون بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي (CPI) الأضعف من المتوقع. عادةً، فإن نتيجة متشددة من بنك اليابان ستقوي الين، مما قد يضغط على الزوج نحو الأسفل. حاليًا، يراقب المتداولون أدنى مستوى دعم عند 155.28 أدنى مستوى في ديسمبر كمستوى دعم أول. إذا تسارعت عمليات البيع، فإن الهدف التالي هو مستوى 154.51 من 17 ديسمبر، مع امتداد المنطقة الهابطة الأوسع نحو أدنى مستوى في نوفمبر عند 152.82.

على الجانب العلوي، يُقدم المستوى النفسي 156.00—الذي يتزامن مع أعلى مستوى في 18 ديسمبر—السقف الأول. وراء ذلك، يوجد مقاومة 156.96 في 9 ديسمبر، مع أعلى مستوى في 21 نوفمبر عند 157.60 الذي يمثل الحد الأعلى الممتد.

كيف تشكل تحركات أسعار الفائدة ديناميكيات العملة

العلاقة بين سياسة بنك اليابان والين واضحة: الزيادات المتشددة في السعر تعزز الطلب على الين، بينما تخفيضات أو ثبات السياسة عادةً يثقل على العملة. منذ مارس 2024، عندما بدأ بنك اليابان في الخروج من سياسته التيسيرية للغاية، استقر الين مقابل العملات الرئيسية. كانت العقدة السابقة من التسهيل النقدي—التي تضمنت التحفيز الكمي والنوعي، وأسعار سلبية، والتحكم في منحنى العائد—قد أضر بالين مع تشديد البنوك المركزية الأخرى بشكل مكثف. بلغت تلك الفجوة ذروتها في 2022-2023، لكنها بدأت تتراجع تدريجيًا مع ارتفاع التضخم في اليابان فوق هدف 2%، مدفوعًا جزئيًا بارتفاع الأجور وتكاليف الطاقة العالمية.

ما الذي يدفع قرار بنك اليابان التالي بشأن سعر الفائدة

يُعقد بنك اليابان ثمانية اجتماعات سياسة سنويًا ويعدل أسعار الفائدة بناءً على توقعات التضخم ومرونة الاقتصاد. أصبح ارتفاع نمو الأجور في اليابان ركيزة حاسمة تدعم احتمالية رفع السعر، بجانب الحاجة للحفاظ على التضخم بالقرب من 2%. يشير التحرك المتوقع هذا الجمعة إلى 0.75% إلى ثقة بأن كلا الشرطين يتم تلبيتهما، مما يمثل خطوة مهمة بعيدًا عن عقد من التسهيلات الشديدة.

مناطق الدعم والمقاومة الرئيسية لـ USD/JPY

الدعم الفوري: 155.28 (أدنى مستوى في 18 ديسمبر) يوفر الوسادة الأولى للزوج.

الدعم الأدنى: 154.51 (أدنى مستوى في 17 ديسمبر) و 152.82 (أدنى مستوى في 7 نوفمبر) تمثل أهداف هبوط ممتدة إذا تسارعت الخسائر.

المقاومة الأولى: المنطقة بين 155.95 و156.00، مدعومة بأعلى مستوى في 18 ديسمبر والنفسية العددية.

المقاومة الأعلى: 156.96 (أعلى مستوى في 9 ديسمبر) و157.60 (أعلى مستوى في 21 نوفمبر) تحدد الحدود العليا.

الصورة الأكبر: تلاشي التباين بين البنوك المركزية

يستمر قرار سعر الفائدة القادم من بنك اليابان في عملية تطبيع تدريجي بعد سنوات من السياسة التيسيرية للغاية. بينما بدأت البنوك المركزية الكبرى الأخرى، بما في ذلك الولايات المتحدة، في تخفيف السياسات، يعكس تشديد اليابان سوق العمل الأكثر ضيقًا وتضخم أكثر ثباتًا. قد يستمر هذا التوافق في السياسات في دعم الين خلال الأشهر القادمة، بغض النظر عن اتجاه USD/JPY يوم الجمعة.